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馬丁•舒華茲:超人的智慧和靈感+明顯的性格缺陷
外匯人生

《交易冠軍》是交易大師馬丁•舒華茲的自傳,台灣版。www.emoneybtc.com其實我早就看過了此書的大部分內容,由於工作忙看了大半年時間才把它看完。

看完此書讓我有些震撼,我並不羨慕舒華茲的技術水平,也不欣賞他的人格魅力,但對他的誠實深表贊許。看這樣的書才能為我們借鑒別人的經驗和重視別人的教訓。

一位哥倫比亞大學畢業的商學研究所的研究生在畢業以後為了比別的同學更有出息選擇了證券行業,做了9年的證券分析師,在全國(美國)到處作報告和演講,風光出盡可是兩手空空,年年虧損,債台高築。在結婚時都怕對女朋友說沒有錢結婚。甚至他女朋友逼他結婚時引起的驚慌造成的胃痙攣差點要了他的命。他人生的轉 折點是遇到了一位知心知人的好老婆。他老婆告訴舒華茲,說他是她見到的最聰明的人!這才讓舒華茲有了信心與她結了婚。

婚後在他妻子的開導之下,舒華茲才決心告別9年的股評界自己出來做獨立投資人。舒華茲自己也認為9年來(1970年~1979年)的證券分析沒有為他賺到錢,年年虧損。所以他痛改以基本分析為主要的分析手段,改為以技術分析為主的炒作方式。這樣才慢慢開始起步,開始從長期的失敗中轉為比較穩定的贏利。他借了他舅子5萬美元,加上他家全部的儲蓄一共有10萬余元,花了9萬美元在美國證券交易所買了一個場內席位,剩下的幾萬美元作為炒作股票權證的本金。

他在1979年8月第一次出手,第一天交易內的幾小時就虧了本金的17%,當時那真叫天昏地暗,暗無天日。這是什麼樣的感覺?晚上整夜睡不著覺,找高手指導,在他朋友的幫助下才沒有平倉出來,經過了幾天的煎熬終於等到了反彈機會才賺了8000多美金出場。這可是死裡逃生呀,比賺了100萬美元還要激動。在開始做期貨的那年並不成功,在摸索之中前進,基本上盈虧兩平。但他在賢內助的支持之下,在1982年時他已經從10萬美元賺到了120萬美元。這時他老婆懷孕的第一個孩子由於沒有羊水而死在了肚子裡,出現了他人生中的又一個低潮。沒有幾個月他花了40萬美元買了一幢海濱別墅,並且買了一架電話報價機,為他隨時知道各個市場的行情提供了方便。

到了1982年 9月他發現了一個天大的秘密:公債(國債)期貨的收盤價會影響到第二天SP500指數的開盤價。他經過統計發現成功率在90%左右,於是在1982年9月13日在他老婆的鼓勵之下決心一試。當時美國公債在下午3點收盤,而SP500指數及指數期貨在4點15分收盤。利用公債收盤時的漲跌來決定SP500指數期貨的買賣。在SP500指數期貨收盤前幾分鐘作出開倉的方向和買賣,第二天SP500期貨一開盤就平倉,他只做開盤價。這樣從1982-9-13日開始試驗到1982-9-30日為止,SP500指數只波動了0.05點(119.40~119.35點),可他賺了16萬美元,真是太神奇了!一招先吃遍天在這裡表現得淋漓至盡。第二月,即1982年的10月,開始了全面的狙擊SP500指數期貨的開盤價,一月下來資金盡然翻了一番,比他前十幾年賺的錢的 總和還要多!幾個月以後成了千萬富翁。

事實上舒華茲有超人的智慧和靈感,但性格上也有明顯的缺陷。

在決定未知事件時缺乏果斷的處理問題的能力。這種缺陷可能來自他的想得太多,造成了舉棋不定,猶豫不決。大凡高學歷的人都會在緊急時刻三思而後行,左腦比較發達,患得患失比較嚴重。在他出山時,他老婆告訴他:“你已經三十三歲了,而你一直都希望為自己工作,所以盡管放手去做吧!你擁有很好的學歷。這是誰都奪不走的。最糟糕的狀況頂多是最後的破產,然後再回去當一個證券分析師罷了。去當一個操盤手吧,這是你的第一個目標。”沒有他老婆的鼓勵他很難跨出這一步。很多時候他看到了行情的發展和動向,總是自言自語不能下決心做一單。這時他身邊的妻子就會告訴他:“舒華茲,你要是覺得好為什麼不做一單呢?”於是, 正確的操作才產生了。可以說他老婆是舒華茲的主心骨,才有了做單的果斷和必要的信心。“永遠不放空共和黨”一節中,他老婆陪丈母娘去買大衣去了,留下了舒華茲一個人孤零零一個人,他突然心裡空蕩蕩的,一種抱怨之情油然而生。在這種埋怨情緒的支配下又做錯了方向,結果脾氣上來了,行情越上漲,他越放空,非要與市場賭氣不可。結果當天浮動虧損100萬美元。晚上無法睡去,守著他老婆哭了一場,打電話給他的老師,老師才告訴他:“只有先平倉出來才能釋放心裡壓 力,才能看清行情的方向”。舒華茲整夜沒有合眼,沉浸在痛苦之中。可他老婆呼呼大睡,沒有把100萬當成一回事。第二天開盤以後有一個小幅反彈,舒華茲在猶豫時他老婆催促他:“你不是要平倉嗎,那就開始吧!”結果他才快速平倉了結,平到了一個好價錢,只虧了60萬美元左右。舒華茲找了一位好老婆,一位柔情似水的女人。雖然不算漂亮,但絕對是一位有智慧的女人,一位心理穩定和與世無爭的女人。沒有她的指點、幫助和安慰,舒華茲很難成功。在書中,很多地方都顯示出他老婆的影子,讓人感動。

