近日微信上線的理財通由於7日歷史預期年化預期收益率達到了7.5%左右，蓋過了余額寶的同期數據6.5%一個百分點，因此引來不少朋友咨詢是否應將余額寶的錢轉移到理財通裡。www.emoneybtc.com這個問題回答起來頗為復雜，需要系統性學習貨幣基金知識以及充分了解現金管理工具的作用。

      一、貨幣基金的基礎知識

      首先我們需要明白余額寶背後掛靠的是天弘增利寶貨幣基金，理財通背後掛靠的是華夏財富寶貨幣基金（未來理財通據說會像數米基金網的現金寶一樣提供多款貨幣基金，個人認為這增大了客戶認知難度，是專業基金網站做的事，而不應該由理財通這種面向大眾的APP來提供。）

      貨幣基金小知識：

      1、貨幣基金是流動性強，風險極低的現金管理工具，主要投資於債券、票據、定期存款等低風險產品。

      2、7日歷史預期年化預期收益率僅僅是貨幣基金的一個數據指標，且這個指標短期內甚至可以操縱上10%以上，只有長期穩定的7日歷史預期年化預期收益率才有參考價值。

      3、7日歷史預期年化預期收益率是預估年預期年化預期收益率，每萬份預期年化預期收益才是當日的實際預期年化預期收益參數。

      4、我們可以通過單位時間階段內每日萬份預期年化預期收益相加從而得出該單位時間階段（如最近1周、最近1月、最近3月、最近6月）的實際預期年化預期收益率

      5、以上根據數據推演得出的預期年化預期收益都是貨幣基金的歷史預期年化預期收益，不代表未來預期年化預期收益，只有參考價值。

      6、貨幣基金的年預期年化預期收益遠沒有7.5%那麼高，甚至6%都只是奢望，最近1年最高預期年化預期收益的基金也才4.85%，近期的高預期年化預期收益率都只是暫時的。貨幣基金更多是用來代替活期存款做更好的現金管理，而不是一個高預期年化預期收益的投資工具。

      7、由於貨幣基金的投資方向是低風險產品，因此規模越大的貨幣基金議價能力越強，更容易產生高預期年化預期收益。

      看簡單的歷史預期年化預期收益率和歷史排名來挑選貨幣基金是不明智的，如果只看某日的七日歷史預期年化預期收益率或者一周的預期年化預期收益情況，就容易陷入買了後悔的局面。

      二、貨幣基金的作用

      貨幣基金是絕佳的現金管理工具，跟活期存款、短期定期存款等產品組合一起可作為大部分普通投資者的現金管理工具。以余額寶為代表的T+0、日復利創新，基本上已經取代了活期存款和短期定期存款，這是大大的好事。

      但是，對於普通投資者而言，如果不了解現金管理背後的現金使用行為和投資，就會出現兩個誤區：

      1、把所有的錢都存在貨幣基金裡

      貨幣基金一般年預期年化預期收益在3%-5%內，僅用來現金管理，由於具備極強的流動性因此預期年化預期收益不會太高。大眾更多的錢應該用來投資在其他投資工具上，如銀行理財產品、國債、股票基金、p2p借貸、股票等。各種投資工具各有優劣，根據個人情況自行學習選擇。

      如果不願意花時間學習投資，只會把所有的錢都存在貨幣基金裡，最終很多年過去，和把所有錢都存銀行定期的人其實也沒多大分別。

      根據個人資產情況和現金使用情況，拿出部分錢放在貨幣基金裡應付日常開支即可。剩余的錢應該放在其他投資工具中，投資理財是漫長的一生都應該學習的知識。

      2、只從預期年化預期收益角度選擇貨幣基金而忽略了其他現金支出是否便利

      大眾日常現金支出最常見的場景即每月固定的信用卡還款，尤其對於多卡族更是每月幾個固定時間點（信用卡最後還款日）發生大筆資金支出行為。因此購買貨幣基金還需要考慮平台是否方便信用卡還款，否則貨幣基金只能退到儲蓄卡帳戶，然後再另走信用卡還款過程，多了不少操作。

      此外水電費、固話費、寬帶費、物業費等日常生活支出，最終資金流出的源頭都是貨幣基金賬戶。

      在這方面，余額寶掛靠支付寶，是有相當大優勢的。而理財通掛靠的微信是個手機APP，跟財付通沒有接軌，財付通在生活費用繳納上也遠比不上支付寶。

      假設大家都習慣了網購，那對於沒有信用卡的朋友，選擇余額寶更是明智的選擇，在消費支出上余額寶的優勢可說是不可觸及的。

      三、其他

      所謂的用戶體驗對大型互聯網公司而言都是細枝末節，平台自己也在不斷進化。拿用戶體驗來比較各種寶是沒意義的。

      至於安全性其實基本都是沒問題的，擔心各種寶的安全性，不如自己好好琢磨別丟手機別設生日密碼別把身份證放錢包裡別在網絡上被人釣魚。

      當然資金安全是個非常重要的指標，但在阿裡、騰訊、老牌基金公司這種級別，所謂的安全問題更多來自於大眾的粗心大意。

      四、總結

      1、選擇哪個貨幣基金平台是根據自身資產配置來的，如果只有少量錢放貨幣基金裡，放余額寶就是最佳的選擇，更多的時間應花在其他投資工具的研究使用上。如果大部分錢都放貨幣基金裡，這個時候才有篩選平台的必要。

      2、任何投資工具篩選的指標都是預期年化預期收益率、流動性和風險，貨幣基金也不例外，如果平台A的全面歷史預期年化預期收益數據都高出平台B1%以上，是可以考慮轉移平台的（不高出余額寶1%以上不建議轉移，1年1萬預期年化預期收益才多100元，其實從整年看來實在不可能top1基金比余額寶高1%）。但是貨幣基金由於錢經常在流動，對流動性便利的要求也是很高的。這方面支付寶在信用卡還款、生活繳費、網購消費上都有極大優勢。

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