外匯交易通俗的說法，就是貨幣交易，用一國的貨幣去購買另一國家的貨幣。www.emoneybtc.com那麼貨幣的價值是怎麼確定的？匯率又是如何產生的？我們從貨幣的角度入手，尋找其內在密碼。

【關於貨幣】

最新給貨幣本質的定義是：貨幣是一種所有者與市場關於交換權的契約，根本上是所有者相互之間的約定，也就是我們彼此約定貨幣可以去交換勞動。

我們用貨幣來購買物品，物品的價格怎麼制定，一件T恤的價格是100元人民幣，還是10元人民幣？

假設：X單位的A幣=Y單位的M商品  即：XA=YM

那麼X是怎麼確定的？

在這個等式上有兩個因素決定：A幣和M商品

（1）A幣的流通量

當商品量保持不變，如果市場上A幣增加，根據供求關系，那麼購買Y單位的M商品就需要更多的A幣。所以說正常情況下當美元加息，並且商品量保持不變的情況下，美元會升值。（我們這裡說的是商品量不變得情況，有時候會貶值。我們在下面會具體討論）

在XA=YM的等式中，當M不變，A增加時

（2）M商品的供應量

當貨幣量保持不變時，如果市場上的M商品增加，根據供求關系，X單位的貨幣的A幣就可以獲得更多的M商品。

所以說貨幣的價值由兩個因素決定，一個是商品的生產量，另一個是貨幣的流通量。

當然這個是理想狀態下的影響，而現實的生活中是不一樣的。我們以美聯儲加息為案例討論一下。

【注1】美聯儲加息後，美元是升值還是貶值？

經常有人問這個問題，美聯儲加息後，美元是升值還是貶值。從上文的剛剛貨幣與商品的定價上，可以看出：

1.市場完全靈敏狀態下，且商品量不變的情形：

美聯儲加息，會導致流通中的貨幣減少，從而使得相同的貨幣可以購買更多的商品，也就是貨幣升值。

2.市場完全靈敏狀態下，商品量在變動：

在市場完全靈敏狀態下，我們要同時考慮兩個因素，一個是加息導致的流通中貨幣的減少量，還有一個就是實際中商品的減少量。如果經濟不好，市場上實際上減少的商品多，那麼即使你的貨幣流通量減少了，我們也要分情形討論。

如果流通中貨幣減少量 > 商品的減少量，那麼通常情況下貨幣會升值。

如果流通中貨幣減少量 < 商品的減少量，那麼通常情況下貨幣會貶值。

3.上面兩種情況都是有前提的，就是市場處於完全靈敏的狀態，也就是不存在通脹，也不存在通縮情況，意思就是我今天流通中多了錢，立馬可以導致商品價格的上升，流通中少了錢，立馬可以使得商品價格下降。

但是，我們要知道的是，這是不可能事情，市場是不靈敏的，通常需要經過很長時間的消化，錢剛剛投入到市場的時候，商品的價格是不會變的，還是之前的價格，等到過了很長時間才能體現出來，才會貶值。

而這就涉及到另一個問題，現在貨幣的價值處於高位還是低位的狀態，也就是貨幣的價值被高估還是低估。通脹的時候，貨幣的價值往往是被高估的，貨幣貶值，通縮的時候，貨幣的價值是被低估的。

當高估的幅度大於加息的幅度，也就是大於流通中貨幣的減少量時，即使你加息了，由於之前貨幣的價值被高估於更高的位置，所以依然會貶值。

當高估的幅度小於加息的幅度，也就是小於流通中貨幣的減少量時，你加息，才會使得貨幣升值。

總之，當加息的時候，我們要考慮三點：之前貨幣被高估了多少；加息後流通中貨幣減少了多少；經濟的發展情況（生產的勞動的多寡）

【關於外匯交易】

外匯交易通俗的說法，就是貨幣交易，用一國的貨幣去購買另一國家的貨幣。

【注2】匯率是怎麼確定的？即美元/人民幣是6.6，為什麼不是1000？

從上文的介紹中可以看出貨幣的價值很大程度上是由商品決定的，所以匯率交易實際上兩國的商品影響。所以很多人說，外匯投資就是投資某國家的經濟。

我們再具體的分析一下。

在A國，我們用X單位的A幣可以買到M單位的商品1，而M單位的商品1在B國需要Y單位的B幣。

也就是：X單位A幣=M單位商品1=Y單位B幣

所以匯率：A幣/B幣=Y/X+ε    ε指誤差，指在交易過程中付出的勞動以及其他的誤差。

在實際情況中，匯率的影響因素很多，除了國家的經濟好壞，也會受到政府政策，銀行的影響。

【注3】我們為什麼會關注非農數據？

非農數據是指非農業就業人數、就業率與失業率這三個數值。顧名思義，就是反映美國非農業人口的就業狀況的數據指標。

在講這個問題之前，我們先了解一件事，生產力與經濟發展的關系，很多人有疑問，為什麼我們的生產力提高了，經濟卻衰退了？

假設一開始由於生產力低下10個人從事農業才能養活10個人，後來生產力提高了8個人從事農業地能養活10個人。那麼剩下的兩個人就可以可以從事工業，這時會達到一個平衡，2個人從事工業夠10個人用，8個人從事的農業夠10個人吃。整個人類的生活水准上升了一個層次。

如果生產力進一步提高會有更多的剩余勞動力。這些人可以搞第三產業等等。那麼最關鍵的時候到了。

但是如果某天生產力提高到只需1個人從事農業，2個人從事工業，3個人從事第三產業。這時1個人從事農業夠10人吃，2個人從事工業夠10個人用，3個從事第三產業10個人用，那麼多余的4個人會干什麼，所有的現有產業我們都已經開發完了，並且沒有新的產業出來需要人，那麼這4個人就會失業。

失業了就沒有錢，他們就會盡量少買衣服，不開車。而原來可以夠10個人用的汽車和衣服。現在只有8個人能買的起。而服裝廠，和汽車廠原來生產的10個人的東西現在只有8個人買。他們就會裁員減少生產量，從而導致更多的人失業，這些人又掙不著錢進一步導致訂單減少。從而達到一個惡性循環，經濟就步入衰退情形。

經濟衰退實際上意味生產的商品變少，商品變少，通過上文我們的解釋可以知道，物價上升，貨幣貶值。

非農數據可以極大地影響貨幣市場的美元價值。一份生機勃勃的就業形勢報告能夠驅動利率上升，使得美元對外國的投資者更有吸引力。非農數據客觀地反映了美國經濟的興衰。在匯率中美元對該數據極為敏感，高於前值，利好美元，低於預期，利空美元。 並且一旦非農數據不好，美元匯率一般下降的都會比較明顯，很多投資者會以此來作為做單依據。