先行指標VS滯後指標

恭喜你成功來到初中學堂。www.emoneybtc.com截至目前，你已經學習了大量的交易工具，這些工具能夠幫助你分析潛在的趨勢交易機會以及區間反彈交易機會。現在你的感覺還不錯，是吧？讓我們繼續我們的學習之旅。

在本課，我們將對你所學習的這些圖形指標進行梳理。

我們想要你深刻領會每種工具的優點和弱點，以便你能夠確定，哪種工具能夠更好的指導你的交易，而哪種則不能。

趨勢在哪裡？

讓我們首先來談論一些概念。指標可分為兩種類型：先行指標（震蕩指標）和滯後指標（動量指標）。

先行指標在新的趨勢或反轉形態發生之前發出信號。

而滯後指標則在趨勢開始之後發出信號，一般來說，它提醒你，“嘿，伙計，注意了，趨勢已經開始了，你正錯過交易的最佳時機。”

你很可能在想，“嗯，通過使用先行指標，我將變得富有！”因為你能夠在趨勢剛剛開始的時候就開始獲利。

你是正確的。

你本來應該可以在每一次交易中捕捉到整個趨勢的交易機會，但是前提是，領先指標每次所發出的信號都是正確的。而事實卻並非如此。

當你在使用先行指標時，你將遇到眾多的虛假行情。先行指標在發出錯誤的交易信號方面可謂是“聲名狼藉”，而這些信號最終也將誤導你的交易。

明白了嗎？先行指標可能會誤導你的交易。

另一種選擇是使用滯後指標，它不會輕易發出虛假信號。

滯後指標只是在價格清晰的形成趨勢後發出交易信號。不足之處在於，你入場時機可能有些晚。

通常，在新趨勢到來之初入場我們的獲利最大，因此，使用滯後指標，你可能因此而錯過大量的獲利機會，這可不是什麼好事情。

本課的目的在於，將我們之前學習過的技術指標分為兩類：

1、先行指標(Leading indicator)或震蕩指標(oscillator)

2、滯後指標、趨勢跟隨指標，或動量指標(momentum indicator)

盡管我們在利用這些指標指導我們交易的時候，選擇這些指標時能夠取長補短，但兩類指標之間卻很可能是互相沖突的。我們並不是說，我們應該單獨使用一種或另一種指標，但是你應該理解每種指標的潛在不足之處。

先行指標(震蕩指標)

震蕩指標的表現形式就是這個指標值在設定的水平值之間或圍繞一個中心線的上下波動的指標。震蕩指標能夠長期保持在一個極端水平上(超賣或超買)，但是它們不會保持趨勢而方向不變。

RSI指標、拋物轉向指標和隨機指標都是震蕩指標。每種指標都可能發出潛在的反轉信號，而這有可能預示著之前趨勢的終結以及價格運行方向的改變。

現在，讓我們看看一些例子。

我們將所有這三種指標都用在英鎊/美元日圖上。還記得我們之前所講的，如何使用RSI指標、拋物轉向指標和隨即指標相關知識嗎？

如果你此刻忘到九霄雲外了，你還是回到小學五年級去吧。

如下圖所示，所有三種指標在12月末均發出買入信號，如果抓住這一交易機會，你將有400點左右的進賬。

隨後，在1月份的第三周，RSI指標、拋物轉向指標和隨機指標都發出賣出信號。從此後長達3個月的下跌行情來看，如果你在信號發出時選擇做空，你可能已經得到了相當可觀的回報。

