有一定炒匯經驗的朋友或多或少都聽過一個專業名詞，那就是“Stop Hunting”，中文翻譯為“獵殺止損”。www.emoneybtc.com什麼是獵殺止損?

為什麼機構交易員、對沖基金，以及投行等大玩家喜歡獵殺止損?

為什麼大部分業余投資者害怕獵殺止損?

業余投資者如何有效地避免被獵殺止損，來增加交易成功的概率?

今天我們就為炒匯的投資者揭秘以上幾個問題。

但談及獵殺止損之前，首先要說一下“止損”的概念。止損就是當價格達到一定價位時，通過事先設定的訂單平倉。止損可以安全有效地保護投資者的投資資本，使投資者在“賠了夫人但不折兵”的情況下收回投資成本，並增值盈利。

獵殺止損，即通過戰略性的方式把某種交易產品的價格人為推動到特定價位，從而迫使一部分投資者平倉離場，這個被人為推動的價位通常是眾多投資者設置止損的位置。

如何正確有效地設置止損是一門科學，而如何獵殺止損則是一門藝術。精明老練的機構交易員、對沖基金等就像久經沙場的獵人，可以精確嗅覺到業余投資者的止損點，進而人為推動交易價格，通過激活止損訂單取得盈利。

業余投資者通常喜歡在做多時把止損點設置在整數價格以下，做空時把止損點設置在整數價格以上，或者是設置在趨勢線、支撐線或阻力線附近。這些重要技術價位在K線圖上顯示的越明顯，大玩家獵殺止損的意願就越強，因為眾多業余投資者會在這些重要技術價位附近設置止損，機構交易員借此獵殺止損的盈利概率很大，盈利金額亦很客觀。

看到這裡，讀者或許會問，機構交易員是如何在資金流動性如此巨大的外匯市場中獵殺止損呢?

外匯市場確實是世界上最大的市場，資金流動性達到每日3萬億美元。盡管如此，在重要經濟數據發布之前，或是亞洲、歐洲開盤和中午休息時，外匯市場會出現流動性不足的情況，少量資金即可引致外匯比價大幅波動，此時便成為機構交易員和對沖基金獵殺止損的最佳時機。

我們通常在K線圖上看到的異常上影線或是下影線，很可能是獵殺止損的結果。



讓我們來研究上方的美元兌加元日線圖。投資者可以看到，1.3018點是一個明顯阻力點，去年年末比價始終無法突破這一點位，很多喜歡抄頂的投資者會選擇今年三月份在1.30附近做空，並將止損點設置在1.3018點以上。

機構交易者在識別這一阻力點後，就會通過大量訂單獵殺位於這一點位上方的止損訂單，業余投資者的止損訂單被激發後平倉虧損出場，迫使價格上揚至 1.3064，止損訂單流動性干涸後比價出現大幅跳水，並造成假突破。業余投資者方向雖然判斷正確，但仍以虧損告終，罪魁禍首就是獵殺止損。