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理發師章位福 --- 應該用加減倉來完善交易
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精彩語錄:

我現在覺得真正要做好程序化並不是編程難學,而是一個人的邏輯性很重要。www.emoneybtc.com

我運用實業中穩扎穩打,一步一個腳印的方式來做期貨,所以我並不看重自己的收益一年有多少高,而是覺得只要在本金之上,我就是勝利。

我認為不能把期貨作為一個搖錢樹,印鈔機。

槓桿是一個雙刃劍,可以給你帶來巨大的成功,也可以讓你一無所有。

在震蕩的過程中,如果我能守住,那我就是贏家了。

我認為模型沒有所謂的失效,只有模型是否適應當前的行情。

我自己股指策略大的框架和參數已經有兩年沒改了。

我在模型裡面從來都不設固定的值,我盡可能做到自適應的參數,這種模型的時間會比較長,除非市場發生本質的轉變。

如果是我來評判一個模型,首先我最關注的是它的適應性,一個大道至簡的邏輯性。

我就從一個模型擴展到七個模型,再從七個模型到現在的三個模型,在這個過程中,我的目的就一個,就是控制最大回撤,達到平滑曲線。

我覺得真正在做的應該是用加減倉來完善我們的交易。

我核心的思路就是四個字:盈利加碼。

(除了股指)商品上我選擇當前流通性最好,波動性最大,延續性相對比較好的10個品種。

我自己的邏輯告訴我只能用大道至簡的方式去做商品波段交易。




主持人:下面是我們今天的一個精彩選手,今天節目之初我賣了一個小關子,他就是海通期貨精英實盤大賽程序化交易組的第六名,他的名字非常響亮,叫“我是傳奇”。



這是收益率的曲線圖,如果一直關注我們節目的人就會發現,這個曲線圖和我們某一個賬戶的曲線圖非常近似。



看一下下面這張曲線圖。這張圖就是我們期貨兵器譜一年多以來一直展示的期貨實盤賬戶,程序化交易的走勢圖。只是時間更加長一點,這張圖從2010年一直交易到現在,就是我們的倚天劍這個賬戶。這樣一種比較堅定的運用程序化進行不斷累計的交易才有可能產生長期的復利。雖然他的盈利並不是我們展示中最高的,但是累計的盈利額相信是非常罕見的。從1的淨值起步,目前已經高達接近5的附近。也就是用了不到3年的時間已經翻了5倍,這樣的結果是很多人夢寐以求的。為什麼他的名字叫“我是傳奇”呢?其實還是有一點典故的。這位投資者實際的真名叫做章位福,他的文華水平並不算很高,也曾經去工廠打工,也曾去學習理發,通過自身的努力,不僅在理發行業有所成功,開出了連鎖式的理發行業,並且自己成為了老板。後來自學程序化交易,我覺得這種堅韌的品質可能在交易之中對他起到了很多的支持作用。

今天我們連線的即是我們提到的“我是傳奇”也是“倚天劍”的章位福先生。




主持人:位福您好!我們剛才也介紹了您的經歷,很多比較熟悉程序化交易的人,並且對程序化交易軟件像對金字塔比較了解的人可能都知道您相應的背景,但是只有您對自己的經歷有一個親身的感受。很多觀眾也提到非常想了解,像您自己本身經過打拼,在實業中有所成功,為什麼又會突然去接受期貨市場甚至走上程序化這條道路呢?想請您詳細介紹一下!

章位福:我之前是做股票的,非常業余,只是一些小賬戶。當初在做的時候是03年,那時非常崇拜世界股神—巴菲特,所以一直用基本面分析。在牛市裡賺的錢在08年就不夠虧了。在08牛下跌的過程中一直在反思自己,思考價值投資在中國的可行性。08年股市下跌之後,忽然有一個機械性的想法。這個想法很簡單,當價格上漲5%的時候就買進,當價格下跌5%的時候就把股票賣掉。出於這種好奇心,有一天我就用手工去統計它。結果很驚訝的發現,效果非常不錯,這是我做機械化的初衷。也是因為有這種想法,所以後來才想到做期貨。做期貨有程序化交易,而做程序化首先就是要學編程,我的文化水平非常低,就參加了一個培訓班。在培訓班裡我采用了復制粘貼的方式來學習。當初覺得學編程是我最大的一個瓶頸,現在總結發現,編程其實並不難,只要用心,有興趣,想學就沒問題。我現在覺得真正要做好程序化並不是編程難學,而是一個人的邏輯性很重要。這是我在做程序化的一個經歷。



主持人:有一個問題我非常想問您一下,和這個過程可能是有密切聯系的。我們知道從我們的期貨兵器譜展示至今,我覺得您的執行力是最堅定的一位,那麼您覺得從研究程序化到實施程序化,因為實施的時候就是真的要拿真金白銀來做了,這時候不可能是賺的,經常會出現虧損,那麼在您職業生涯中,從一個真真正正的草根到能夠經營起有一定規模的企業,這種過程磨難給予你程序化交易的時候,是否有一些直接的作用?

