您现在的位置: 比特财富网 >> 财经 >  >> 外匯
投機的規則
外_匯_邦 WaiHuiBang.com   如果要我給一個忠告予有困難的投機者,便是要有系統地操作一個被測試過模式。www.emoneybtc.com你們看到最成功的企業,如麥當勞,戴爾電腦,聯邦速遞等,你不難發覺它們有一共通點,就是每天一樣,不間斷地操作它的業務。

  他們找到成功的程式和方法,只是其中的一半,另一半便是它們按這程式很忠實而有規律地操作。這便是你們在投機上應該參照的操作方式。現在帶出兩個重要的問題,給投機者自我評估:

  我有沒有可勝的程式,我有否真正測驗碓認它是可勝的和對它有絕對的信心。

  我有否忠實地操作這程式,我有否每次操作都是按這可勝的程式,有信心地操作買賣?

  大部分投機者都不能肯定的回答以上的兩個問題。他們需要的,只是要把投機操作和對成功的企業一樣的看待便可。

  一、投機與性格

  LINDA RASCHKE (美國著名的女投機者)研究視察一批約六十四名活躍的投機者。很有興趣想尋找出每人的性格特征和共通點,好使其能辨別成功和不太成功的投機者。

  最後得到了多項值得令人深思的結果。例如,成功投機者比不太成功的較少有神經質(悲觀等負面情緒),成功的會使用很多解決問題的方法。不太成功的會專注使用情緒解決的方法(借著渲情緒或尋求別人的支援)。成功的投機者在"認真盡責"這特征上是得分最高的,反映了跟隨計劃和全力投入的重要性。以上的發現,碓定了平常在市場上的觀察:投機者可以容忍自己的情緒和按照投機計劃有規律地操作,進步得比情緒化的對手快。更有一意外的發現,便是成功的有一半都是用機械程式做投機的操作。但不太成功的,沒有一個是用機械式操作的。

  當她再和成功的投機者會面,發現另一半沒有用機械程式操作的成功投機者也會按照他們小心研究出來獨特的形式來操作投機活動。相反地,不成功的沒有一位是有自己研究獨特的形式。

  成功投機者是有規則或規律性的。一個主要的成功因素是他們用投機規則來引領他們的投機活動和保待一個正面的思維。那麼為何規則性是一個非常有力的心理決策用於經常的投機活動。

  二、心理學的規條

  何為一個機械式的投機模式。基本上是按有一組的規條做投機。它們具有如下的功能:第一是要有一個投機的纙輯:設計在於發掘市場的機會而賺取最高的利潤。每組的投機策略結會各為"Bayesian"決策規條。就是說他們先設定條件A,B。。。N需符合, 投機者才可以買入沽出等。這概念是當這些條件組合未符合,你便買賣,這樣成功的機會只有50/50。 但當所有條件符合的話,這時投機者的勝算便較高了。可能有數次投機會虧蝕,但若給予足夠的時間和夠的買賣,投機者便能贏錢,重要是這決定投機的條件組合是經過深入的鑽研。有沒有經過一段長時間獨立的測試?現實操作的表現是否和過去測試結果一致?它的操作邏輯是否有理據,或者有太多的結合系數,或是根據數字"度身定做"的。

  這決定條件可作為另一種心理學上的功能。把投機制成一組的條件,投機者便可自動的操作摸式。這可令人有一個比較清晰的頭腦,等待機會來臨而增加勝出率。把模凌兩可的情況減低,用規條操作,可使投機者減少這高要求活動帶來的壓力, 從而產生能操控掌握大局的感覺。故此有規條的投機是在一片混亂情況下的明燈。

  若要使一個模式可幫助投機者的心理,最重要是這模式要合符投機者的性格。倫敦商業學院研究結果指出一個人性格特征和他對風險的承受力是直接相關的。有些炒家是比較保守的,這也是和他性格相關的。重要的是你操作的模式要把這些也預計在內。一個模式的賺蝕只是其中重要的一項行量數據。賺蝕的比率,和虧蝕的程度是直接影響投機者的心理過程。 我知道自己的投機活動,是當我做即日短炒,我的勝出率比坐盤過夜的高。

  平均每天我只操作三十分鐘,每次賺少量的利潤,但我可以經常性的贏錢,保持我精神集中和可以止損快。雖然,理論上若我坐盤過夜的話,我是可以多賺的,但現實中並非如此。若坐盤過夜,市場大的波幅,影響我的精神狀態和決策性。

