看盤細節之六“下空”走勢分析

    所謂“下空”是指股價的交易過程中下檔的接盤明顯比上檔的壓盤小,至於“下空”走勢是指股價在一路上升過程中一直處於“下空”狀態。www.emoneybtc.com這裡的“下空”只是我用於分析的簡稱而已。

    比如2005年6月15日,堪稱股改第一股的三一重工（600031）出現“下空”走勢。當天跳高開盤之後股價在15分鐘內直接沖到漲停價23.82元,隨後回落震蕩並最後仍然報收漲停價。在這前15分鐘裡,上檔5檔價位的壓盤全部都是黑黑的一片,每一個價位上的壓盤都在5萬股以上,但反觀下檔的接盤,5個價位沒有1個是超過1萬股的,典型的“下空”。然而伴隨著巨大的成交量,股價卻是一路上沖,是標准的“下空”走勢。

    以當時三一重工（600031）6000萬股的流通盤,如此大的成交量是值得探討的。果然,通過K線圖發現,股價已經創出了一年來的新高,在基本面有重大變化的情況下出現大量換手也是可以理解的,因此會有上檔大量的壓盤。

    但這裡還有一個疑點,那就是為什麼始終不見10萬股以上的壓盤而8萬股甚至9萬股的壓盤卻屢屢出現？這是人為操控的一個疑點。

    另外,既然是大量換手,那麼市場上的單子為什麼都直接對准賣盤打進而就是不願意在下面接？其實這裡所謂的“下空”也並不是真正意義上的“下空”,由於現在行情刷新的速度可高達1分鐘10次,也就是每6秒鐘一次,因此我們可以更細致地進行行情的實時分析。在三一重工（600031）這15分鐘的“下空”走勢中,下檔是出現過萬股以上的接盤的,甚至有幾次還有過2萬多股的接單。但最多在1分鐘之內,有時甚至快到下一筆單子傳過來這筆相對大一些的接單就沒有了。是撤單了？絕對沒有這麼快的速度,而且每一次出現的大單子都被撤也不符合常理。

    結論是很明顯的,那就是說這只股票是有主力深度介入的,上檔的壓盤一定會有很大一部分是主力自己的盤子,“下空”走勢的目的就是告訴市場該股的題材不錯,現在正在放量上沖。至於上檔的壓盤,有人買更好,沒有人買就自己買。因為股價已經明顯高於主力的持倉成本,所以在下面掛大接單是不可能的,萬一市場有大單砸出就會無故增加倉位。但為了營造熱烈的氛圍在下面掛萬股以下的接單還是會的。由於因為在一路往上掃貨的過程中盡管有自己的壓盤也會有市場的主動性買單但總體來說買進的一般要多於賣出的,所以一旦下檔出現大接單則立馬砸掉也是必然的.

    既然確認了三一重工（600031）的莊股性質,有些結果也是水到渠成的。

    從其大股東在第一時間聲稱要增持流通股這一點來看,其主力或者至少是主力中的一部分很有可能具有大股東的背景,因此最後所謂的增持無非是把流通籌碼從A字帳號換到大股東帳號而已,只不過多了一次對倒而已。從這個角度考慮股改方案的高票通過也就順理成章了,因為大量的流通盤在主力的手中,當然是能夠決定成功還是失敗的。

    由此聯想,同批的清華同方（600100）股改流產,很有可能是因為盤中主力與大股東無關,股改方案其實是被主力否定掉的。

    順著這個思路,股改對於參與上市公司二級市場運作的大股東來說是一塊真正的大肥肉,就算多送一些,比如10送5,而實際上掌握著七成的流通籌碼,那麼真正送到市場上的只有15%,而一年後陸續進入流通領域的非流通股又是一大塊成本可以忽略不計的箱底籌碼。

    如果把思路再反過來,現在尚未進行股改的大股東是否應該在各種條件符合的情況下考慮介入二級市場做主力呢？