外匯保證金交易，簡單來說，就是投資者或投機者，存放一筆資金在外匯交易商處，交易商設定一定的信用額度給到投資者或投機者，投資者可在額度內自由買賣同等價值的即期外匯，操作所造成之損益，自動從上述投資賬戶內扣除或存入。www.emoneybtc.com目前來說，國內外匯保證金交易主要由外匯交易商提供。

那麼，外匯保證金市場到底是一個什麼樣的市場？又有哪些圍繞著這個市場而生的產品和服務呢？今天，我們就來聊聊外匯保證金產業鏈。根據各自在市場中的地位和職責，我們分為兩個篇章來寫。第一篇主要寫主體部分和輔助交易者的部分，第二篇主要寫輔助經紀商的部分以及一些個人對2018年外匯市場的看法。

主體部分

在整個產業鏈中，交易者、交易商和做市商構成整條產業鏈的主體，至於其他的角色基本都是圍繞主體進行服務的，比如說媒體、監管、介紹經紀商、圖表公司、支付企業、教育培訓機構等等。

我們先聊主體。

交易者

交易者，不管是個人交易者，還是機構交易者，它們在這個市場上的唯一目的就是低買高賣，獲取盈利。

交易者是外匯保證金市場的基石，沒有交易者這個市場就不會存在，但同時也是因為這些交易者的投資需求，外匯保證金市場才得以存在、發展和壯大。

做市商

做市商是向這個市場上源源不斷提供報價的產業鏈金字塔的頂端存在。他們的存在是交易者的終極對手方，用來確保整個市場上不管什麼時候都會有報價。

他們的目的也和交易者一樣，也是希望通過低買高賣來獲取利潤，但是由於他們做市商的特殊身份，他們也需要來維持市場價格的穩定。

盡管說，在日本交易所個人和公司都可以申請成為東京交易所的做市商，但是一旦成為做市商，也就意味著你必然有雄厚的實力、優秀的資質、良好的信譽、嚴格的監管。比如說我們常常提到的大型投資銀行：CITI BANK、GOLDMAN、JPMorgan等等

交易商

交易商或者說是經紀商，他是一個給交易者提供交易的平台，就像國內A股開戶需要到證券公司開戶一樣，但是交易商與國內證券公司不同的是，證券公司只會提供通道功能，而交易商除了提供通道功能，還可以自己選擇成為交易者的對手方，不把單子拋到上個層級。

交易商的客戶群體通常都是：直客、機構客戶、IB（渠道）等等

輔助交易者交易的部分

市場上會有一些用來輔助交易者進行交易的部分，比如說IB、直播平台、喊單者、EA提供者、返傭網、垂直媒體、研發VPS的公司、教育培訓機構。

IB和返傭網

IB也稱為代理，通常是用來區分直客的，舉個例子來說，上學的時候，一個班裡面都會有一些班干、課代表用來輔助老師進行教學工作。IB也是扮演了類似的角色，不同的是IB不僅需要輔助交易商教學、教育培訓還會輔助招生。

一方面，交易商會通過IB來開拓市場，另一方面IB也承擔了一部分對投資者進行教育的職責。

IB的最終客戶是交易者，但大代理下面往往也會有小代理，一層層的分下去最終是交易者。

通常IB是靠返傭進行獲利。

盡管說IB會起到開拓市場的作用，同時從經紀商那邊拿返傭，但IB並不是對經紀商負責，而是對名下的交易者負責。

返傭網和IB在職責和作用上在我看來差別不大，但一般來說返傭網的都是一個大的IB，同時他不會把部分交易商給到返傭網的傭金，再返一部分給到客戶。同時返傭網在對交易者教育的方面會做的更好，提供更好、更多的服務。

直播平台·分析師喊單

直播平台、分析師喊單，基本上可以歸於一類，這一類也是給交易者提供服務的，與IB不同的是，他們所提供的服務是直接與交易有關的。

一般來說，分析師都是交易商的員工，除了基本工資報酬以外，很多會通過讓觀眾在平台開戶來獲得報酬，這一點在期貨內盤特別多。

我覺得比較合適的一種方式可能是客戶打賞，之前在斗魚、戰旗、YY上很多做股票的都是通過這部分獲利的。

因為是為交易者服務的，所以，雖然是從交易商手中拿工資，但和IB一樣，做好分析，對交易者和觀眾負責。

EA信號、跟單和外匯資管

EA信號、跟單和外匯資管，更准確的說這些都是一種投資行為而並非交易行為，都是屬於從投資者的傭金中獲利，同時也要對投資者負責的那種。

EA、信號提供，隨著EA在外匯保證金市場的興起，市場上有了專門做EA、信號的公司，交易者購買EA來交易。

但目前的問題是，EA、信號並不是一個萬能的工具，更多的是，市場的EA很多，但真正優質的EA、信號卻不多。

跟單，跟單是比較直觀的可以觀摩到想要跟隨賬戶的一些基本狀況，但是跟單的永遠是在看過去一段時間的交易情況，以後怎麼樣，誰都無法預料。

外匯資管，外匯資管就是純粹的資產管理投資了，對於很多投資者來說，有一些資產管理公司是靠譜的，有的則是非常不靠譜。

這三種都是要對交易者或者說投資者負責，同時從它們那邊獲取報酬，當然一些跟單平台會有一些平台給的報酬辦法。

VPS

VPS虛擬專用服務器，也是因為EA興起而興起的。VPS相當於一台電腦，是服務商提供給你的一台電腦，但我們只有操作它的權利，並沒有實物給你，在VPS上的操作就和我們操作家裡的電腦是一樣的。

這樣的話就解決了在自己家電腦上掛EA可能會因為斷電、斷網、電腦延遲的一系列問題。

一般來說，一些交易者會自己去購買VPS，同時一些交易商會提供一些VPS給到部分客戶。

在外匯保證金市場，VPS的主要客戶是交易者和經紀商。

垂直媒體

垂直媒體與大眾媒體所區分開來，主要是國內直接與外匯相關的媒體，在這方面的話，垂直媒體一般會在線上報道一些行業內發生的事情，市場的數據、資訊，同時也會為大家科普外匯知識，同時也會爆料一些行業內幕，努力使得這個行業變得更好、更透明。

同時一些垂直媒體也會去舉辦一些線下的活動。

垂直媒體的收入來源通常是廣告贊助和線下活動所取得的收益，他們的客戶通常是交易商、資管企業、搭建公司、流動性提供商等等

但同時對於垂直媒體來說，最重要的卻是用戶，用戶越多，垂直媒體獲取收益和進行更大范圍影響的能力越大。

在我看來屬於對用戶負責，對客戶盡責。

培訓教育機構

媒體一方面也起到了培訓教育的職能，經紀商也做培訓這一塊，相比之下培訓教育機構的培訓會更加系統和針對性。目前主要的培訓教育，就針對交易者交易的而言，分為兩種，一種是線上的學院；還有一個是線下的培訓。

不過有一些培訓存在宣傳成分，比如說保證盈利，不盈利退款什麼的，只能算是宣傳口號。

培訓教育機構收益來源主要是學員的學費（也有一些是相當於IB的那種），是教導學員如何做交易，但是培訓教育機構都應該對學員負責。

外匯保證金市場產業鏈（下）：http://www.fxunion.com/college/2018/443016.html