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經典的風險管理交易方法

  這種分析方法突破了交易中的唯一注重股票本身走勢的思路,而更關注於帳戶資金的管理,本質上來說,其實也是一種理財的觀念,其在交易時,可以采用分倉、組合等方法;隨著資金規模的擴大,建立可以自動交易的資金組合買入策略,並有效的利用止損、止贏等策略,不斷的優化交易策略,從而建立有效的風險管理交易策略。www.emoneybtc.com

  一、風險管理交易策略過程:

  本質上來講,風險管理交易策略,是將資金的交易策略與股票系統交易方法有效結合的一種方式,其本身注重以下幾個方面:

  1、總體倉位的控制

  倉位的控制,是指本身投入多少資金來進行交易。即帳戶中股票市值/(股票市值+債券市值+現金)*100%。一般來說,最有效的方法是根據大盤的風險來進行投資,這也就是要始終關注大盤的趨勢性變化,並比較股票的走勢與大盤的超額收益率,來決定倉位的大小。舉例說,如果當前大盤風險系數是70%,那麼倉位就應該是30%。

  2、交易方法的選擇

  該階段就是具體的選擇什麼交易策略來進行入市,譬如利用某一指標發出的自動買賣信號,或者根據某一基本面數值的內在價值低於市場平均水平的交易策略,可以是一種交易策略,也可以是幾種交易策略。在我們的風險管理策略中,一定要注意交易策略的確定性,也就是不能用某一摸稜兩可的辦法來描述交易策略,只有確定性的交易策略,才可以為我們建立有效的交易策略奠定基礎。譬如這裡我們選擇一種交易策略,既超跌大盤股,所謂超跌,我們必須明確定義其超跌為BIAS小於-6,所謂大盤,即流通盤大於20000萬股股票。

  3、資金入市策略的選擇

  當選擇好一種交易策略以後,我們必須選擇交易資金,譬如當該類信號出現的時候,我們投入多少的資金量。可以全倉殺入,也可以分批買入,可以采用等資金交易策略,也可以采用金字塔或者倒金子塔策略等,同樣,這樣的交易策略必須明確而且准確。譬如對上面的交易策略,我們采用倒金字塔式交易策略,每次發出該類信號時候,比上次多投入50%的資金,

  4、交易策略的選擇

  交易策略是風險管理中最重要的一個環節,也是有效防止資金風險的辦法,也就是通常意義上的止贏、止損策略。通過止贏,我們可以有效保護利潤,通過止損可以將損失降低到最小,同時,我們也應該看到,時間對於我們來說也是一種寶貴的資源,因此,當一種交易策略長時間不能發出時,我們也可以采用拋棄策略。

  5、組合的選擇

  即持有多少只股票,每只股票的比例是多少,這和資金的大小、投資策略以及投資者的類型關系很大,一般來說,厭惡風險著多采用指數化投資策略,而風險喜好者則喜歡關注於某一熱點板塊、某一類型板塊。顯然,上面的投資者是一個厭惡風險者,因此,他采用大盤超跌類型股票,因此,其在選擇組合的時候,一般傾向於指數化策略,即在資金范圍內選擇投資盡可能多的股票。

  二、風險管理交易方法要點

  資金交易策略和以往的盲目的交易相比,是一種嚴格的、系統的交易策略,其同時關注交易方法和資金策略兩個方面,但其也有著嚴格的交易規定:

  1.趨勢性:也就是倉位的選擇必須與大盤一致;

  2.精確性:無論是交易方法、還是資金策略,都必須有嚴格的數量描述,決不是一種隨意的交易策略;

  3.紀律性:一旦交易方案確立,必須嚴格的不折不扣的執行;

  4.一致性:選擇的交易策略、組合方式,與風險的評估必須相一致;

  5.完整性:該交易策略是非常復雜的交易方法,同時關注交易方法和資金策略,因此,在制定方案時候,必須嚴格、缜密、完整,否則一招不勝,滿盤皆負。

  我們看看上面我們指定的該資金交易方法的效果,我們可以看到,在沒有利用資金交易方法以前,該交易方法的勝率只有51%,年回報率-0.31%。在采用資金交易策略以後,勝率提高到68%,年回報率為3.28%,我們的資金交易策略取得了顯著效果。

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