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支撐與壓力
 

一個皮球觸及地板會反彈,觸及天花板會落下,支撐與壓力就像地板與天花板一樣,價格夾在兩者之間。www.emoneybtc.com當我們處理價格趨勢與圖形排列,支撐與壓力是兩個重要的概念。評估支撐與壓力的強度,有助於判斷趨勢將持續或反轉。

  支撐是指某特定價格水准,該處的買進力量足以讓下降趨勢中斷或反轉。當下降趨勢觸及支撐,價格將會向上反彈,在價格趨勢圖中,支撐是表示為數個谷底所銜接的水平狀直線。

  壓力是指某特定價格水准,該處的賣出力量足以讓上升趨勢中斷或反轉。當上升趨勢觸及壓力,價格將會向下折返。在價格走勢圖中,壓力是表示為數個頭部所銜接的水平狀直線。每當價格觸及支撐或壓力而無功折返,這會強化支撐或壓力的勁道。

  次要的支撐或壓力會造成趨勢的暫停頓,主要的支撐或壓力會造成趨勢的反轉。如果交易者都在支撐買進而在壓力賣出,這將是理想的狀態。

  支撐與壓力之所以存在,這是因為人們有記憶。記憶驅使我們在某個價位買進與賣出。交易群眾的買進與賣出將形成支撐與壓力。如果交易者記得價格最近曾經在某水准停止下跌而回升。當價格再回到該水准,他們很可能會買進,如果交易者記得上升趨勢最近曾經在某水准向下反轉而形成峰位,當價格再回到該水准,他們很可能會賣出與放空。

  支撐與壓力之所以存在,這是因為交易群眾覺得痛苦與懊悔,持有虧損部位的交易者覺得痛苦。當市場給他們第二次機會,大部分的輸家經常決定解套出場。錯失機會的交易者覺得懊悔,期待市場給他們第二次的機會。在交易區間內,價格的起伏有限。所造成的損失或所錯失的機會都不會太嚴重,所以痛苦與懊悔的情緒也不會很強烈,一旦價格由交易區間突破之後,將發生強烈的痛苦與懊悔。

  在橫向走勢中,交易者將在區間的下側邊緣買進,在上側的邊緣放空。在上升趨勢中,空頭因為放空而覺得痛苦,多頭因為沒有多買一點而懊悔。如果市場給他們第二次的機會,這兩種感受都會造成買進,空頭的痛苦與多頭的懊悔,這是買進的動機,於上升趨勢的折返走勢中形成支撐。

  在壓力區,多頭覺得痛苦而空頭覺得懊悔,雙方都准備賣出。當價格由交易區間向下突破之後,多頭覺得犯錯而痛苦,期待價格反彈而讓他們解套出場,空頭因為沒有多放空一些而懊悔,希望價格反彈而有第二次機會放空。多頭的痛苦與空頭的忏悔形成壓力----下降趨勢中的上檔阻力。支撐與壓力的強度,取決於交易群眾的感受強度。

  一個價格的密集成交區,如果曾經阻擋數個趨勢,它將是一個炮火猛烈的戰場。防御的一方有許多掩護,攻擊的一方進展困難。價格在密集交易區內停留愈久,多/空雙方在該區域內所投入的情緒愈強烈。如果價格是由上方逼近該區域,它是支撐。如果價格由下往上逼近該區域,它是壓力。密集成交區的角色可以互換,它可以是支撐或壓力。

  支撐或壓力的強度取決於三個因子:交易區間的長度、高度與成交量。換言之,你可以觀察密集成交區的長度、寬度與深度。

  支撐或壓力區愈長----時間的長度或價格折返的次數----它的力量愈大。支撐與壓力就如同上等的葡萄酒一樣,愈陳愈香。2個星期的交易區間,它能提供些許的支撐與壓力:2個月的區間足以讓人們養成習慣而構成中等程度的支撐與壓力:2年的區間將被視為是價值的標准,扮演主要支撐或壓力的角色。

  當支撐或壓力被突破之後,隨著時間的經過,強度將愈來愈弱。輸家不斷出場,接手的新進場者對於原先價格水准並沒有投入類似的情緒承諾,新近發生的情緒才會印上鮮明的烙痕。他們或許仍然在市場中,仍然覺得痛苦與懊惱,期待第二次機會,那些在數年前犯錯的人們,或許已經不在市場中了,他們的記憶沒有太大的意義。

  支撐與壓力被測試的次數愈多,它們的力量愈強。當交易者發覺價格不斷在某特定的水准折返,一旦機會再度出現,他們比較願意下注押反轉。

  支撐與壓力的高度愈高,力量愈強勁。支撐與壓力區的成交量愈大,力量愈強烈。密集交易區內的大成交量,代表交易者積極介入----形成強烈的情緒承諾。偏低的成交量代表交易者不重視該價位,其支撐或壓力的強度有限。


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