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外匯交易中的哲學智慧
外_匯_邦 WaiHuiBang.com 本帖最後由 shuan 於 2015-10-19 01:26 編輯

  外匯交易不是一門科學,而是一個主體實踐、操作過程。www.emoneybtc.com簡單的買進賣出的背後涉及許多復雜的問題,包括市場研究,價格預測;交易策略;投機者的心理、人生態度和精神境界等等。



  一、科學在市場交易中的困惑、尴尬和無奈。

  投機市場是一個不確定的世界,外匯交易不是一個純粹的智力游戲,應該說既有科學的成分,更有藝術的成分。多少高智商的人在此折戟沉沙?

  把投機交易終結於市場預測,以為預測就是市場交易的全部,希望找到一種科學的預測理論,是一條錯誤的路。

  大多數市場參與者有一種認識誤區:追求交易的確定性;預測制勝的思維。

  1、 牛頓的感歎:

  1720年春天,牛頓卷入了著名的南海公司股票投機活動,南海泡沫的破滅使他最後損失了20000英鎊。他可以計算天體運行的軌道,卻無法計算股市的曲線和人性的瘋狂。

  2、1929年,英國首相邱吉爾炒股。

  3、 經濟學無法讓投機者成功?

  上經濟系交的學費還不如拿這錢到股票、外匯市場去學習經驗,那裡可以學到真正如何賺錢的經濟學。

  4、 長期資本公司的失敗和索羅斯的1%理論。

  長期資本公司是有兩個諾貝爾獎得主掛帥的。

  長期資本公司的投資理論在95%的市場狀態下是正確的,能夠賺到錢,但是,在1%的情況下,它會虧大錢。

  在談到長期資本公司的破產問題時,索羅斯說,我們最重視的是那個1%的時刻。



二、哲學智慧的啟迪

  既然我們不可能通過100%的正確預測市場價格走勢取得成功,那麼,外匯交易的成敗有沒有什麼規律可找呢?

  如果說科學不能解決交易的成功問題,哲學有沒有幫助呢?

  我認為:

  面對市場的不確定性,哲學的世界觀、方法論和價值觀,哲學的抽象思維模式,也許可以更為有效地幫助投機者把握市場運動的脈絡,領悟到市場交易成功的奧秘。

  哲學是觀察世界的角度學,思路學,思路一變,你眼中的世界也隨之改變。

  A、宏觀、全局的眼光

  哲學用粗線條、定性和模糊的語言把握市場,而科學用得是細線條、定量和精確的語言。

  例如,什麼是市場趨勢,用科學的語言和數據很難准確定義和描述。

  短期趨勢、中期趨勢、長期趨勢,這兒的短期、中期、長期怎麼鑒定?一天是短期,還是一周是短期?一個星期有人認為是中期,有人認為是短期。很難科學定義。

  投機者個性化的決策、交易的時間尺度決定了他眼中的趨勢。

  我在《獨自徘徊在天堂和地獄之間》說:

  一個投機市場的新手最渴望知道的事情是什麼?

  是明年的股票、外匯價格?

  不!

  是下個月的股票、外匯價格?

  不!

  是下周的股票、外匯價格?

  不!

一個投機新手最想知道的是今天下午至多明天上午,股票、外匯的價格走勢如何,市場會怎麼樣。稍微長遠一點的事情他完全不會去思考,也不感興趣。這是一個市場新手最真實的心理狀態。

  所以,任何預測市場短期價格變化的工具、秘訣、技巧總是受到大眾最熱烈的歡迎。在他們眼裡,這是最真實的,能夠馬上得到檢驗,迅速看見效果。而離他們稍遠一點的東西,在他們看來,往往因為無法有立竿見影的效果而顯得虛無缥缈。

  眼中每天盯著市場微小變化的人,怎麼能夠看出市場的長遠趨勢呢?

  但是,作為一個老練的投機者,一旦形成了最適合自己個性的交易模式和時間尺度,這個看似很困難的問題,用一種粗線條、定性和模糊的方法卻可能把握的很好。這裡面有經驗的因素在起作用,但是,投機者具有一種宏觀、全局的眼光,對交易是非常有價值的。

  古人雲:取法於上,僅得其中,取法於中,故為其下。

  有人說:優秀的交易者都知道,建立在中線上的短線很好做,反之較為困難;建立在長線基礎上的中線很好做。

  很有道理的。

  高明的投機者對市場價格變化要有宏大的視野,戰略的眼光。這樣才能更好的理解市場,把握市場。

  B、歷史的、系統的觀點

  我的朋友譚曉旭說:

  在某種意義上講,外匯投機客和老中醫是一個行當,真正的老中醫年齡不會小於50歲,甚至更高。和西醫相比,我認為中醫更為精妙,懸脈問診,精妙到只需一根絲線就可以診斷出你全身的陰陽是否協調,看看你的臉色就可以知道的的五髒六腑什麼地方出問題。望聞問切而知陰陽調和,尤其是相同的藥方可以有不同的藥效,不同的藥方卻可以有相同的療效!與西醫相比,中醫更注重身體系統,而不是病灶本身。這一點與外匯交易非常相似,但你必須用時間、過程和經驗去積累,時間到了,自然體會到大道至簡。

