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匯市止損類型大匯總

  在匯市裡,最先應該學會的往往不是追求最大化的利潤,而是保本,是能過在這個行業中生存下去。www.emoneybtc.com是人就會犯錯誤,這就注定了止損的重要性。截斷虧損,讓利潤奔跑。止損策略的制定和實施,能對沖掉很多由於我們自身決策的失誤而帶來的賬戶虧損的風險,為我們在匯市裡增加了一道護身符。

  一、回撤止損

  還有如一些人設置止損的時候允許價格回撤到入市點的某個百分比,這在外匯交易商中是非常普遍的行為。例如,你以30美元的價格買進一份股票,並打算在它回撤 10%即到27美元的時候拋出。同樣,若你在10美元買進了一份股票,那麼就會在9美元時拋出;同樣你會把100美元的股票在90美元拋出。

  如果你的回撤方法是建立在對一些MAE的分析的基礎之上,那麼這種練習是沒問題的。但是如果你只是憑空挑選出了一些數字(這是很常見的),那麼你可能正在扔掉大量潛在的利潤。

  什麼時候用回撤止損?

  如果買入之後價格先上升,達到一個相對高點後再下跌,那麼可以設定從相對高點開始的下跌幅度為止損目標,這個幅度的具體數值也由個人情況而定,一般可以參照上面說的最大虧損法的百分點。另外還可以再加上下跌時間(即天數)的因素,例如設定在3天內回撤下跌5%即進行止損。回撤止損實際更經常用於止贏的情況。

  比如08年歐元/美元引發1.5460上方止損後升至高點1.5484,但目前朝美國收盤位回撤。匯價走高受油價反轉上揚推動。分析員也稱與愛爾蘭公投有關的歐元賣盤有些過度,過去四個小時內歐元兌英鎊(0.8561,0.0009,0.11%)和日元強勁上漲。歐元/美元現報1.5452/57。

  二、資金止損和波動性止損

  很多人提倡使用資金止損,它們在心理方面占有一定的優勢:你預先計算出自己在一次交易中能夠接受的虧損量,然後把它作為一個止損。此外,它們也有幾個技術方面的優勢。首先,這類止損並不是那麼容易預測的。很多人都計算不出他們的入市點,因此就不可能知道止損該是1500美元還是1000美元。其次,當這類止損超出MAE時,就會以很不錯的止損離市。若以金額表示,只要確定在一給定的合同中,你的MAE可能是多少,然後把止損稍微設在其上面一點就行。

  但是一些人把這類止損和貨幣管理混淆起來,並且忽視了我們稱作頭寸調整的步驟。那些人相信,如果你想把1%的資本拿去冒險,而你的資本是100 000美元,那麼就把止損設在1000美元以上,並把它叫做貨幣管理的止損。這是很幼稚的。

  如果你就是這麼設置止損的,不要把它與頭寸調整混淆起來。頭寸調整是系統的最重要部分,它可以確定系統交易中你可能獲取多少利潤。不要妄想通過幼稚地設置這類貨幣管理的止損來逃過最重要的部分。

  波動性止損

  波動止損。這個方法比較復雜,也是高手們經常用的,例如用平均實際價格幅度的布林通道,或者上攻力度的移動平均等作為止損目標。

  波動性止損是建立在這樣一個假定上:波動性在某種程度上代表著市場噪音。因此,如果你把止損設置成ATR的倍數(我們前面已經用過三倍ATR的例子),那麼就可能有一個超出市場噪音的不錯的止損。我的經驗是波動性止損是你可以選擇的最佳的止損之一。

  三、Dev-止損

  辛西娜.凱斯在她的書《與幾率交易》中杜撰了“dev-止損”這個詞,並用了整整一章來介紹其內容。如果價格是正態分布,那麼無論是哪個方向價格變化的1標准差都相當於是價格的67%,2個標准差為97%。

  市場價格並不正常,它似傾向於與正常價格有偏離,因此為了把這些偏離也考慮進去。就需要對標准差做一些修正。這相當於是對第一個標准差做10%的修正,對第二個標准差做20%的修正。

  在這一章中討論標准差的計算不太合適,但是你可能已經發現,平均實際價格幅度的標准差作為一個止損是非常有用的。把最近30天的平均實際價格幅度拿過來,然後對它們計算標准差。

  平均實際價格幅度加上1個標准差再加上10%的修正因子就是止損水平;而平均實際價格幅度加上2個標准差再加上20%的修正因子就又是另一個止損水平。

  四、渠道突破止損

  正如渠道突破和移動平均理念可被用作入市一樣,它們也可被用作止損。我個人認為這類止損並不如建立在平均實際價格范圍或MAE上的止損好,而且它們都是止損和獲利離市。然而,不管怎麼說,為了完整起見.還是簡短討論一下的好。

