趨勢·回調交易系統正如它的名稱一樣。www.emoneybtc.com既是非趨勢的、又是趨勢的交易系統。通常的狀態是調整狀態(非趨勢的)。在調整狀態中，於弱勢買入、強勢賣出，在所有買入點和大部分賣出點發生反轉。趨勢狀態下不發生反轉，但是在觸及尾隨停損點時出局。

　　該交易系統提供了大量的交易機會。平均每兩、三個交易日就交易一次。一般說來，在大多數的交易系統都很難獲利的市場中，這一交易系統有其獨特效用，也就是說，在極不穩定的市場，例如一段時間內呈現無方向性、收縮，並且突然創出新高、新低，方向運動指標極低。

　　從該交易系統的特性上來講，意在非方向市場中獲利。然而，當市場突然形成方向運動、且變化極快時，又可以自動轉為趨勢跟蹤狀態，順應大勢。當趨勢停止時，系統又進入非趨勢的調整狀態。

　　在詳細討論交易規則之前，分析與系統有關的一個幾何圖，揭示價格作用點的概念。每個交易日的最高價、最低價和收市價產生下一個交易日的四個價格作用點。對每個交易日而言，這四個價格作用點都是根據最高價、最低價和收市價的平均價計算得到，平均價計算如下：

　　X=(H+L+C)/3

　　四個價格作用點是：

　　(1)B1(買點)=2X-H

　　(2)S1(賣點)=2X-L

　　(3)HBOP(上方突破點)=2X-2L+H

　　(4)LBOP(下方突破點)=2X-2H+L

　　以上四個價格作用點的幾何關系如圖7-l所示。

　　每個價格作用點都是由D1、D2、D3三種距離所決定。

　　(1)D1：從平均價X到最高價的距離。買入點B1是由X點為軸心，將D1旋轉180度所定之點。

　　(2)D2：從平均價X到最低價的距離。賣出點S1是以X點為軸心，將D2旋轉180度所定之點。

　　(3)D3：從最高價到最低價的距離。

　　上方突破點HBOP是由X點為起點，向上加D3和D2兩段距離所定之點。

　　下方突破點LBOP是由X點為起點，向下加D3和D1的距離所定之點。X點是四個價格作用點的起始點，見圖7-1。

　　在討論何時建倉之前，先看看價格作用與四個價格作用點之間的關系。趨勢回調交易系統的一般狀態是調整狀態。

　　某個交易日產生的四個價格作用點提供下一個交易日的操作指示。當下一個交易日價格被限定在HBOP和LBOP的范圍之內時，系統處於調整狀態，因此，在B1買進，在S1賣出。

　　如果下一個交易日的價格突破了HBOP或LBOP，系統就自動轉變成為趨勢跟蹤交易系統。一旦進人趨勢狀態，停損點的位置就遠離前兩個交易日的價格。如果價格突破HBOP尾隨停損點就是前兩個交易日的最低價位。

　　如果價格突破LBOP，則停損點就是前兩個交易日的最高價位。應用尾隨停損點。沿突破方向跟蹤價格。當價格再度發生回調，且觸及尾隨停損點之後，就在尾隨停損點出局。然後系統將回到調整狀態，並一直持續到另一個突破發生。

　　這一交易系統依據的是隨機價格運動的重復特性，也就是三天升、兩天降的現象口這種現象在無方向市場或緩慢的趨勢市場中是很常見的，由於某些原因，隨機價格運動在上升過程中花費的時間比在下跌過程中花費的時間長。這種價格作用常常很明顯，也就是說，價格的下跌表現得更為嚴重，而且其過程也比上升過程短。通常，真正的方向運動一開始就表現為價格大幅度增長。當這一現象出現時，突破點將被擊穿，交易系統將進入趨勢狀態，直至第一次調整出現一此時，系統又將自動地成為調整狀態。

　　現在討論何時進入市場的問題。首先看看最近兩、三周的價格，選擇最重要的低價(圖7-2)。

　　將所選的這個交易日下注明“B”，下一個交易日注明“O”，再下一個交易日注明“S”。依次注明“B”、“O”、“S”、“B”、“O”、“S”、“B”、“O”、“S”(表示九個交易日的序列)，繼續標注，直至當前交易日為止。

