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外匯知識入門
  外匯知識入門

  一、基礎知識

  主要貨幣符號:

  人民幣 RMB 美元 USD 日元 JPY 歐元 EUR 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF

  主要貨幣對:所有與美元兌換的貨幣對稱為“主要貨幣對”。www.emoneybtc.com四種主要貨幣對是:

  EUR/USD即歐元/美元(縮寫 EU或者E/U,下同)

  GBP/USD即英鎊/美元

  USD/JPY即美元/日元

  USD/CHF即美元/瑞郎

  交易匯率: 匯率簡而言之是以一種貨幣為另一種貨幣標價。例如GBP/USD = 1.5545表示一個單位的英鎊(基本貨幣)可以兌換1.5545美元(二級貨幣)。交易者買賣的是基本貨幣,初學者經常會弄混這一基本概念。

  匯率通常以四位小數表示,只有日元以兩位小數表示。四位小數中的前兩位是“大數”,而第三和第四位合稱“點”。例如在GBP/USD = 1.5545中,大數為1.55而第三和第四位小數45代表點。

  點差(差價): 與其它金融商品一樣,外匯交易中有買入價(賣方要價)和賣出價(買方出價)。買入價和賣出價之間的差額就稱之為“點差(差價)”。

  差價有特定形式來表示,例如GBP/USD = 1.5545/50就意味著1GBP的買方出價是1.5545 USD,而賣方要價為1.5550 USD。當中的點差(差價)為5個點。

  交叉匯率: 非美元的貨幣對稱作“交叉盤”。我們可以從上述主要貨幣對中得出英鎊、歐元、日元和瑞郎的交叉匯率。所有貨幣間的匯率變化必須協調一致,否則就可能出現“往返交易和零風險獲利。

  外匯交易買賣:每次買入基本貨幣就意味著相應地賣出二級貨幣。同樣,賣出基本貨幣意味著同時買入二級貨幣。 例如,當交易者賣出1 GBP,他同時就買入了1.5545 USD。同樣,當交易者買入1 GBP,他同時賣出了1.5550 USD。要解釋這種等價關系,我們可以通過轉化GBP/USD匯率,並相應地調換買方出價和賣方要價來得出USD/GBP匯率。

  USD/GBP = (1/1.5550) 買方出價; (1/1.5545) 賣方要價 = 0.6431/33

  這意味著1USD的買方出價是0.6431 GBP(或 64.31點)而1USD的賣方要價是0.6433 GBP (或 64.33點)。請注意這時美元變成了基本貨幣,差價為2點

  交易單位(手) 每次外匯交易是以一種貨幣兌換另一種貨幣。外匯保證金投資者的基本交易單位稱作“lot”,由10萬單位基本貨幣組成(但一些經紀人可以安排做到以迷你lot交易,以10,000元為交易基本單位,或稱0.1手)。

  購買一個lot的GBP/USD即以1.5852美元兌換1英鎊的價格購買10萬英鎊,計158,520美元。

  類似地,賣出一個lot的GBP/USD即以1英鎊兌換1.5847美元的價格賣出10萬英鎊,計158,470美元。

  保證金: 買入一個單位(lot)GBP/USD的投資者並不需要拿出交易的全部價值,如上個例子中所提到的158,520 USD。買家只要開設一個“保證金”帳戶,便可以達到交易規模。因為賣出一種貨幣就意味著同時買入另一種貨幣,賣出一單GBP/USD的交易者實際上是買入一定量的美元,所以也必須拿出對應交易價值(158,470 USD)的保證金。通常保證金要求是交易潛在價值的1%-5%。貨幣幣種取決於投資者的交易經紀人。

  如果你通過一個美國經紀人交易,那麼你就可能必須開設美元保證金帳戶,即使你是英國居民。假設你的保證金帳戶是5000美元,而保證金要求是2.5%,你就可以建立價值20萬美元的頭寸。你的頭寸價值會不斷被評估,如果保證金帳戶上的錢低於支持你的開放頭寸所需的最低值,你可能就會被要求向帳戶上加錢。這就是所謂的“保證金通知”。如果你交易的幣種不是經紀人所接受的幣種,你必須將你的盈虧轉化成可接受的幣種。例如假設你交易的是USD/JPY,你的盈虧將以日元標志。如你的經紀人的本幣是美元,那麼你的盈虧將根據相關的USD/JPY匯率轉化為美元。

  二、專業術語解釋

  做空與做多:當你買入一種貨幣時,你就是對該貨幣“做多”。多倉是以賣方要價建立的。這樣如果你在報盤為1.5847/52時買入一單GBP/USD,那麼你將以1英鎊兌1.5852美元買入10萬英鎊。

  當你賣出一種貨幣時,你就是對該貨幣“做空”。空倉是以買方出價建立的,在我們的例子中即1英鎊兌1.5847美元。因為貨幣交易的對稱性,你在對一種貨幣做多的同時即對另一種貨幣做空。例如,你用10萬英鎊換美元,你就是對英鎊做空而對美元做多。

  看漲 : 設當前GPB/USD的匯率是1.5847/52。

  你預計英鎊會相對於美元升值,所以你以賣方要價1英鎊兌1.5852美元買入(做多)一單即10萬英鎊。合約價值是100,000 X $1.5852 = $158, 520。經紀人對美元保證金的要求是2.5%,所以你必須保證在你的保證金帳戶上至少存有2.5% X 158,520 USD = 3,963 USD。GBP/USD果真升值到1.6000/05,你這時決定通過以買方出價匯率賣出英鎊、買回美元,從而關閉倉位。你的收益如下: 100,000 X (1.6000-1.5852) USD = 1,480 USD, 等於一個點賺了10美元。你的收益率則為1,480/3,963 = 37.35%,這顯示了以保證金帳戶買入的積極作用。

  看跌 :

  你預計英鎊會從GBP/USD = 1.5847/52下跌,所以你決定賣出(做空)一單GBP/USD。

  合約價值為100,000 X 1.5847 USD = 158,470 USD,實際上你賣出了10萬英鎊,買入了158,470 USD。

  你的經紀人要求的美元保證金是2.5% X 158,470 USD = 3,961.75 USD。

  GBP/USD跌至1.5555/60,那麼你的帳面收益如下:

  100,000 X (1.5847-1.5560 USD) = 2,870 USD

  2,870 USD的帳面收益加入你的保證金帳戶,你現在就有了6,831.75 USD。這樣你就可以開設價值273,270 USD的倉位。

  最後你清倉時的匯率是GBP/USD = 1.5720/25,你的收益如下:

  100,000 X (1.5847-1.5725) USD = 1,220 USD

  現在你再沒有開放倉位了,你可以將交易帳戶上全部的5,181.75美元以現金提出。或者說這時你有足夠的保證金來支持價值207,270 USD的倉位。

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