C、抽象的思維特點

  忽略局部、細節的運動,抓住市場運動的核心。對長線交易者來說,這是必須的。

  必然和偶然的關系。

  過於關注小事情的人往往對大事情一無所知;反過來,我們也可以說,對大事情有深刻洞察力的人,往往忽略細節。

  D、我的市場認識理論——投機的理論、模型、假設決定市場觀察和交易

  對這個問題比較詳細的論述非常復雜,我在北大講課的提綱中提到一些,有興趣的朋友可以到網上找來看看,今天不講了。

  理論、模型、假設在很大程度上決定了投機者在市場中關注什麼,也決定了人們的思考、判斷和行動方式。

  假如你相信、選擇了本傑明 格雷厄姆、沃倫 巴菲特的價值投資學說,你就根本不會試圖從市場價格波動中投機賺錢,而會把精力集中在選擇價格遠遠低其內在價值的股票;

  假如你相信市場趨勢理論,認為市場價格以趨勢的方式波動,那麼你就會忽略市場短期隨機的、偶然的變化,重點關心市場主要趨勢的發展;

  假如你運用某一條移動平均線作為判斷市場中期走勢的標准,而且行之有效,你就不會試圖去理解中間過程暧昧不清的市場變化。我自己經常用55天均線把握市場、監視市場的中長期走向。

  可見,一個投機者選擇什麼樣的理論作為市場觀察和交易決策的標准、依據,是一件關系重大的事情。

  從心理學的角度分析,投機者在觀察市場的價格變化之前就有一套系統的市場理論、框架、模型,這樣的市場觀察就是一種自覺的注意。投機者不再讓市場價格變化主宰、左右自己的思維、情緒,而是以超然的態度審視市場運動,通過理論模型觀測市場、尋找市場交易機會。自覺的注意不是由市場價格漲跌對投機者本能的吸引而引起的,這樣產生的注意是自發注意。大多數投機者往往在這陷入困境,一旦坐在顯示屏前,就不由自主的被市場帶著跑。自覺的注意 恰恰是抑制了投機者的本能欲望、利益,而是強調關注投機者自身的主體操作過程。



三、交易策略中的哲學智慧

  A、哲學辯證法:

  1、沒有完美的交易系統和思想

  哲學辯證法是智慧的精粹,小計謀需要它,大智慧更需要它。辯證法堅持全面性,避免片面性。

  天下沒有完美的交易方法:這個市場永遠不存在沒有錯誤的技術和交易系統,妄圖找到不犯錯誤的技術方法和交易系統,簡直是癡人說夢。有時候能夠賺到大錢,很多時候虧點小錢,是任何成功的交易方法的核心。

  所以,我有一個觀點,也可以叫娶媳婦理論:

  你要娶一個媳婦回家,你看中的是她的優點——她長得很漂亮、她很有錢、她的父親是部長等等。但是,回家一看,發現她還有很多不好的東西,你不喜歡的東西,但是,沒有辦法,你只能全部接受,要麼你不娶她。

  美國外匯交易大師丹尼斯——趨勢突破入市,長線持倉的交易理論。

  一般來說,這種交易策略在市場出現大的趨勢行情,有重大的價格波動發生時,往往能夠取得很好的回報。例如,這幾年的LME銅,國內的天然橡膠,原油等市場,利用丹尼斯的方法,有人也許就能賺到大錢。

  但是,令人遺憾的是,這種交易策略也不是萬能的。當市場走勢出現頻繁的假突破走勢時,丹尼斯的手法就會吃大虧。據說,在丹尼斯退出江湖的最後一年,他在外匯市場損失了一半的資產,就是因為這種假突破過多。

  在選擇交易方法的時候,你也面臨這個問題。長線順勢交易的方法有它的優勢,也有其弱點;短線交易也是。如果你只想要好的方面,把長線交易和短線交易的優點結合起來,什麼錢都想賺,試圖徹底打敗市場,你實際得到的結果可能是最糟糕的。

  2、思維的前後一致性。

  丁聖元先生在《投資正途》中說:投資行為模式即投資者命運。

  投資行為模式包括三個層次的內容,首先是經驗和習慣的層次,這是投資者根據歷史經驗和直覺形成的交易辦法;第二個層次是一整套的投資方法,從第一層次的經驗和習慣上升到程序化的投資步驟,從收集信息,到研究、決策,每個步驟都貫穿著同樣的投資原則;第三個層次是投資者對市場本質的理解和把握,屬於形而上的層次,是其投資方法的思想和內核,是投資方法具有系統性和一致性的根本保證。三個層次從低到高,共同形成了投資行為模式的整體,代表了投資者適應市場、減少偶然性的主動努力。



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