　　如果市場是處於一般的下跌趨勢中，就在近兩、三周內選取最重要的高價位，並在其下標注“S”，下一個交易日標注“B”，再下一個交易日標注“O”，等等。

　　在突破發生之後，更改相位，再確認“B”、“O”、“S”序列的起始標注，稍後將敘述這一問題。

　　以下是趨勢回調系統的交易基本原則。

　　在調整狀態下：

　　(l)只在標注“B”的交易日中開始多頭(買入)。

　　(2)只在標注“S”的交易日中開始空頭(賣出)。

　　(3)在標注“O”的交易日中不進行任何交易，除非發生了HBOP或LBOP的突破。

　　(4)多頭將在標注“O”的交易日中結束或在標有“S”的交易日中發生反轉。

　　(5)的空頭將在標注“B”的交易日中反轉。

　　(6)在B1建立的頭寸之目標價位和反轉點始終是S1。

　　(7)在S1建立的頭寸之目標價位和反轉點始終是B1。

　　在趨勢狀態下：

　　(1)HBOP和LBOP兩個突破點是調整狀態下所建倉位的停損點和反轉點，也是建立新頭寸的位置。只要發生了HBOP或LBOP的突破，就開始建倉。

　　(2)任何頭寸的停損點始終是尾隨停損點，在尾隨停損點並不發生反轉。

　　現在討論這些規則的應用。假設前面的數個交易日已標注了“B”、“O”、“S”，准備在調整狀態下運用該系統進行交易。然而.如果第一個交易日標記了“O”，根據規則，不能開始交易。因此，為下一個標注了“S”的交易日(第2個交易日)計算四個價格作用點。在這一天中，只能進行空頭交易，並且只能在價格觸及S1賣點時進行。如圖7-3所示，第2個交易日價格觸及S1，建立空頭倉位。

　　第2個交易日價格繼續從S1處下跌，穿透B1目標值。然而，因為不能在建倉的當日了結，所以必須等待下一個“B”交易日，獲利了結，並且在B1發生反轉。

　　第3個交易日，即“B”交易日，價格下跌，觸及B1買點，發生反轉，成為多頭。

　　第4個交易日，價格繼續上漲，觸及Sl賣點，因此在S1獲利了結。因為是“O”交易日，不能進行新的交易，所以不發生反轉。

　　第5個交易日，“S”交易日，在S1點建空頭頭寸。

　　第6個交易日，“B”交易日，B1買點未被觸及，因此在該交易日的收市價位了結頭寸出局。

　　第7個交易日，“O”交易日，不能開始新的交易，除非突破點價位被擊穿。如果發生這種情況，則系統進入趨勢跟蹤狀態，並且啟用尾隨停損點。但是在該交易日並未發生，因此繼續處於調整狀態，

　　第8個交易日，“S”交易日，在S1點之上開市，因此在開市價位建立空頭。價格隨後直落至B1之下，並以最低價位收市。因為不能在建倉當日了結(除非發生擊穿突破點的情況)，第8個交易日仍持有倉位。

　　第9個交易日，開市價低於B1點。因此，在開市價位處建立多頭，原空頭倉位反轉。價格繼續下跌，直至擊穿LBOP，這時轉為空頭。現在系統進入趨勢跟蹤狀態.使用尾隨停損點、並一直持有空頭頭寸。

　　在發生突破的交易日，使用前兩個交易日中的最高價作為尾隨停損點。在收市價位，將當日的最高價和前一日的最高價相比較，較高者就是下一個交易日的尾隨停損點。

　　第10個交易日和第11個交易日，尾隨停損點未被觸及，一直持有空頭頭寸。

　　到了第12個交易日，價格反彈，在尾隨停損點出局(第11個交易日的最高價是尾隨停損點)。但是不發生反轉。系統再一次進入了調整狀態(無趨勢)。

　　相位技術

　　現在討論該交易系統一個非常重要的部分，相位技術，它只在趨勢跟蹤交易之後運用。其規則如下：

　　(1)在空頭趨勢狀態(由突破LBOP開始)中達到最低價的那個交易日，標記為“B”，或

　　(2)在多頭趨勢狀態(由突破HBOP開始)中達到最高價的那個交易日，標記為“S”。

　　第10個交易日，開始空頭趨勢跟蹤狀態，達到了最低價，則重新將這個交易日標記為“B”(原標記為“O”)。接下去，按照相同的順序，第11個交易日標記為“O”，等等。

　　此外，值得關注的是，假設第11個交易日的價格繼續上升，最後突破HBOP。這種情況下，在HBOP應當按趨勢跟蹤狀態之規則建立多頭頭寸。第1l個交易日的尾隨停損點就是第11個交易日的最低價。因此，也有可能從空頭趨勢跟蹤狀態直接進入多頭趨勢跟蹤狀態，或者相反，中間不經過調整狀態。

　　第12個交易日，“S”交易日，在S1處建立空頭頭寸。然而，價格繼續與所建頭寸相反方向運動，直至突破HBOP。因此，在HBOP發生反轉並建立多頭。這樣，又返回了趨勢跟蹤狀態，使用尾隨停損點，繼續跟蹤價格變化。

　　假設價格繼續上升兩至三天，然後回調，在尾隨停損點出局。這時，應當校驗一下相位是否正確。達到最高價的交易日的應當標記“S”。如果正好巧合，這一夭剛好是“S”交易日，那麼就不作任何調整;如果原來不是“S”交易日，則應將其重新標記為“S”交易日，接下去按“B”、“O”、“S”、“B”、“O”、“S”順序標記。 外_匯_邦 WaiHuiBang.com