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炒匯大師的操盤論
外_匯_邦 WaiHuiBang.com     前言:許多人羨慕索羅斯,巴菲特,斯丹利·克羅等投資大師,覺得此類投資大師只可仰望,不可觸及。www.emoneybtc.com其實這是錯誤的想法。成為投資大師之前他們也像平常人一樣默默無聞,只因擁有超凡的毅力和對於市場的洞察力使得他們走向成功之道。

    無論做什麼事情,在通往成功的道路上,不同人所付出代價也不盡相同。這是因為選擇的方式和處事的態度不同,在外匯市場中也是如此,從一個新手投資者進階為大師級操盤手的路有多漫長,看的就是是否具備良好的心態和過硬的外匯技術以及前人留下的經驗教訓。任何操盤策略都是建立在一定的市場分析基礎之上的,與你的分析方法是統一的。所謂的盤感與直覺是不可能作為操盤的指導和依據的。操盤策略必須與分析方法結合起來,脫離了分析方法的操盤策略是不具備實戰意義的。
一、試盤策略

試盤策略是在大勢轉折點存在比我們的預測提前出現的可能時采取的開倉策略。倉位極輕,開倉資金控制在10%以下,一般只有5%。

在我們的分析方法裡,大勢轉折點一般是確切無疑的,一般會按照我們的預測如期出現。而有些時候由於某個市場轉折點它出現的位置出乎我們的預料之外,我們無法確定它的轉折級別是否已經提升,也就是說大勢轉折有可能比我們的預測提前發生。由於不能完全確定為大勢轉折點,因此采用試盤策略,以此轉折點極限價為止損位。

止損不是一種操盤策略,而是貫穿於操盤始終的操盤原則。無論我們對自己的分析方法多麼具有信心,但並不能保證我們每時每刻都能保持客觀、冷靜的心態。當我們犯錯時,我們就用止損來糾正錯誤。只有止損才能防止僥幸心態。

由於是試盤,因此隨時准備逃倉。逃倉是試盤策略的重要防范措施。逃倉有兩種:一種是止損,另一種是止盈。由於試盤不是在確切無疑的大勢轉折點開的倉,因此必須在下一個轉折點對大勢轉折進行確認,如果這個轉折點不是強化大勢轉折,而是強化以前的趨勢,則采取止盈措施。

試盤不以贏利為目的,關鍵還是為了平抑心態。無論試盤成功與否,對減輕患得患失的情緒具有降壓作用。有時候,失去一次重要機會比做錯更令人痛苦。   

二、底倉策略

底倉策略是在大勢轉折時進行的臥底或伏頂操作策略,開倉資金在10%以上,一般控制在20%左右,以轉折點極限價為止損位。

試盤和底倉都是開倉操作,但區別是很大的。主要有四點區別:一是對大勢轉折的判斷不同。試盤基於可能性判斷,底倉基於必然性判斷。二是心態不同。試盤雖然有變成底倉的可能性,但隨時准備逃倉。底倉雖然也強調止損,但止損只是防范措施,無論行情千變萬化,絕不止盈。三是倉量不同。試盤倉量輕,底倉倉量重。底倉倉量是試盤的4倍。四是目的不同。試盤以平抑心態為主,底倉以贏利為目標。底倉具有舉足輕重的作用,是後續操作的基礎和信心。

底倉操作一般在轉勢區域實行分批入市的布局策略。一般來說,大勢轉折出現單日V型反轉形態的並不多,大多會形成一個或大或小的蓄勢過程,有時候這個過程相當漫長而沉悶。底倉操作由於倉量較重,如果一次投入,忍受這個漫長的過程心理負擔就較重。因此一般分三次完成布局。第一次在轉折日進入,資金為底倉量的50%。第二次在回試轉折點進入,資金為底倉量的25%。第三次在轉勢形態突破日進入,資金為底倉量剩余的25%。

如果出現單日V型反轉形態,則底倉只是第一次在轉折日入市的倉量,即全部資金的10%,不再增加底倉。雖然底倉量達不到計劃目標,之後的倉單布局也相應減少,但這是必須遵守的原則。因此我並不喜歡V型反轉。雖然V型反轉賺錢快,但V型反轉賺錢少。

有的轉勢區域運行時間並不長,級別越小的勢運行時間越短。但有些超級大勢,特別是大牛底,轉勢區域運行時間十分長,因此在底單的堅守過程中要有堅持到底的心態,把止損位設好後,任爾東西南北風,我自巋然不動。酒田戰法之“不動如山”就是在此種狀態時所應運用的心法。

