您现在的位置: 比特财富网 >> 财经 >  >> 外匯
外匯投資公司運作方式
  外匯投資公司運作方式

  管理模式

  外匯投資公司是由國家批准並注資設立的,所以它一出生,就是國有的;然而它又不同於一般的外匯管理機關,而是一家盈利性公司,肩負著使龐大的外匯資產保值增值的重任。www.emoneybtc.com如何克服國有企業的一些固有弊端,采用專業化、市場化的管理模式,以實現外匯資產的收益最大化,是它面臨的一個嚴峻挑戰。

  由於匯投公司的核心業務是從事對國外的金融組合投資,可以預言,將來它所面對的競爭對手,是那些在國際金融市場呼風喚雨、歷經磨練的機構投資者。在這樣一個競爭激烈的市場環境中,如果我們仍然恪守國有企業落後的管理體制,拘泥於傳統的治理結構,則後果將不堪設想。這不僅僅是關乎一個企業生存安全的問題,而且涉及我們國家的金融安全。

  以往中海油事件告誡我們,官僚體制運作的弊端在於決策隨意、責任模糊,以至於無法應對市場風險;而一旦出現風險,一些官員首先想到的往往還是責任問題,而不是去迅速找出應對市場風險的對策。因此,類似國家外匯投資公司這樣巨大的金融公司,不能僅憑個別人的膽識和氣魄來做決策,而是要依靠科學的、市場化的管理模式來進行決策。

  人才機制

  外匯投資公司需要一批既谙熟國家政策而又精通投資技術的高素質人才。在國際投資市場進行博弈,對業務人員有著極高的要求,不僅需要過硬的專業素質、扎實的研究功底、豐富的操作經驗,更要具備對投資的悟性、對市場的敏銳判斷力以及超人的心理承受力等過人之處。此外,良好的個人道德和職業道德也是必不可少的。

  在國外,任職投資經理需要經過嚴格的專業資格考試,在此基礎上,培養一個優秀的投資經理往往需要花費5至10年時間。反觀國內,絕大多數投資經理人對國際投資市場運行規則尚不熟悉,對國際投資市場的前沿創新尚不知曉,更缺乏在國際投資市場操作的實戰經驗。可以想象,這些人士一旦進入國際投資市場,當面對無數條久經資本市場歷練的金融大鳄之時,難免成為被圍捕的獵物。

  所以,要在國際金融市場進行專業性投資,必須面向全球,招聘真正的市場操盤高手進行專業化運作,重點目標則是紐約和倫敦投資界的精英。他們與國內投資者最大的不同,就是能夠站在戰略的高度,用長遠眼光來考慮所投資項目的發展前景和投資價值,一旦認定其判斷,就能真正堅持下去。

  首先,他們會非常注意控制組合換手率,並且會進行充分投資,要求任何時候均保持高比例持倉;其次,他們的投資會遵循嚴格的操作程序,任何買、賣行為均會具有明確的理由和事前的投資計劃;再次,他們的投資十分理性,絕少帶有個人感情色彩,比如,他們絕不會憑一時沖動去換股,只有在選中的股票到達預期價位,行業有更好的上市公司出現時才會選擇出貨換股。

  招募此類人士的前提,是提供有競爭力的待遇。據悉,華爾街頂尖交易員的年薪動辄以百萬美元計。當然,要充分發揮所引進投資精英的作用,不光需要優厚的待遇,嚴格的考核制度和法律規章的約束也是必不可少的。

  短期內不可能改變人才匮乏的狀況,即便招聘到一些專業人士,也不可能立即具備單獨從事某些交易的能力。在此情況下,除了購買固定收益證券這一類投資項目外,可以通過外包的方式,將大部分資金委托國際機構投資運作。

  風險防范機制

  對於匯投公司而言,風險的控制非常重要,這包括流動性風險、操作風險、法律風險和國家風險等幾個方面。

  首先,流動性風險是影響匯投公司投資的重大障礙,而這個問題在國內的討論中幾乎無人提及。

  由於掌握了2000億美元之巨的資金,其在國際投資市場上的一舉一動都會引人關注。須知,在股票市場投資10萬和投資10億是完全不同的。買入10萬美元證券基本不會影響股價,但是買入10億美元證券的過程則可能將價格一路炒高。這種投資不僅缺乏隱蔽性,操作起來也困難重重,再想在市場上出貨更是難上加難。成功的大基金做到一定規模後,不再接受新的認購,就是出於這種考慮。