  一種已經使用了好多年的普通的入市技術是移動平均的交叉點,這在第8章已經詳細討論過了。若你有兩個移動平均值,基本上就有了一個反向的離市。若你持有一個頭寸,並且短期的平均值超過了較長期的,那麼你就應該同時有一個拋出當前頭寸的止損和一個進入相反方向的反向入市信號,究竟是做多頭還是空頭,則要依據交叉點的方向了。當然,這類系統的一個問題就是你總是在市場中,並且經常會受到雙重損失。

  R.C.艾倫推廣了這種三倍移動平均系統,在這種系統中,當較短期的平均值超過了較長期的值時,就會得到一個入市信號。這從定義來看就意味著最短期的平均值現在是在最高點或者最低點。當最短期的信號越過中間的信號時,就得到止損信號。然而,在短期和中間平均值都未穿越長期平均值之前,你是不會得到進入空頭頭寸的反向信號的。

  渠道突破如,你可能會在市場有了一個最近4O天的新高時入市,你的止損也可能是一個渠道突破點,比如價格有了最近10天的新低時。這個方法的一個優點是給了價格很多余地,並且遠在噪音之上,很多有名的交易商都用這個方法。然而它也有一個最大的不足之處,就是可能返回去大量的利潤,因為你的止損既是最糟情形的保護性止損又是獲利離市點。

  五、時間止損

  很多交易商和投資者都說,如果一個頭寸不是很快就朝著你預期的方向變動的話,它可能就不會再變了。時間止損只是告訴你在一個固定的時間段後,如果還沒有獲利,或者是一次任意水平的利潤都沒有,那麼就拋出該頭寸。

  一位著名的交易商曾經說過,他把每個交易日部當作是全新的一天,如果他不能證明在該天進入交易是正確的,就會簡單地拋出。這是一種有效的時間止損。

  什麼時候該使用時間止損要因人而異。如果你是一個長期交易商,就不要用這種止損,否則當你預期的大波動突然來臨時就無法再次進入市場了。如果再次持有一個曾經拋出的頭寸對你來說很困難的話,就不要采用這種方法。但是,如果你喜歡短期交易,那麼時間止損對你來說可能就會是一件很不錯的工具。

  但是在使用時間止損之前,最好在你方法的結構框架之內檢查一下它們的效用。例如,如果你決定使用一個三天的時間止損,那麼之前先確定一下這種止損的效用。一個頭寸會不會經常在三天內什麼動靜都沒有,然後才有所轉機呢?如果你找到了很多例子,都說明你可能錯過一次大的波動,那麼就避開這種止損。但是,如果你發現它們只是更快地減小了你的損失,那麼務必肥它們包括進去。

  六、技術指標止損

  SAR(拋物線)止損。在上升趨勢中,特別是已有一定累積漲幅的熱門股進入最後瘋狂加速上升時,SAR是個不錯的止損指標。不過在盤整階段,SAR基本失效,而盤整階段一般占市場運行時間的一半以上。

  TWR(寶塔線)止損。寶塔線對於判斷頂部的作用比較明顯,一般在已有較大漲幅時出現三平頂或連續紅柱,這時如果轉綠,往往預示著下跌即將開始,應進行止損。

  移動均線止損。短線、中線、長線投資者可分別用MA5、MA20、MA120移動均線作為止損點。此外,EMA、SMA均線的止損效果一般會比MA更好一些。MACD紅柱開始下降也可以作為一個不錯的止損點。

  成本均線止損。成本均線比移動均線多考慮了成交量因素,總體來說效果一般更好一些。具體方法與移動均線基本相同。不過需要提醒的是,均線永遠是滯後的指標,不可對其期望過高。另外在盤整階段,你要准備忍受均線的大量偽信號。

  布林通道止損。在上升趨勢中,可以用布林通道中位線作為止損點,也可以用布林帶寬縮小作為止損點。

  七、K線止損和籌碼止損

  籌碼密集區止損。籌碼密集區對股價會產生很強的支撐或阻力作用,一個堅實的密集區被向下擊穿後,往往會由原來的支撐區轉化為阻力區。根據籌碼密集區設置止損位,一旦破位立即止損出局。不過需要注意的是,目前市面上絕大多數的股票軟件在處理籌碼分布時沒有考慮除權因素。如果你所持個股在近期(一般是一年以內)發生過幅度比較大的除權,則需防止軟件標示出錯誤的籌碼密集區位置。

  籌碼分布圖上移止損。籌碼分布圖上移的原因一般主要是高位放量,如果上移形成新的密集峰,則風險往往很大,應及時止損或止贏出局。

  K線組合止損。包括出現兩陰夾一陽、陰後兩陽陰的空頭炮,或出現一陰斷三線的斷頭鍘刀,以及出現黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三只烏鴉掛樹梢等典型見頂的K線組合等。