如果說短線操盤如閃電戰,把握最佳時機,一劍封喉,一擊即走,那麼長線操盤就如持久戰,是策略、膽識、信心、意志的長期抗爭,特別是在底倉階段,由於缺乏浮盈的保障,只有止損價作為心理防線,非有“固守堅城”的決心難大有作為。很多順勢而為操盤策略皆以突破口為底倉開倉點,一方面是要等到趨勢確認,另一方面就是為了避免這個“固守堅城”的艱苦卓越的過程。這也是臥底與伏頂的缺點所在吧。   

三、鎖倉策略

在我看來,鎖倉有兩種:其一是主動鎖倉,其二是被動鎖倉。

被動鎖倉是由於做單做錯了方向,為了不讓虧損繼續擴大而被迫進行鎖倉操作。主動鎖倉則相反,在判斷後市有一個次級反方向運動的基礎上為鎖住利潤而進行的鎖倉操作。

解鎖對被動鎖倉來說是一個難題。采取被動鎖倉操作而不是止損操作,說明了對後市行情不明確或者抱有僥幸心態。止損是快刀斬亂麻,可以重新開始。而被動鎖倉由於背上了心理負擔,更加重了患得患失心態。因此最好的策略是寧斬勿鎖,即使斬錯了也要斬。

我們的鎖倉操作是主動鎖倉。采取主動鎖倉策略而不是獲利平倉策略是因為鎖倉策略更具優勢:一是保住了底倉單,心理有優勢。有浮盈的底倉單一般不會輕易平倉。加碼時還需底倉單的浮盈作心理支持。二是累計倉量有優勢,鎖倉贏利空間更大。平倉之後再入市是作新單處理,新單的倉量是要嚴格遵守風險控制規定的,開倉資金不能超過某個比例。鎖倉操作完成之後,由於底倉還在,可以疊加加碼,所占資金比例可以逐步增大。兩者之間的倉量距離將越拉越大,平倉操作策略即使加上多次的反向操作贏利,但最終還是會遜於鎖倉操作。趨勢持續越久,兩者之間的贏利差距越大。

當然,如果你有超強的心態和自我控制力,你也可以將平倉操作後新單的倉量達到鎖倉操作後加碼的累計倉量。但這種操作踐踏了風險控制規則,越是成功越會助長貪欲的膨脹。一次犯規的僥幸將會帶來多次犯規的僥幸,最後越陷越深。在風險市場,踐踏規則就等於自掘墳墓。

鎖倉策略有兩個目的。一是不以贏利為目的,只為避開震蕩區域的心態起伏。二是利潤最大化,將長線操作波段化。達到第一個目的要相對容易得多,不必計較鎖倉的位置,將利潤鎖住就行了,直到判斷震蕩結束就解鎖。達到第二個目的則不那麼容易,首先要判斷震蕩箱體的兩個極限位,然後在這兩個極限位附近進行鎖倉、解鎖、甚至加碼操作。這對你的分析方法有著更高的要求。

有時候,鎖倉操作賺到的錢會超過趨勢的贏利。但如果沒有趨勢的贏利(底倉浮盈)作保障,鎖單操作就很難成功。因此,底倉的堅守無論多麼艱苦卓絕都是值得的。   

四、加碼策略

不知加碼之害則不知加碼之利也!

從某種角度來說,加碼比底倉更難操作。對於我們的分析方法,底倉操作的難度不在大勢轉折的判斷,而在入市之後的堅守過程。加碼的難度則在加碼時機的把握。有時候,趨勢運行一波三折,加碼位置不當就會在今天漲停明天跌停的來回快速震蕩中陷入被動,甚至底倉的浮盈全部被吞噬,變成浮虧。有時候,趨勢運動痛快淋漓,氣勢如虹,為等待好的入市位置而錯失良機。因此,趨勢的運動節奏對加碼操作十分重要。

加碼的方法有兩種:一種是點數法,一種是形態法。各有千秋。

點數法根據趨勢上升或下跌多少點加一次碼。點數是固定的。不同品種固定的點數不同。優點是有利於把握快速運動的氣勢。缺點是在一波三折的趨勢中面對震蕩要有堅定不移的穩定心態。

形態法是根據趨勢運行的市場形態加碼。趨勢是由次級箱體構成的。形態法一般在震蕩箱體的頂與底各加碼一次。在上升勢中,確定箱體之後,先在箱底加碼一次,再在箱頂突破時加碼一次。在下跌趨勢中,則相反,確定箱體之後,先在箱頂加碼一次,再在箱底突破時加碼一次。形態法的優點是加碼位置比較好,容易止損。缺點是不易把握快速運動的趨勢。