章位福:這是肯定的。雖然是在做期貨,很多不熟悉的人覺得期貨是一個非常具有風險性的行業,當初我也是這麼想的。後來正因為有這種機械化的操作方式,並且有全自動的交易,才覺得期貨的風險是非常可控的。同時我運用實業中穩扎穩打,一步一個腳印的方式來做期貨,所以我並不看重自己的收益一年有多少高,而是覺得只要在本金之上,我就是勝利,能夠在這個市場上生存。只要我存活一天就有可能繼續勝利下去。



主持人:我們看您這根3年左右的資金收益曲線圖,還是比較不錯的。但是從中我們也引出了一個比較重要的問題,畢竟程序化交易雖然符合一定的邏輯,它也不能夠保證長期賺到一定的錢,在過去的2012年,您就面臨了新的一次挑戰。我們看到倚天劍這個賬戶在1月份表現極其優秀,大幅度盈利,但是從1月份到11月份左右,大概有10個月,這個過程中就沒有再度的盈利增長了,所以很多人也想問您一下,對於這樣10個月都沒有出現資金的再創新高,雖然當時的回撤幅度比較穩,不算很大,但是您怎麼就能認為這樣的一個程序在未來某一天肯定能再次出現持續性盈利增長的情況呢?


章位福:首先,我認為不能把期貨作為一個搖錢樹,印鈔機。程序所有的核心內容是我自己編寫的,所以我清楚的知道什麼樣的行情我能賺錢,什麼樣的行情我會虧錢。還有重要的一點,我感悟也比較深,做期貨是有槓桿的,槓桿是一個雙刃劍,可以給你帶來巨大的成功,也可以讓你一無所有。所以我在資金管理上下了一個很大的功夫,根據自己穩扎穩打的性格來做,雖然看到我這10個月不賺錢,但我曾經在一個分享課上也說過,只要有股指期貨,那我一定會做下去。原因在於,在震蕩的過程中,如果我能守住,那我就是贏家了。很多人在這個過程中是守不住的,他會面臨一個巨大的回撤。為什麼我覺得模型是沒有失效的,因為我知道這10個月裡適合我的行情真的太少了,它的波動非常小,所以覺得虧損是必然的事情,只是多虧少虧而已。所以我很幸運自己是打平而不是虧損的。



主持人:也就是您前面提到的邏輯,在這裡顯示出效率來了。您看了10個月,知道您設計的模型在這10個月中本來也就不應該賺什麼錢,所以就坦然了。而且您認為您的某些模型會適合某一類型的行情,這個行情早晚會出現,那麼我就賺這個行情的錢,對嗎?

章位福:對。



主持人:我覺得這不僅是對程序化深刻的理解,而且真的是身體力行,我們經常說做事、做人和做投資是一回事,往往一個人能做的很成功,企業做的很成功,交易也會做的很成功。您因為貫穿著一個成功的邏輯、成功的策略,而且會堅定的做下去。很多人很懂,什麼都理解,但只是紙上談兵,做的時候做不到,這個時候錢也就賺不到了。



主持人:有些技術性的問題,很多朋友也想咨詢一下。比如說您如何判斷一個模型可能會進入失效的狀態?


章位福:我認為模型沒有所謂的失效,這當然僅僅是我個人認為。只有模型是否適應當前的行情。我自己股指策略大的框架和參數已經有兩年沒改了。這裡有我個人的一些心得,做一些小小的分享。很多人寫的模型,可能3個月、5個月就失效了,未來也果真是失效了。這裡面與他的編程技術有關系。我講一下我的邏輯,程序裡面如果設定固定的數值,比如說開盤價上漲10個點,我就做多,那10個點是一個固定的值,這類的模型就非常容易失效。我在模型裡面從來都不設固定的值,我盡可能做到自適應的參數,這種模型的時間會比較長,除非市場發生本質的轉變。如果發生了本質改變,他也不會成波峰、波谷的模樣,大漲大回的概率是不大的。



主持人:很多愛好者也在寫一些模型,會出現一些問題,一段時間表現好,一段時間表現不好,您個人認為到底應該怎麼樣去評判一個模型,判斷他是好還是壞的依據是什麼?

章位福:如果是我來評判一個模型,首先我最關注的是它的適應性,一個大道至簡的邏輯性。比如一個策略在多品種上都能盈利,還有在K線反轉後也能有很好的表現,這樣的模型未來盈利的可能性是非常高的。不是單純的做一個簡單的歷史回撤,看到一個平滑無回撤的曲線就說在未來絕對能夠保證成交,這種模型在未來抗打擊能力是非常低的。



主持人:您提到的一個關鍵因素是普適性。能夠在多個品種上適用,其實就是具備了一定市場的基礎邏輯,他的生命周期才會更長,更符合客觀規律,可能就是您認為的偏好的模型了。

