匯商琅琊榜須和交易者一起，用正確的理念，基於大資金長線穩定運作，探索各種交易思想和系統，走出可持續交易的道路。www.emoneybtc.com外匯市場虧損的概率超過95%，這是匯商琅琊榜很少在文章中提到外匯暴利的原因。有時候為了鼓舞交易者士氣，我們也會拿出一些少數派的成功案例，比如從3萬元賺到70萬元，用200美金的入金配合2000美金的贈金快速刷出2萬元人民幣的傭金。

暴利終歸無法成為交易的常態，且帶有眾多的不確定性。外匯市場還有一個重要的特點，就是交易時間越長，虧損的概率越大。不斷完善趨勢跟蹤策略下的資金收益曲線，對各種風險因子和干擾因子的修正，將有助於不斷完善趨勢跟蹤策略的有效性。

基於輕倉長線的趨勢跟蹤系統

市場如此殘酷，卻也還是有一些基本的策略思想可以長盛不衰，顯示出強大的生命力，比如基於輕倉長線的趨勢跟蹤策略。在國內的股票和期貨市場，相當多的基金經理都會把中長線趨勢跟蹤作為主要的策略思想。在華爾街，以此策略為基礎的基金很多存活了幾十年時間。

以上證指數為例。匯商琅琊榜小編清楚記得前幾年看過的一本書，上面用最簡單的單均線系統，也可以獲得盈利。回測過去20年的上證指數走勢，以日線級別的20均線為入場點，跟蹤大盤的中期趨勢，跌破20均線出場，所獲得市場收益超過平均水平。

趨勢交易系統可以做到簡單明了，又可以實現盈利，很多基本的方法幾乎人盡皆知。比如，上升趨勢中，跌破60均線可以離場觀望；布林帶下軌可以嘗試入場做多。基本面配合技術面的組合，可以對一個趨勢進行准確畫像。

一個穩定走出來的趨勢，人類僅憑借直覺就可以分辨出來。更不用說通過一系列的指標判斷，機器化程序也能精准分辨出趨勢是在上升中還是下降中，趨勢的級別與中期，趨勢的量級與強弱。

有效因子修正

從交易本身來看，趨勢交易中的收益，很難做到拿下趨勢大波段利潤。因為洗盤、震蕩、恐懼等諸多因素的存在，人為操作下的策略會出現變形，程序化策略也會因為人對策略思考的不夠細致，而達不到完美的程度。

國外良好的基金業績，每年的平均收益率只有15%左右，動用了大規模的對沖、品種組合和風險管理。即使如此，也不是萬無一失。在不好的年份，對沖基金的策略也會發生大幅虧損甚至清盤。淨值回撤40%以上的基金，也並不罕見。

優化並調整交易周期，加入各種參數進行調節，輔之以諸多限制條件，動態增加和減少倉位，引入多種風控保護措施。匯商琅琊榜小編認為，是有可能不斷完善趨勢跟蹤策略下的資金收益曲線的。對各種風險因子和干擾因子的修正，將有助於不斷完善趨勢跟蹤策略的有效性。這一點，在程序化交易中十分流行。我們看到很多交易研發團隊在這方面不斷取得突破。

有人認為市場的本質決定了只能有少數人賺錢。對這個看法，我們表示贊同。不過這不是我們關心的重點，我們思考的重點在於，如何能通過不斷修正，成為少數人中的那一部分，即金字塔尖獲取聖杯的交易者。在一個大的交易框架中，不斷修正完善因子，是通向聖杯的必經之路。

程序化交易克服主觀情緒的不利因素

市場走勢擾動人心。只要長期在市場前，就無法擺脫市場對情緒的影響。這是人類交易員的天生弱點。人類的強項，在於思考和判斷，本身的敏銳觀察力也凸顯了優勢。可是，在金融市場，人與人之間的交易構成了整個市場走勢，這種人類天生的優勢是不存在的。

所以必須有效克服情緒化和主觀化帶來的不利因素，把恐懼、搖擺、傲慢等因素剔除掉。不少基於輕倉的趨勢策略為什麼會失效，部分也是因為趨勢一旦形成，交易員掉以輕心，加大倉位，以期在趨勢明朗的時候博取更大利潤。此類修正，正是對既定策略的損傷，而遇到行情反轉，會打得措手不及。

程序化交易是克服情緒化和主觀判斷對交易策略的影響最有前景的方向。機器程序解決一切執行上的煩惱，人類的金融交易才剛剛邁入更深更廣范圍的程序化道路上。

基於輕倉長線的趨勢跟蹤系統+有效因子修正+程序化交易，在我們看來是一個值得探討的交易框架。構建在這個大方向上的交易思想，正指導我們在程序化研發的道路上前進。