經濟通常周期性地呈現衰退、復蘇、過熱以及滯脹特征，這種周期性波動決定了債券基金在不同的經濟發展階段呈現的機會和風險截然不同。www.emoneybtc.com

　　最理想的買入債券基金的時機

　　經濟步入過熱階段，股市進入牛市末尾期。通常人們認為債券基金適宜的買入時機是經濟步入衰退期，銀行開始進入降息周期。此前債券市場已受到多次加息沖擊，由於投資者擔心來自後續加息的進一步沖擊，在人們爭先恐後的拋售下，債券不但提前釋放了來自預期年化利率調整的大部分風險，而且許多品種處於顯著超跌狀態。此為債券市場的底部區域，自然最適宜買入債券型基金。此時，投資者需要把握的市場特征是：當發現原本強勁揚升的股市突然出現暴跌，並且在暴跌後回升過程中不論市場整體成交量還是指數點位都難以超越前期，而反觀債券指數卻悄悄走出底部。需要提醒投資者注意的是，債券基金存在純債券基金、一級債券基金和二級債券基金三大類別。其中，只有純債券基金按照合同規定，只能投資債券市場，不得涉足股票市場，為了規避由股市暴跌造成的損失，應盡量避開後兩者。

　　不宜投資債券基金的階段

　　經濟滯脹期和經濟復蘇期。前者是因為經濟前景和政策取向以及大部分投資者的預期均處於不明朗狀態，股市、債市都處於橫盤震蕩，所以買入貨幣基金才是明智的選擇。後者是由於政府為了提振經濟，開始轉入降息周期，許多已被明顯炒高了的債券品種正在步入價值回歸之路，所以應考慮轉投二級債基甚至股基。

　　同時債券具有償還性和預期年化預期收益性的特點，決定了債券基金是相對低風險的投資品，其歷年預期年化預期收益率也證明了這一點，因此債券基金或許仍是是穩健投資者配置的首選。