兩種方法的加碼量是一致的,呈金字塔布局,以底倉量為金字塔的塔底,按0.618黃金分割率依次遞減。

我們的加碼策略采用形態法。但為了更好地把握快速運動的趨勢,在判斷大勢轉折之後,首要解決的是趨勢運動模式,根據趨勢運動模式制定加碼策略。

無論是快速運動的趨勢還是一波三折的趨勢,其發生、發展到終結,都是按照一定的市場節拍來運行的,重要的頂、底轉折點一般都落在節拍點上。無論是鎖倉還是加碼,市場形態只是其中的一個判斷依據,但要找到一個更好的進出位置,必須結合節拍點來操作。節拍點才是其中最為關鍵的判斷依據。節拍點是市場最重要的支撐位和阻力位。在上升趨勢中,如果節拍點在底部,就會成為趨勢前進的推動力;如果在頂部,就會成為趨勢前進的阻力。在下跌趨勢中,底部節拍點和頂部節拍點對趨勢的推動與阻力作用正好相反。在節拍點的觀照下,市場形態的假突破就會原形畢露。因此,加碼之後的止損操作一般不是根據市場形態來確定,而是根據市場節拍來確定。節拍點的極限價是止損位。   

五、換月策略

多長的長線才是適合於我們的長線操作?

交易周期是每一個投資者必須解決的問題。根據什麼來確定你的交易周期?實際上,無論是長線、短線還是波段,從本質上來說,都是波段操作,只是長線操作的波段交易周期較長,短線操作的波段交易周期較短而已。長與短都是相對的概念,並非絕對。選擇多長的交易周期,一般根據你的性格和分析方法來確定。交易周期決定了你的操盤風格。

我們雖然標榜自己是長線交易,但並非根據市場的牛與熊來確定交易周期。對小級別的市場震蕩,我們通過鎖倉策略來操作,一方面回避震蕩,一方面擴大利潤。對大級別的反方向運動,我們會改變我們的交易方向。以連豆為例,從2001年底到2004年4月的牛市,其中有兩次比較大的震蕩,一次是2003年1月得頂到7月的底,一次是2003年11月的頂到2004年2月的底。兩次的震蕩幅度大致相等,但根據我們的分析方法,第一次的震蕩我們會反向操作,第二次的震蕩則進行鎖倉操作。

任何大趨勢都由次級趨勢和次級箱體構成。由於我們的交易周期較長,有些次級趨勢實際上就是快速運動趨勢。連豆2003年7月底部到2004年4月頂部的上升趨勢是一個兩頭快中間震蕩的運動模式,在兩頭的快速運動趨勢中,也許我們只要根據更小級別的市場形態進行加碼操作就行了。但對整個上升趨勢來說,要完成整個交易周期,在其間不進行換月操作是不可能的。

我們的換月操作分兩步走。第一步是通過加碼操作進行換月,也就是加碼加在遠期合約上。加碼換月除了要實現換月的目的外,還要實現底倉平倉後替代底倉定軍心的作用。第二步是底倉平倉換月。在趨勢進行時,可以在近期合約的平倉操作與遠期合約的開倉操作同時進行,實現硬著陸換月。在震蕩箱體時,要選准換月時機,最適宜的時機是解鎖點之後到下一個鎖倉點之前,鎖倉點到解鎖點之間則不適宜。  

六、平倉策略

實際上對於我們的分析方法,平倉策略並不重要。

在一個交易周期展開之前,我們根據對長期市場的分析判斷,對整個趨勢有一個大概的把握,而隨著趨勢的運行,大勢最終在什麼時候發生轉折將會越來越清晰。因此,平倉只是一出戲的自然落幕。

我們在趨勢論中說過,任何一個趨勢從開始到結束,都有一個蓄勢、突破、整固、沖刺到消亡的過程。但是,有時候,消亡並不發生在大勢轉折之前,而在轉折之後。判斷一個趨勢是否終結,關鍵還是在於趨勢運行的市場節拍。當一個市場節拍完成了的時候,大勢轉折就自然臨近了。因此,平倉不在策略,而在分析。

如果說分析是劍法,那麼策略就是心法。劍禅合一不僅在於你的心,還在於你的劍。有什麼樣的劍法才能匹配什麼樣的心法,而不是先有心法然後再去配劍法。

這些操盤策略僅是為自己的劍法而作,還顯得相當粗糙,還需要經過實戰的淬火提煉。

岳飛有雲:運用之妙,存乎一心。策略是死的,就像兵法,只是一些基本法則的條條框框,運用的好壞,關鍵在於你的境界。對市場行情,有仰視的境界,平視的境界,俯視的境界。如果能夠修成俯視的境界,超脫於市場波動之外,還有什麼東西不能成為你的利器呢!

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