  投機是一項要求有高表現的活動。如其它高要求活動一樣,都要全力以赴。足球隊在參賽前要有計劃;球隊作戰前也要有計劃,最好的心理治療師在協助病人前也要計劃一系列的方法。這些計劃都是一套規條,使執行者有足夠的准備去應付前路的挑戰。某種程度上,頂尖的選手們都預先把決定的細節勾劃好,所以能夠對任何處境都可作出快捷和有決定性反應--成功與失敗只取決我把多年的經驗總結於數句話中,規條和計劃能使人達到這高效率。

  這裡帶出了另一重要關於自律的心理狀態,要有效率地作決定,規則一定要簡單。當這些規則有系統的結集便變成計劃,而可使人們能應付復雜的處境。例如我自己投機期指時,我會將一天分成四小節:即早上,早午,下年和隔夜四個環節。我再衡量市場走勢, 測量大行的買賣情況, 再觀察市場在這四小環節中有沒有突破或變化。把這些簡單的決定規則配合於每天這四個環節中,我便能有彈性地配合我的投機策略,而不會令腦子混亂起來。

  三、規條和頭腦

  在認知精神科學研究的進步,使我們得知規條對執行活動的重要。我們知道人腦部有一部分(prefrontal cortex)是負責,所謂"執行能力"的。這包括計劃,理解,決策和其他很多的活動使我們能進行有意義的活動。當prefrontal cortex 受損,後果便會產生(不能執行能力綜合症)一病人會變成不能計劃,和執行較為復雜的活動。他們很會產生難集中精神和有記憶力不足的現象。這樣使最簡單的活動如去超市購物也變成一個難度高的活動。

  最新的理論對於缺乏集中力/過度活躍綜合症(ADHD)提出由於prefrontal cortex的不足,所以引致過度活躍的小孩不能集中精神。研究指出這類兒童的prefrontal regions血流量有不足。有趣地,這些血流量不足的情況下也能從正常的人們處於高焦慮及沮喪時找到。因為情緒反應是控制於下腦部位,遠離 prefrontal cortex,而相對的腦血流量便可作為對個人執行能力的計算。當人們極度沮喪時,他們的prefrontal cortex處於短暫血流量不足的情況,和ADHD小孩們的情況一樣。試回想有多少次你回看有虧損的投機,你有否懷疑你的右腦在操作那次敗的投機?據我們的研究,你是無需這樣的。傳統投機智慧告欣我們的集中力和引致一時沖動的行為。當我們處於這精神狀態,我們多數作出錯誤的投機決定。 但有規條的操作可使我們作出良好適當的投機行為,不管我們在那時的精神狀態是怎樣?然而,整個過程,起於設計,跟從和協調所有的規條便是要能作出良好投機的決定。忠實地,跟從規條是能令我們精神集中和有理性的。也基於這個原因,Linda的觀察所得成功的投機者都是有規律和有系統性的。

  四、結論

  經常聽到投機者注重自我控制情緒是投機成功的主因。而本文提出相反的理論也是同樣的正碓。按照所設定的投機規則和模式操作是最有力的方法保持一個正面的投機心態。當我們能自律,我們便可處於一個可解決難題,作有效分析及立刻操作的精神狀態。當然,自我模擬排練投機操作是有效的方法達致在真正投機時的自律性。

  不同的規則模式適合不同的投機者,取決於在甚麼時間和在怎樣的市場。我的規條是利用即日的統計如:NYSE TICK,上升的股份比較。這些規條如果用於炒賣農產品的商品期貨交易便不適用。但用於即日股票期指的效果便很好。其他規條如價位破裂的方法,便能用於較廣泛的市場,還可以用於較長時間的投機,而獲取更大的利潤。

  最終,所有你采用的規條和模式,及其連接著的投機計劃,都要適合你個人的性格,包括你對風險的忍受程度,在研究你投機模式的表現--即發掘它的強項及弱點,開始時只做少量的買賣,從而一步步的增加信心,證明你采用的規條和模式是適合你操作的。若我們相信Jack Schwager書中的"市場巫師"成功投機者所說的便是若要成功必須經得起在學習中的失敗,首要學會在市場上生存,再認定哪種模式是適合你的,把它變成長勝的策略,在這學習投機過程中極為重要。

外_匯_邦 WaiHuiBang.com

比特幣交易平台 ↓   交易APP下載
  風險提示:比特財富網的各種信息資料僅供參考,不構成任何投資建議,不對任何交易提供任何擔保,亦不構成任何邀約,不作為任何法律文件,投資人據此進行投資交易而產生的後果請自行承擔,本網站不承擔任何責任,理財有風險,投資需謹慎。
比特財富網 版權所有 © www.emoneybtc.com