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我國企業外匯交易的風險防范和措施
  我國企業外匯交易風險的戒備措施:

  1.積極利用金融衍生工具。www.emoneybtc.com

  從國際領域看,衍生金融工具已經發展成為最重要的交易風險管理手段,目前在金融市場上進行交易的衍生金融工具品種已經超過3 000種。我們認為,遠期外匯交易與外匯期貨交易對於風險戒備極為重要。遠期外匯交易又稱期匯交易,指我國具有外匯債權或債務的企業與銀行按約定的遠期匯率簽訂賣出或買進遠期外會合約,規定買賣的幣種、金額、匯率及未來交割的時間,到合同規定的交割日再進行交割,以避免在貨物從成交到支付款項期間內因匯率變動而遭遇的風險的方法。運用遠期合約最大的作用是讓具有交易風險頭寸的企業斷定未來現金流量的價值。因此,企業可以事先進行成本管理,斷定銷售價格以保證取得合理的利潤率。期貨合同是交易所為進行期貨交易而制定的標准化合同。外匯期貨交易采用交易雙方在交易所內通過公開叫價的方法,斷定在將來某一日期以既定匯率交割必定數量外匯的期貨合同,外匯期貨損益和現匯損益進行抵消,是套期保值行動。由於外匯期貨套期保值交易在匯率變動不利於進口企業的情況下,可以使進口企業少喪失一些外匯,但當匯率變動有利於進口企業時,它又要使進口企業的外匯盈余少一些,這就是外匯期貨套期保值的特點。 2.加列交易合同條款。

  在外匯交易風險戒備中,加列交易合同條款是一個很重要的方面。(1)加列貨幣保值條款。加列貨幣保值條款是指加列某種與合同貨幣不同的、價值穩固的貨幣,將合同金額轉換成用保值貨幣表現,結算時再按市場匯率將保值貨幣表現的金額折合成合同貨幣進行收付。因為保值貨幣的幣值比較穩固,能夠緩解匯率變動的風險,它通常被用於長期合同。(2)加列風險分攤條款。風險分攤指交易雙方按簽訂的協議分攤因匯率變更造成的風險。其重要過程是:斷定產品的基價和基礎匯率,斷定調劑基礎匯率的方法和時間,斷定以基礎匯率為基數的匯率變更幅度,斷定交易雙方分攤匯率變更風險的比率,根據情況協商調劑產品的基價。

  3.合理選擇合同貨幣。

  隨著國民幣在周邊國家和地區的幣信逐步進步,特別是伴隨香港國民幣離岸業務的開展,國民幣在通往自由兌換的道路上穩步前進,進出口企業在進出口貿易中應不失機會地加強國民幣計價結算的比重。但是在選擇合同貨幣時還必須重視“收硬付軟”的原則,即出口、借貸資本輸出爭取應用硬幣,進口、借貸資本輸入爭取應用軟幣。這一原則的艱苦在於,由於“硬”、“軟”並不是絕對的,企業管理人員難以控制其變更規律,因此企業可以與銀行建立接洽,在專業人員的贊助下對匯率走勢做出正確的斷定。

  4.機動控制收付時間。

  企業應根據實際情況機動控制收付時間。作為出口企業,當計價貨幣呈上升趨勢時,由於收款日期越向後推就越能收到匯率收益,故企業應在合同規定的履約期限內盡可能推遲出運貨物,或向外方供給信用,以延伸出口匯票期限。當然,這要在雙方協商批准的基礎上才干進行。

  5.加能人才儲備和造就。

  戒備外匯交易風險是一項技巧性較強的業務,正確的預測匯率變更趨勢是避免外匯風險的前提條件,經濟的全球化,投資自由化的發展,匯率波動的復雜化增長,對企業財務管理員的素質提出了更高的請求。此外,國外許多大型企業建立了相當規模的風險管理組織,而國內大多數中小企業由於資金和經驗等方面的原因,可以考慮與銀行建立健全一種長期合作機制。

  總之,國民幣匯率的趨勢和幅度的不斷定性,將使匯率風險成為進出口企業的一種日常的,不可低估的風險。對於企業在外匯風險戒備的具體措施,企業可以在正確斷定外匯走勢的基礎上,聯合企業本身具體情況,機動選擇可行的工具進行相應短、中、長期外匯風險管理。

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