交易大師利物莫一生四起四落，在他晚年深切感覺到風險管理做得不夠好，他總結說人性的缺點確實難以克服。www.emoneybtc.com他晚年的檢討，多少帶有一些蒼涼和無奈，也讓我感覺到交易真的是一個很艱難的事業，因為要戰勝人性，有幾個人能做到呢?交易大師都會失敗，我們可以嗎?

　　我們應當天天、時時檢討自己，交易是不是按照計劃進行了，是不是按照交易規則進行了，風險控制住了沒有。如果沒有，我看距離覆滅不遠了，如果做不到，不如盡早離開股市，等待的只能是毀滅，還能是什麼呢?

　　交易的核心應當是風險管理，其地位應該處於交易最重要的位置，但卻往往被人忽視。理由很簡單，如果不注意控制風險，之前九十九的成功，也會在一次失敗中功虧一篑。如果一入市，頭腦中計算不是風險，而是資金翻番的念頭，說明你的交易之路還很遙遠的路要走。交易的高手一定會把風險放在第一位。

　　風險指的是一種不確定性，在交易中就是可能發生的虧損值。

　　從這個公式，可以得到以下模型：

　　I區域：投入資金量越小、虧損概率越大，風險可控;II區域：投入資金量越大、虧損概率越大，風險越大;III區域：投入資金量越小、虧損概率越小，風險越小;IV區域：投入資金量越大、虧損概率越小，風險可控;如下圖所示。

　　交易的核心是風險管理

　　以上四個區域，我們要規避的是II區域，區域III虧損概率不高而倉位很低，操作上不明智，也應當避免，因此我們要選擇I區域和IV區域投資。即虧損概率大的時候，輕倉甚至空倉，虧損概率小的時候，重倉甚至滿倉。這是低風險投資模型的理論基礎。

　　當大盤指數處於下跌趨勢中，系統性風險高時，個股跌幅非常慘烈，即使強勢股也被拖下水，當泥沙俱下之時，除了現金，無路可逃。虧損概率當然很高，此時處於I區域，必須低倉位甚至空倉。

　　所以在這樣的行情中，最好觀望，空倉持幣，以待新的機會。

　　跌下去是機會，漲上去是利潤!永遠記住這句話!