在4月中旬，隨後三種指標再次發出賣出信號，此後，匯價再次快速下跌。

現在，讓我們看看另一個三種領先指標合用的例子，這次，你將看到，這些指標所發出的信號並非完美無缺。

如下圖所示，你會看到上述指標可能給出相互矛盾的信號。

比如說在此例中，拋物轉向指標在2月中旬發出賣出信號，而隨機指標發出的信號則正好相反。你應該遵循哪種信號進行交易呢？

當然，此時RSI指標和你一樣也是毫無主意，因為它沒有發出任何有關買入或是賣出的信號。

如上圖所示，你很容易就能看到，上述指標發出了相當多的虛假信號。

在4月份的第二周，隨機指標和RSI指標都給出了賣出信號，而拋物轉向指標則沒有給出任何信號。匯價隨後持續攀升，如果你在此時就選擇放空，你可能已經損失慘重。

如果你僅從隨機指標和RSI指標所發出的買入信號做多，而忽視拋物轉向指標所發出的賣出信號，你也可能在5月中旬再次遭受損失。

此類指標到底是怎麼了？

答案要從計算上述指標的方法中尋找。

隨機指標是基於一段時間以內的最高價和最低價計算得出；RSI指標基於價格的收盤價計算而來；拋物轉向指標有其獨特的計算方法，這可能導致所發出的信號讓人更加的迷惑。

這就是震蕩指標的特點。它們假設某一特定的價格運動始終導致相同的反轉行情出現。當然，這是不可能的。

除了認識到先行指標可能發出錯誤交易信號原因，我們並不能避免這些指標發出錯誤的交易信號。

如果你發現它們發出的信號並不一致，你最好什麼也不做，而非僅憑你的直覺做賭注。如果圖形不能滿足你的所有標准，不要強迫交易。

還是等待下一次，當所有指標都滿足你的交易標准再選擇交易吧。

滯後指標(動能指標)

我們該如何鑒別某一趨勢的開始呢？

能夠幫助我們完成這項關鍵任務的指標我們在之前已經學習過，比如說MACD指標和移動均線。

一旦這些指標的趨勢形成，他們將發出趨勢開啟的信號，盡管這些指標發出有效信號時，進場時機可能已有所延遲。

不過，這類指標的優點在於，它們發出錯誤信號的幾率要小得多。

如上圖英鎊/美元日圖所示，我們在這裡使用了10 EMA(圖中藍線)、20 EMA(圖中紅線)以及MACD指標。

在10月15日左右，10 EMA上破20 EMA，發出黃金交叉信號。

與之相配合的是，MACD指標也發出低位金叉，這也是買入信號。

如果你隨後選擇做多，你將盡情享受這次上漲行情所給予你的豐厚回報。

隨後，MACD指標和移動均線雙雙發出賣出信號。

在隨後發生的強勁下行趨勢中，選擇做空的投資者將贏得巨額的利潤。

我們能夠看到金錢在你眼前閃耀的畫面。

現在，讓我們看下一幅圖，你將看到這些交叉信號有些時候是如何發出錯誤交易信號的。

在3月15日，MACD指標發出黃金交叉信號，不過移動均線卻並未發出交易信號。

如果你僅憑MACD指標所發出的買入信號而進行交易，伙計，你將遭受不小的損失。

這一情況在5月末也同樣出現，MACD指標所發出的買入信號並沒有移動均線金叉的配合。如果你在當時就選擇做多，你將置自己於不利地位，因為此後匯價小幅走低。

總結：先行指標和滯後指標

PS：先行指標在新的趨勢或反轉形態出現之前就發出交易信號。

滯後指標在新趨勢或反轉形態出現後發出交易信號。

我們在本課將快速回顧一下我們之前所討論過的內容。

圖形指標有兩種類型：先行指標和滯後指標。

1、先行指標在新的趨勢或反轉形態出現之前就發出交易信號；

2、滯後指標在新趨勢或反轉形態出現後發出交易信號。

如果你能夠在交易的時候鑒別出市場的趨勢類別，你已具備判斷哪種指標可能給出精確交易信號，而哪種指標所發出的信號可能並無參考價值的能力。

那麼，你該如何判斷，什麼時候使用震蕩指標，什麼時候使用動能指標，或同時使用兩大指標呢？

這是又一個事關百萬美元的問題！畢竟，我們知道它們並非始終同時發出一致交易信號。

我們馬上將給你百萬美元...

哦，等等，我們的意思是賺取百萬美元的方法。

截至目前，你僅僅只是明白了這一點，即一旦你能夠確定你正交易的市場類型，你將知道哪種指標將給出精確的交易信號，同時哪些指標將是毫無價值的。

這絕非易事。這種技巧將隨著你經驗的增長而慢慢提升。

在未來的課程中，我們將教給你如何正確的確定你正交易的市場環境，以便更好的使用這些指標。