蠟燭圖由日本交易者發明於數個世紀之前，據說最初用於米市交易。www.emoneybtc.com自 20 世紀 90 年代被 Steve Nison 引入西方之後，蠟燭圖在所有市場均引起了轟動，目前已被大多數分析師采用。蠟燭圖備受歡迎的原因在於，與常規圖表相比，它們能傳遞更多視覺信息。

常規圖表側重最高價與最低價，而蠟燭圖側重開盤價與收盤價。蠟燭圖由一個矩形（被稱為“實體”）組成，矩形頂部既可以是開盤價，也可以是收盤價，而且您只需看一眼即可分辨兩者，因為如果矩形頂部為收盤價，則矩形顏色為白色。由於收盤價高於開盤價，白色對買方而言意味著喜悅的一天。

若蠟燭為黑色，說明收盤價位於矩形底部。與所有棒形圖分析一樣，收盤價低於開盤價意味著圖表時間周期內出現了消極情緒。

若您看到一系列白色蠟燭，說明多個收盤價一直高於開盤價，而且最高價也可能出現攀升，因此這立刻會為您帶來一種輕松感，讓您知道交易是安全的，同時價格走勢也很穩當。相反，若您看到一系列黑色蠟燭圖，說明市場彌漫著消極情緒，您應該賣空。

請注意，有些蠟燭圖用綠色、紅色或其它色彩組合顯示，深色版總是表示收盤價低於開盤價，而淺色版總是表示收盤價高於開盤價。

最高價和最低價由從實體頂部及底部突出的線條表示。這些線被稱為影線，不過有時也被成為燭芯（像蠟燭芯）或尾線等其他名稱。

您可以在日本蠟燭圖結構課程中進一步了解蠟燭圖。

與傳統棒形圖相比，日本蠟燭圖結構有一個巨大的優勢。常規圖表僅有一條豎線，而蠟燭圖有一個更大的矩形實體。若收盤價高於開盤價，則實體為白色。若收盤價低於開盤價，則實體為黑色。一系列相同顏色的實體將產生直接的視覺沖擊。請比較以下兩個圖表。哪個圖表的形象更生動？

除了視覺沖擊力，蠟燭圖還有一個很大的優勢——它們能用於任何時間周期，可精確到 1 分鐘。實際上，如果您是持倉 15 分鐘至 4 小時的短期交易者，您可以將蠟燭圖用於多個時間周期中，其中時間周期越短表示動量損失越大，例如實體變短，甚至變成十字星（開盤價與收盤價相同）。請注意，在交易時段（尤其是紐約時段）結束時，您會在交易者減倉時看到大量小實體和十字星。

大小問題

如所有棒形圖一樣，蠟燭越大，意味著時段內的交易行為越多。當蠟燭實體較小時，意味著交易活動不多；當蠟燭實體非常大，且開盤價及收盤價超過前一個蠟燭圖的開盤價及收盤價時，這種形態被稱為“吞噬蠟燭”。如果蠟燭實體為白色（收盤價高於開盤價），這是“多頭吞噬蠟燭”，意味著其開盤價低於前一日開盤價，但收盤價高於前一日收盤價。如果蠟燭實體為黑色（收盤價低於開盤價），這是“空頭吞噬蠟燭”。

若要了解更多相關知識，您可以閱讀蠟燭圖形態課程。

有一種具體的蠟燭圖形態經常出現在外匯行情中，即十字星蠟燭圖，它的開盤價與收盤價幾乎相同，因此實體僅為一條水平線。十字星看起來像加號：+。相同的開盤價與收盤價告訴您市場缺乏方向性，但如果能在趨勢快結束時看到大實體圖表，那麼這種效果比傳統棒形圖更引入注目——市場活動的低迷情況立刻顯而易見。十字星可能是或不是意味著走勢即將結束——您需要查看下一個圖表才能確定。但十字星是一個警示。

蠟燭圖的缺點

蠟燭圖側重開盤價與收盤價，將最高價與最低價降為次要位置。上漲趨勢的傳統定義是一系列最高價及最低價均逐漸攀升（假設收盤價攀升），而下跌趨勢的定義是一系列最低價及最高價均逐漸走低（假設收盤價走低）。您也可以反復倒騰數據，以獲得一系列逐漸攀升的最高價、最低價以及走低的收盤價，但這會出現偏差，而且這種數據不會持續太久。通常，上漲趨勢的最高價逐漸攀升。因此，蠟燭圖與趨勢的中心定義是相悖的。

蠟燭圖不會告訴你先出現最高價還是最低價。在傳統棒形圖中，垂直線左側的標記線表示開盤價，右側的標記線表示收盤價。根據您查看的時間周期，您可能不關心最高價與最低價哪個先出現，但棒形圖會提示您先出現哪一個。例如，如果開盤價接近最低價、收盤價接近最高價，您預計下一個棒形看漲。為了公平起見，對應的蠟燭圖也顯示相同的內容，下一個蠟燭實體為白色，但棒形圖分析需要比蠟燭圖所允許的程度更細致。

此外，作為短期指標，蠟燭圖僅總結一至五個時段的市場情緒。如上所述，若一系列長時間無方向的棒形之後出現十字星，這代表著警示信號，但需等到下一時段數據出來之後才能得出結論。蠟燭圖分析總是一個尚未完成的過程。

另一個問題在於，蠟燭圖形態的種類非常多。您能夠輕松學習前五種，但試圖應用更多就會變得枯燥乏味。

可能，蠟燭圖在股票中的使用過於泛濫。如所有指標一樣，它們只有指示作用，沒有控制作用。您見到的蠟燭圖形態可能會指向某個具體的交易決定——例如，上文中提到，一系列長時間的白色或黑色蠟燭後出現十字星——但之後又重回趨勢。通常會在外匯中失敗的形態是“三根白蠟燭”和“三根黑蠟燭”。在標准蠟燭圖分析中，這些形態意味著已經達到動量，而且下一根蠟燭將延續相同的方向。但在外匯行情中，連續出現四根蠟燭的情況非常罕見。也許會出現第五根，但不是第四根。應用蠟燭圖分析之前，您應該事先掌握一些關於趨勢和趨勢穩定性的知識。除非您已經知道趨勢和趨勢維度，否則您無法分析趨勢的變化。

與其它指標兼容

蠟燭圖能夠與所有合理指標完美結合，因為這些指標往往像蠟燭圖一樣使用收盤價。可搭配所有指標——MACD、RSI、隨機指標、支撐和阻力位等。