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波浪理論之最佳買點和賣點
歡迎訪問 外 匯 邦 WWW.WaiHuiBang.com   形態分析的“源泉”---8浪循環

  在股價運行的趨勢中,艾略特的結論是:不論周期的大小如何,一個完整的循環,包含了8個明顯的不同走勢。www.emoneybtc.com而每一個循環的起點都是由一個向上的波浪開始。圖1-1

  

 

  理論上,8浪模型代表任何市場的走勢,由此產生的任何特殊形態形態都以之為基礎。

  在這種由8個波浪所組成的完整循環中,前5段波浪構成一段明顯的上升浪,其中包括3個向上的沖擊波及兩個下降的調整波。在3個沖擊波之後,是由3個波浪組成的一段下跌的趨勢,是對前一段5浪升勢的總調整。這是艾略特對波浪理論的基本描述。而在這8個波浪中,上升的浪與下跌的浪各占4個,可以理解為艾氏對於股價走勢對稱性的隱喻。

  波浪理論中,最困難的地方是:波浪等級的劃分。如果要在特定的周期中正確地指認某一段波浪的特定屬性,不僅需要形態上的支持,而且需要對波浪運行的時間作出正確的判斷。

  換句話說,波浪理論易學難精,易在形態上的規納、總結,難在價位及時間周期的判定。

  黃金分割演化的“模型”

  要真正理解波浪理論,首先應當理解8浪模型的骨架---黃金分割。黃金分割是由費波南滋數列得出。 費波南滋數列提出於中世紀的歐洲,是由意大利數學家費波南滋於1202年發表,也稱為奇異數列。這個數列是由一系列相關的數字1、1、2、3、5、8、 13、21、34、55、89、144、233……所組成。

  這些數字具有以下特性:

  ⑴ 數字的排列由1開始。

  ⑵ 每兩個相連數字相加等於其後第一個數字,如:

  1+1=2 1+2=3 2+3=5

  3+5=8 5+8=13 8+13=21

  ⑶ 除前面四個數字外,任何一個數字大約是其後第一個數字的0.618倍。如:

  8÷13=0.615

  13÷21=0.619

  21÷34=0.617

  ⑷ 除前面四個數字外,任何一個數字大約是前面第二個數字的2.618倍。如:

  21÷8=2.625

  34÷13=2.615

  55÷21=2.619

  ⑸ 除前面四個數字外,任何一個數字大約是前面第一個數字的1.618倍。如:

  13÷8=1.618

  21÷13=1.615

  34÷21=1.619

  ⑹ 除前面四個數字外,任何一個數字大約是其後第二個數字的0.382倍。如:

  8÷21=0.381

  13÷34=0.382

  21÷55=0.382

  (7) 由費波南滋數列前面4個數字得到1/2、1/3及2/3的比例,奇異數字越大,之間的比例越接近黃金分割。如:

  21÷8=0.625

  610÷377=0.618

  由此,可以得到4個主要的比例關系: 0.618、0.382、1.618、2.618。

  從以上4個比率,又可以得到:

  0.382÷2=0.191

  1.618÷2=0.809

  0.618×0.382=0.236

  上述比率稱為黃金分割率。黃金分割率在自然界及人類社會中普遍存在,其最基本的公式是將數字1分割成0.382及0.618。

  在8浪模型中,最基礎的比率是1.618。在前5浪的上升中,1、3、5浪的升幅以13表示,2、4浪的回調以8表示。在後3浪的回調中,A、C浪跌幅以13表示,B浪反彈以8表示。13/8=1.618。

  怎樣看懂8浪模型?