  K線形態止損。包括股價擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位,一陰斷三線的斷頭鍘刀等。

  江恩線止損。股價有效擊破江恩角度線1×1或2×1線,或者在時間—阻力網、時間—阻力弧的關鍵位置發生轉折,可以作為止損點。

  八、大盤止損和橫盤止損

  大盤止損。對於大盤走勢的判斷是操作個股的前提,那種在熊市中“拋開大盤做個股”的說法是十分有害的。一般來說,大盤的系統性風險有一個逐漸累積的過程,當發現大盤已經處於高風險區,有較大的中線下跌可能時,應及時減倉,持有的個股即使處於虧損狀態也應考慮賣出。逆市的英雄好漢讓別人去做,咱們只等大部隊又回來時才插隊沖到前頭。

  橫盤止損。將買入之後價格在一定幅度內橫盤的時間設為止損目標,例如可以設定買入後5天內上漲幅度未達到5%即進行止損。橫盤止損一般要與最大虧損法同時使用,以全面控制風險。

  期望R乘數止損。R乘數就是收益除以初始風險,例如,一筆交易最後實際獲利25%,初始風險假設按最大虧損法定為5%,那麼這筆交易的R乘數就是5。我們現在要反過來應用它的概念,先算出一個期望收益,再定一個期望R乘數,然後用期望收益除以期望R乘數,得出的結果就是止損目標。

  關於期望收益的確定,如果你是一個系統交易者,那麼可以用你的系統歷史測試的平均每筆交易收益率(注意不是平均年回報率);如果你不是一個系統交易者,你可以用經驗判斷這筆交易的預期收益。期望R乘數建議一般取2.7~3.4之間。

  九、自由決定止損和心理止損

  如果你對市場有一種很好的直覺,那麼也可以考慮一下自出決定的止損,它也可能是一個時間的止損。很多優秀的專業人員也使用自由決定的止損,但對業余者或者剛開始的交易商來說,我並不推薦他們使用這種止損。

  相比之下,心理止損對大多數市場交易人員來說就比較不錯。除非你在市場中只是為了做長期,根本不打算拋出,否則就應該考慮一下使用心理止損。長期走勢跟蹤者使用這種止損也會碰上問題,因為一次好的交易就可以獲得全年交易的收益。除非你在心理上是很平衡的,否則就可能剛好在大交易來臨之前決定好好休息一下或者用一個心理止損。

  有些時候,交易中最重要的因素——你,就是我們人類,會感到哪都不適意。這時你就該考慮離開市場了。因為這些時候幾乎就預示著某種災難,比如:(1) 你正在處理離婚的事情或者與一個很重要的人分開了;(2)你生命中一個舉足輕重的人突然去世了或者正躺在醫院中;(3)一個小孩降生的時候;(3)你搬家了或者換了辦公室;(5)你在心理上感覺疲憊不堪甚至要垮掉了;(6)當你看到自己的頭寸在一夜之間翻倍了甚至根本還未變動時是多麼地興奮,等等。這時可能就是你應該拋空所有當前頭寸的時刻。

  若你正在旅途中,也可以考慮一下使用心理止損。例如,如果你請了假.這個假期允許你離開市場並且拋空所有當前的頭寸。若你是在商業旅程中,不能正常地跟蹤市場.我也會建議你拋空所有的頭寸。這些心理止損是你可以采用的最重要的方法之一。我建議你們開始使用它們。

  十、其他止損

  支撐和阻擋止損。支撐和阻擋止損在前面也提到過。一般說來,交易商進入市場後會在圖表上察看支撐和阻擋的領域,止損一般都會放在這些水平的極點價位。一些交易商對這種止損可能有些偏執,因為它們著起來很明顯。如果是這樣的話,你可能想給止損加一個常數。因此,你可能會有一個入市點以下的支撐領域中的數加上某個常數後的止損。

  切線支撐位止損。匯價有效跌破趨勢線或擊穿支撐線,可以作為止損點。

  突變止損。突變即價格發生突然的較大變化。對於止損來說,主要是防止開盤跳空和尾盤跳水。突變絕大多數是由重大外部因素引起的,例如911事件、重大政策變動等。尾盤跳水一般是政策變動引起的,多數是因為政府部門下午2:00上班後新簽發了什麼文件。所以建議上班族投資者如果可能的話,盡量在上午9:30和下午2:30快速查看一下行情,或者與其他職業投資者約定有情況及時在第一時間通知,以避免突變帶來的損失。

  CDP(逆勢操作)止損。在熊市中後期進行超短線(T+1或T+2)操作時,可以將CDP的NL作為止損點。

  基本面止損。當個股的基本面發生了根本性轉折,或者預期利好未能出現時,投資者應摒棄任何幻想,不計成本地殺出,奪路而逃,這時不能再看任何純技術指標。莊股的做莊機構如果出現重大不利消息,如被查或有跡象顯示其資金斷裂,也應斬倉出局。

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