面子觀念太重了。他從小就希望出人頭地,從小就想爭第一。這種情結會無形中增添他的追求榮譽的強烈願望。追求榮譽本身沒有錯,錯就錯在不能過了頭,過了頭就會產生心理上的障礙,一旦做某事失敗容易產生懷才不遇的感覺和情緒。看到其它成功的大操盤手管理著幾十億甚至幾百億資金,有自己的專機和直升飛機, 舒華茲羨慕死了。於是他決定自己搞一個基金。要想快速發財幫別人炒作分成是一項好途徑。但舒華茲與其它人不同,他是一位短線帽客,做大資金必然會造成意想不到的困難。所以1990年他組建了沙伯林納合伙基金公司,先募集了2000萬元,後來又來了4000多萬元,一共有6000千多萬元。由於面子太強,又認為自己的高手,不原意別人插手他的炒作。所以基金沒有請其它人,總經理、董事長、出納、會計、迎賓、保安都是他一個人。問題又來了,一是累死他了,二是炒作手法不適合大資金動作,收益也相對比較少,造成了客戶拆資走了大半,這又對他的面子和心理打擊很大。於是在當年底就病倒了。組建基金二年,住醫院三 次,動大手術一次,都是由於生氣造成了心膜炎。盡管後來以一位陸戰隊員的身份和名譽拚命做了一些單,但畢竟人的狀態不好,沒有達到預期的收益水平。所以最 後他在現實中終於承認(認識到)人活命是第一位的,如果努力工作的後果是喪命,那麼什麼意義都沒有了。所以他不得不放棄致命的基金工作。於是他還是明智地 解散了基金。他認為解散基金是他一生中做得最漂亮的一筆單。我認為這是他最重要的一次人生改變。

從整個書中也可以看出他人生的自我改造過程。人只要一生氣就會蒙上自己的眼睛,關閉了正確觀察事物的能力。風險投資中心理的平衡是十分重要的,千萬不要把自己推向憤怒的情緒之中。 書中還是許多亮點值得一讀。作者舒華茲對自己心理的描述是沒有保留的,這是我們最要感謝他的地方。 我們也可能看到90年以前美 國的電腦普及率並不高,至少在舒華茲這樣的操盤手那裡沒有看到這方面的信息。他們總是以電話方式打給自己的經紀人,然後經紀人幫他們買賣股票或者期貨等。 他們每天都要手工做日線、周線和月線。在盤中還要手工畫走勢記錄和做小時線,主要以直覺來做買賣,而盤後分析才使用所謂的技術圖表和技術指標。這些分析都 是在紙上做的。所以看著我們現在的炒作都計算機上操作,真是太幸運了。不然我們只好回到基本分析的時代,忽略技術分析,以時間來換取上漲的空間。因此,在沒有計算機進入風險投資的時代,技術高手主要來自場內交易員,都是一些短線客,或者說都是一些帽客。做長線的人應該是那些持基本分析的人,他們忽略技術 分析,主要看基本面的財務增長來長期持有,經過時間來過濾無法把握的短線的波動,去摘取經濟發展的長期成果。 舒華茲所提供的工具現在已經顯得過時而且也很簡單。但他的自我分析和進場前的計劃仍然可以成為在今天的典范。特別是找一套交易方法適合自己的性格特點十分 重要。他提供的他的技術分析方式其實很簡單,其中最主要主圖工具是今天的EXPMA指標,即指數平滑移動平均線,而且他主要以10日指數平滑移動平均線做為買賣的依據。它的技術分析曲線的數學公式為: EMA(CLOSE,10) 當價格線上穿均線買入,下穿均線而賣出。這就是大師最主要的分析手段。你可能不太相信,其實我也不太相信,但事實可能就是這樣。

從舒華茲提供的他每天的生活和工作情況來說,工作非常忙碌,一天要工作15小時以上。但是我發現有一個巨大的遺憾,就是他從來沒有安排體育鍛煉。這讓我想起他48歲時炒作基金時住了三次醫院和做了一次大手術的過程。生病事件並不是偶然的,只是反映了在高壓力之下導致了身體情況的虛弱,但最根本的原因還是缺 乏長期的有計劃的體育鍛煉造成的。

應該說,舒華茲是偉大的,在這樣簡陋的條件下能夠作出如此的成就已經相當不容易了。可以說他是一位天才,既使有一些缺點,天才畢竟是天才,現在人也很難超越。
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