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成交量和空盤量在匯市中的作用
外_匯_邦 WaiHuiBang.com     在外匯交易中,成交量和空盤量的變化是判斷市場運行規律的兩個重要因素。www.emoneybtc.com在這裡,我們先來界定一下成交量和空盤量的概念。空盤量是所有外匯或期權合約未平倉頭寸的累計,它是外匯市場活躍程度和流動性的標志,當價格達到或接近特定價位時,就會對投資者的買賣能力構成影響。空盤量在外匯市場上可以作為一種警示工具,簡單來說,空盤量可以如此計算:如果一個新的買家和新的賣家進行交易,空盤量就增加一個單位。如果已經持有多頭部位的交易者將其轉給另一個想要擁有多頭部位的新的交易者,空盤量將保持不變;如果持有多頭部位的交易者與試圖擺脫原有空頭部位的交易者對沖,那麼空盤量將下降一個單位。

成交量是在一個特定的時間內外匯或期權合約換手的數量累計,通常被用於記錄一個交易日的成交情況。多數情況下,投資者不會在成交量和空盤量極低的市場中進行交易,換句話說,成交量和空盤量低就表明這是一個缺乏流動性的市場。因為在這樣的市場裡,好的點位和及時性都會大打折扣。同樣,過分活躍的市場也可能使交易者無法摸准其脈搏。

絕大多數有經驗的交易者都認為,成交量和空盤量是能夠輔助確認圖表中的其他技術信號的次級技術指標。換句話說,交易者不會單獨基於成交量或者空盤量的數字而做出交易決策,可以將它們與其他技術信號聯合使用來確認。

舉例而言,如果外匯市場出現了價格的向上突破,同時伴隨著巨量成交,那麼這是向上趨勢將更強的信號。如果行情大幅飙升或者達到新高卻伴隨著低迷的成交,則說明趨勢是令人懷疑的。如果價格以更少的成交達到新高或者新低,這就是價格已經接近或者達到頂部或底部的信號。如果成交量增加而價格卻背離目前的趨勢,那麼這種趨勢可能已經接近尾聲。這就叫做分歧。

作為一個普遍規律,成交量將隨著趨勢的發展而增加。在上升趨勢中,成交量將伴隨著趨勢在當日上漲行情中增加,而在當日下跌行情中縮減。下跌趨勢中則正好相反。空盤量的變化也被用來幫助投資者確認其他技術信號,它可以幫助交易者判斷有多少新資金流入市場,或者是正在流出市場。這兩個重要的數字對於投資者判斷一個趨勢市場是很有幫助的。

另一條經常用到的交易規律則是,如果成交量和空盤量都增加,那麼趨勢將按照目前的方向持續下去;如果成交量和空盤量出現下滑,就可能是目前的趨勢將走向盡頭的一個信號。

在空盤量方面還有一些區別於成交量的地方:空盤量在很多市場存在季節性的特點,也就是說,一年當中有些時候較高,有些時候則較低。空盤量所表現出來的季節性規律對於投資者分析市場是很重要的,如果價格正在上升趨勢中,同時總空盤量又高出季節性平均水平(5年平均),那麼就意味著新資金已流入市場,買盤強勁,牛市已現。

不過,如果價格上揚而空盤量下滑至季節性平均水平以下,那麼這種走高就有可能是由於空頭止損平倉而造成的,資金正在流出市場,這是一種弱勢情況,反彈將宣告失敗。在下跌趨勢中的情況也是如此。

另外,還有兩條關於空盤量的額外規律也應引起投資者的關注:一是在市場頂部的空盤量處於極高位置時,極易引起價格快速下滑。二是空盤量在價格走勢鞏固期時出現增長,則行情一旦出現突破,將使突破行情走勢更為強勁。其實,很多經驗豐富的交易者都喜歡分析美國商品外匯交易委員會的交易商分類報告,從觀察空盤量的變化來分析大型投機商和商業方面的動作,以此來指導自己的操作。

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