  《波浪理論》問世以來,市場人士習慣於以上升13、下跌8的縱向方式理解8浪模型。事實上,這種縱向方式只能解釋8浪模型含義的一部分,如果以橫向的方式也就是上升13天、下跌8天來理解8浪模型,就可以基本揭示其奧意。

  分解8浪的運行時間,可以得到一些參數,這也是時間--價格模型的基本參數我們稱之為波浪分割。波浪分割是一些特定的參數,這些參數是根據黃金分割及其對稱性的原理推導而出。由於“時間-價格模型”的主要作用是在前一段趨勢或循環(一段上升或一段下跌稱為趨勢,兩個頂部之間或兩個底部之間稱為循環)運行完畢之後,通過參數系統判斷及預測市場未來的趨勢,故波浪分割所包括的參數均大於1。以下是波浪分割的由來:

  黃金分割的含義是將1分割成對稱的幾部分,從前述費波南茲級數得到的幾個黃金比例各自構成對1的分割。即:

  0.191+0.809=1

  0.236+0.764=1

  0.382+0.618=1

  0.5+0.5=1

  1/3+2/3=1

  以上各黃金比例的倒數構成波浪分割的主體結構。圖1-2:

  1/0.191=5.236

  1/0.236=4.236

  1/0.333=3

  1/0.382=2.618

  1/0.5=2

  1/0.618=1.618

  1/0.666=1.5

  1/0.764=1.309

  1/0.809=1.236

  

 

  1.236、1.309、1.5、1.618、2、2.618、3、4.236、5.23與1.382、1.764、3.236共同形成波浪分割系統。

  以下是後面三個比例數字的由來:

  最大參數5.236分割成0.618,得到3.236,即5.236×0.618=3.236。

  以縱坐標研究8浪模型,可得出兩個價位之間的特殊的比例關系即:1.382及1.764。

  (a) 1.382:價格在第①浪及第③浪共上升26,而第②浪回檔8,實際上升18,即第③浪的頂等於第①浪的幅度的1.382倍加上第①浪的起點。圖1-3

  ③浪頂=①浪的起點+①浪的幅度×1.382

  

 

  (b) 1.764:價格在①、③、⑤浪共上升39,而在②及④浪共回調16,實際上升23,即第⑤浪的頂等於第①浪的幅度的1.764倍加上第①浪的起點。圖1-4

  ⑤浪頂=①浪起點+①浪幅度×1.764

  

 

  圖1-3及圖1-4顯示了在縱坐標下研究波浪價位之間比例的方法,但細心的研究者可以看到如果價位以上升13再回調8的形式運行出5個波浪,那麼該5個波浪就不是一個推動浪。原因在於,在前3個波浪總體升幅為18,如果第④浪再回調8,則①浪底至④浪底的距離是10,即第④浪的底已經低於第①浪的頂,這與波浪的鐵律自相矛盾。故以縱坐標研究出的黃金比例關系1.382及1.764只是一種特殊的比例關系。

  波浪理論所蘊含的自然規律在證券市場中的具體體現是通過8浪模型的橫坐標即時間坐標實現的,這一點特別重要。在8浪模型中,第①浪及第①浪與第②浪之和可以稱為時間—價格模型的基礎波段,基礎波段與其後走勢即③、④、⑤浪及a、b、c浪之間的黃金比例關系也就是8浪循環模型價值的真正所在。

  第①浪與其後波浪的黃金比例:

  如果第①浪運行13天,而第②浪回調8天,第③浪上升13天、第④浪回調8天、第⑤浪上升13天,之後a浪回調13天、b浪反彈8天,而c浪再回調 13天,則第①浪與其余7波之間的比例如下:

  

 

  同樣的運行模式,第①浪起點與第②浪終點橫坐標運行時間與其後波段的比例如下:

  

 

  前表提供了基礎波段與其後波浪的理想的時間比例,實際走勢中不可拘泥於該模式。但是,在股票指數、個股及商品期貨的實際走勢中不僅在價格上體現出黃金分割的規律,在趨勢運行的時間上也存在同樣的規律。

  波浪理論認為市場是按照某種自然的規律運行。在趨勢的運行過程中,人為地操縱及突發事件的干擾只是自然規律的一部分,這種自然規律是通過黃金分割在市場上表現出來。艾氏提出的8浪循環模型中所包含的4個上升浪及4個下跌浪正是基於其對市場趨勢對稱性的理解,同樣,8浪循環中包括的1個上升趨勢及1個下跌趨勢的意義同上。而上升趨勢中包括的5個小浪與下跌趨勢中包括的3個小浪之間的比例為3/5約等於0.618,其含義不僅僅是價格方面,而且在時間周期的研究上給人以重要的啟示。

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