在深度價值的投資系統中，資金倉位管理的目的主要是為了解決兩方面的問題：

　　1、如何在抵御風險、保障安全的基礎上，確定性地進行資產的復利累積。www.emoneybtc.com

　　2、如何讓投資變得輕松，進而結余出大量的時間去創造有價值的生活。

　　在制定資金管理的時候，我們需要培養三個重要的意識：

　　第一，任何時候要有儲備大量現金的意識。只有這樣，才能有長期保持一定量的股票看跌期權作用的部分倉位，用來抵御我們不可預料的投資風險；

　　第二，要有保守估值的意識，保證持股沒有較大的估值風險，買入苛刻嚴謹的按照深度價值標准，減倉時候要有一個較為保守的估值上限標准；

　　第三，要有長期股權投資的意識，雖不能控制但至少有參與優質企業股權的戰略想法。

　　針對以上三個重要的資金管理意識，我們將它三位一體，便構成了價值投資全面的交易策略。

　　現金貯備足量是在抵御較大的市場系統性風險，而估值的保守是為了防范企業經營風險和市場過度追捧帶來的估值的較大變化，長期參股持股的部分可以有效跟蹤和享受企業長期成長。

　　那麼這些意識如何貫徹到資金管理上去呢？舉個例子，我們提倡的三步減倉，第一步就是為了有效歸集現金，第二步就是為估值風險的防范，第三步全壞減倉，意味著可以長期擁有優質股權。在資金比例分配上大體是，第一步減倉為持股的10-30%，第二步為50%左右，其余20-40%為第三步的減持量。

　　以前美國的范.薩普專門做過統計研究，投資回報的決定因素有三個：70%決定於投資者心態；20%決定於資金管理；10%決定於投資策略。偉大投資人七項特質中，最可貴、最重要的一項特質：在投資過程中，大起大落之中卻絲毫不改投資思路的能力。這樣看來，資金管理是次於投資這心態的因素屈居第二的，可是我們用什麼方式能讓自己心態變得臨危不亂寵辱不驚呢？最嚴謹的企業研究最嚴肅保守的估值？這些固然都很重要，但最簡單的做法卻是好的資金管理計劃，以合理的保守倉位應對風險較大的投資品種，將總收益預期降低，保持較小倉位便是最好的選擇。可見，資金管理優劣可以極大地影響投資人的心理情緒，這樣投資中起決定性的因素應該給資金管理加更大的比重才對！

　　深度價值投資發現長期潛伏的價值黑馬很必要，但即便是你騎上了深度價值黑馬，要想守住黑馬卻很難。這時候資金管理會派上大用場，我提出一個新的觀念，叫倉位安全邊際。合理的適當分散地倉位布局黑馬價值股，優點很多：一是解決了你守黑馬心態問題，二是解決了不知道黑馬究竟會黑到什麼程度問題。最早我們布局時候，潛移默化地運用了資金管理，但沒有提升到理論高度上，導致很多很黑的黑馬最後漲得我們不知所措，但僅僅單純依賴自己的固執己見的估值和喜好來進行交易決策，這是很片面的！誰的估值能在幾年前將蘇寧電器、恆瑞醫藥、貴州茅台等估值到未來有幾十倍收益？唯有加上一定的資金倉位管理，保留小部分倉位股權，以小倉位獲取較為可觀的大收益變為現實。同時，即便是成長停滯股價下性，因為所余倉位成本基本可以忽略，也不至於影響到自己的整體收益。

　　保守投資要比激進投資活得更長久，有確定性的長期投資不僅會遠離永久性虧損，更會距離投資中的好運氣更近一些。有些人總抱怨，別人如何守住了N倍的大牛股，自己卻總也碰不上，於是便東抓一把西抓一把，不是拿到了曾經的牛股就是放掉了未來的牛股。以雲南白藥為例，早期一小瓶幾元錢的白色粉末，無論你多麼精研企業，你也無法准確料到它能拓展這麼大的白藥、日化、衛生的商業帝國，因此好的成長不是你測算到的，而是你在平和持有中得來的運氣，時光回溯若干年，白藥有可能發展也有可能沒落。但是只要你擁有一小部分股權，有了持有股權的意識，便敢於旁觀並享受企業一路的哪怕是顛簸式的發展。

　　明確了資金管理的深刻內涵，就很容易制定一系列行之有效的投資策略，並且極有可能真正達到開頭所言的兩項目標：抵御風險，復利累積；享受生活，輕松投資！