  因此,資金量決定了它必須通過多種基金,以彼此獨立的投資策略建立投資組合。可見,它對流動性的要求,有時比回報率更重要。

  其次,操作風險也是投資中不能忽視的風險,特別是采用委托投資方式,如何控制委托投資中的風險將是風險管理部門的一個重要研究課題。

  再就是必須注意到法律風險。由於操作規模大,很可能與國際金融市場多如牛毛的規則發生沖撞,若處理不當,很容易引發“操縱市場”等質疑。

  國家外管局外匯投資中心是代表國家主權的境外投資機構,即使出現違規和操縱行為,當地監管機構頂多進行譴責,而不能實施處罰。倘若出現違規和操縱行為,可能觸發當地監管機構采取包括凍結資產在內的實質性處罰。

  除了上述風險,還要尤其注意國家風險的控制,因為它代表國家進行投資,很容易因為政治因素而導致投資受阻。

  1、交易平台穩定

  做外匯保證金交易,這一點是非常重要的。平台穩定與否,有的是國外服務器的原因,有的是國內網絡 原因,不管是哪一種,平台不穩定對客戶都是不利的。FXSOL的GTS和MT4系統幾乎從不掉線,報價與國際市場同步,因為平台穩定,所以也不限制“撥頭皮”或正常短線交易,遇市場重大消息發布時對交易也沒有額外限制。

  2、移動止損功能

  這個功能非常實用。無論是已開設倉位還是預設單,都可以設置移動止損。移動止損實際是止贏,止損價位只向有利的方向跟著移動,加上止損和限價的管理,你就可以構造出完美的指令組合,特別適合於系統交易者或不能全天盯盤的投資者。這個功能是在服務器端執行的,所以您在設置好指令以後,即使關掉電腦也沒關系。

  3、對沖功能(有些平台稱之為鎖單)

  利用對沖功能可以開立一個和現有倉位數量相等的反向新倉位,而不需要占用保證金,這樣就鎖住了虧損。這就是我們常說的“鎖單”,解鎖只需要平掉其中任何一個倉位即可。鎖單這個做法其實和平掉原倉位再擇機建個新倉位效果是一樣的,但操作起來要比後者從容一些,很適合新手使用。

  4、超強的中文圖表功能

  GTS系統的圖表功能雖然還不如MT4那樣靈活和具備智能交易,但已經具備了MT4的基本優點。這在目前國外的外匯交易平台普遍是交易功能強、圖表功能弱的情況下十分難得。另外FXSOL公司最近又增加了先進的圖表工具,作為插件單獨安裝使用。

  5、C.A.R功能

  這個功能是平掉原有倉位後同時開立一個反向等量的新倉位,便於抓住市場有時出現的稍縱即逝的行情和最有利的價格。

  6、交易單位靈活

  交易合約尺寸可自定,最小為1K(也就是最小操作是0.01手,其他平台最小操作是0.1手,這樣方便新手控制風險),這樣便於資金少的投資者從小額交易入手,而不必一開始就承擔過大風險。待能穩定贏利後逐步加大倉量,還可以更改合約尺寸。另外合約尺寸和槓桿比例現在可以在平台上隨時更改了,甚是方便。

  7、分批平倉功能

  有兩方面含義,一是市價平倉時可以只平掉定單中的一部分;而是每一筆定單包括掛單可以最多設5筆限價和止損。

  8、可開設附加帳戶

  附加帳戶依托於主帳戶而存在,開設這個帳戶的好處是可以選擇一個和主帳戶不同的合約尺寸和交易槓桿,並且和主帳戶之間資金可以互劃,也便於控制單一帳戶的風險。

  9、服務貼近用戶

  因為是自主開發的交易平台,公司會根據用戶需求不定期增加很實用的一些功能。

  • 上一个财经:
  • 下一个财经:
  • 比特幣交易平台 ↓   交易APP下載
      風險提示:比特財富網的各種信息資料僅供參考,不構成任何投資建議,不對任何交易提供任何擔保,亦不構成任何邀約,不作為任何法律文件,投資人據此進行投資交易而產生的後果請自行承擔,本網站不承擔任何責任,理財有風險,投資需謹慎。
    比特財富網 版權所有 © www.emoneybtc.com