章位福:還有一點就是,如果我在做測試報告,即便前面這些按照我的邏輯來做,也會做測試報告。測試報告通常在很多軟件平台上面,提供了非常多的數據,讓人眼花缭亂,我一般看2-3個數據,一個就是總盈利÷總虧損,這個數值如果得出來越大,那麼我對這個模型就越看好。第二個就是最大回撤,最大回撤代表的一點就是我做這個策略未來會承受最大的風險在哪裡。如果我們乘以2的話,基本上就知道這個策略最大的風險是多少了。



主持人:也就是說首先有風險測算值,您再給它留出一點富裕,比如乘以2,這樣它是絕對達不到這種程度的,您考慮可以承受,相信這樣的模型可以去嘗試一下。



主持人:再問一個比較有技術性的細節,您也知道很多人觀察了倚天劍,倚天劍最核心的地方就是有加倉的策略,能不能把您一些加倉的思路和一些想法跟我們透露一下。


章位福:我先簡單介紹一下我從2010年做到現在的一些經歷吧。做交易初期,我只用了一個策略,那個策略僅僅在學習班時,老師拿來做示范的策略。當時發現回撤非常不好控制,大起大落,十天賺來的利潤可能三天就沒了。我就從一個模型擴展到七個模型,再從七個模型到現在的三個模型,在這個過程中,我的目的就一個,就是控制最大回撤,達到平滑曲線。不是讓它賺多少,而是讓資金曲線平穩上漲。我現在的一個觀念是,做一個交易者就像一個賽車手一樣。賽車場上有直道和彎道,行情中有震蕩行情和趨勢行情,如果在彎道,賽車手不踩剎車,他一定是車毀人亡,這就需要學會減速,減速就是減倉。在彎道的過程中,所有的賽車手必須要比的是他剎車的技術有多好,能夠盡可能減少虧損。彎道過了快直道的時候,很多賽車手會猛踩油門,這也容易撞車,在直道的過程中,比的就是加油門的速度和技巧,在趨勢行情中我們如何加滿倉去做,在震蕩行情中我們如何去做。基於這個邏輯性,我覺得真正在做的應該是用加減倉來完善我們的交易。因為模型沒有聖杯,不可能說有一個非常好的模型,我們一輩子用著就可以了,但是我們可以利用加減倉來做到資金的平滑。我核心的思路就是四個字:盈利加碼。盈利加碼具體是怎麼做的呢?加倉有很多種,間隔式加倉,當我這個單放上去,再漲10個點再加,再漲10個點再加。還有一種時間加倉,再有一種是回調加倉。這種方式都有優點也有劣勢。這些思路我都想過,也會在策略裡面表現,最關鍵的是當我加了一手進去,我要想著下一手是怎麼做的。這裡有非常關鍵的邏輯性問題,就是A和B,第一手倉和第二手倉的關系,第三手倉和第四手倉的關系,倚天劍的這個賬戶最高是48手,邏輯性全都貫通起來。一個是盈利加倉,還有就是要考慮到邏輯性,所有倉位加到什麼點位,市場怎麼走,我們會怎麼樣,最好的情況是如何,最壞的情況又是如何,我們永遠都把每一手加進去的邏輯性都弄清楚。我們做的時候就會非常淡定了。



主持人:我們看到您目前日內有幾個策略,那麼幾個策略在股指上都會有加減倉嗎?

章位福:對。



主持人:同時發現您的商品期貨也在交易,在倚天劍中也有展示,這方面卻沒有加減倉,您是怎麼考慮的呢?

章位福:商品上我選擇當前流通性最好,波動性最大,延續性相對比較好的10個品種。這10個品種是永遠不斷輪換的。策略只采用一個順勢模型。也就是說我這10個商品只用一個策略。為什麼用隔夜的呢?商品的日內波動原比股指要小,所以日內沒有太大的機會。測試下來之後,以及我自己的邏輯告訴我只能用大道至簡的方式去做商品波段交易。



主持人:說簡單一點,所謂的大道至簡可能沒有加減倉,主要以趨勢跟蹤為主體的一種思路。

章位福:而且我的策略一定是不改任何參數應對10個商品,我不會去做一個最優化,最優化未來往往不可信。



主持人:非常感謝章位福先生,我們節目期貨兵器譜的倚天劍以及海通期貨大賽的“我是傳奇”,相信您的一席話可以讓很多剛介入程序化交易市場的人以及剛介入期貨交易的人有一個深刻的理解,會對他們起到一定的幫助,非常感謝。下次我們有機會再進行連線。



關注了章位福先生的連線之後,最後我們回顧一下他其余的情況。我們看到交易策略其實是三個,其中股指是三個,商品方面確實以一些大道至簡、趨勢跟蹤的類型來不做增減倉而股指要做增減倉的思路來進行交易。










權益曲線中看到,明顯有時候是大賺,虧的時候非常小,顯示出他的回撤值非常小。這樣狀態下,風險度、隔夜倉、持倉也是比較小的,我們看到最大回撤在海通大賽展示這一段竟然才8%。整體盈虧比在螺紋鋼上略微顯的優秀一點。



期貨中國網 李婷、沈良整理

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