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全方位解讀倉位管理方法

  做投資,有技術派,有基本面派,也有技術面和基本面結合的綜合派,但是技術面和基本面的權重,就見仁見智了。www.emoneybtc.com期市投資,有保守派,永遠將倉位控制在10%左右,也有激進派,永遠滿倉操作。其實,投資成功的關鍵是風險管理,而風險管理的關鍵在於倉位管理。

  倉位管理是一門藝術,也就是說,滿倉操作不一定是錯的,10%的倉位也不一定是對的,每種倉位都有它適用的時候。具體來說,在基本面比較利多,但是技術面偏空的情況下,可以輕倉做空;在基本面比較利空,且技術面也偏空的情況下,就可以重倉做空。反之,基本面比較利空,但是技術面偏多的情況下,可以輕倉做多;在基本面和技術面都比較利多的情況下,就可以重倉做多。至於輕倉或重倉的具體程度,我們可以從技術面和基本面的共振度來選取最佳的倉位比例。

  做交易倉位管理是一門藝術,需要我們不斷地實踐。

  倉位管理概念

  倉位管理就是在你決定做多某個投資對象時,決定如何分批入場,又如何止損/止贏離場的技術

  所謂倉位管理,絕非平常我們說的是滿倉還是70%倉位。通俗一點說,倉位管理就是在你決定做多某個投資對象時,決定如何分批入場,又如何止損/止贏離場的技術--是的,倉位管理不涉及選股選時技術,甚至有倉位管理專家試驗過,通過拋硬幣決定做多還是做空,在這樣的隨機決策下,依托好的倉位管理技術依舊可以賺到錢。

  倉位管理方法

  漏斗型倉位管理法

  初始進場資金量比較小,倉位比較輕,如果行情按相反方向運行,後市逐步加倉,進而攤薄成本,加倉比例越來越大。這種方法,倉位控制呈下方小、上方大的一種形態,很像一個漏斗,所以,可以稱為漏斗形的倉位管理方法。

  優點:初始風險比較小,在不爆倉的情況下,漏斗越高,盈利越可觀。

  缺點:這種方法建立在後市走勢和判斷一致的前提下,如果方向判斷錯誤,或者方向的走勢不能越過總成本位,將陷於無法 獲利出局的局面。一般情況下,此時倉位會比較重,可用資金比較少,資金周轉會出現困境。在這種倉位管理方式下,越是反向波動,持倉量就越大,承擔的風險會 越高,當反向波動幅度達到一定程度時,必然導致全倉持有,而此時,只要方向再向相反方向波動很小的幅度,就會導致爆倉。

  矩形倉位管理法

  初始進場的資金量,占總資金的固定比例,如果行情按相反反向發展,以後逐步加倉,降低成本,加倉都遵循這個固定比例,形態像一個矩形,可以稱為矩形倉位管理方法。

  優點:每次只增加一定比例的倉位,持倉成本逐步抬高,對風險進行平均分攤,平均化管理。在持倉可以控制,後市方向和判斷一致的情況下,會獲得豐厚的收益。

  缺點:初始階段,平均成本抬高較快,容易很快陷入被動局面,價格不能越過盈虧平衡點,處於被套局面。同漏斗形方法一樣,越是反向變動,持倉量就越大,當達到一定程度,必然全倉持有,而價格只要向反方向變動少許,就會導致爆倉。

  金字塔形倉位管理法

  初始進場的資金量比較大,後市如果行情按相反方向運行,則不再加倉,如果方向一致,逐步加倉,加倉比例越來越小。倉位控制呈下方大,上方小的形態,像一個金字塔,所以叫金字塔形的倉位管理方法。

  優點:按照報酬率進行倉位控制,勝率越高動用的倉位就越高。利用趨勢的持續性來增加倉位。在趨勢中,會獲得很高的收益,風險率較低。

  缺點:在震蕩市中,較難獲得收益。初始倉位較重,對於第一次入場的要求比較高。

  倉位管理方法比較

  對三種倉位管理方法進行一下比較:

  1、漏斗形倉位管理法和矩形倉位管理方法,是在第一次入場之後,行情按相反方向運行,但仍確信後期走勢會按照自己的 判斷運行,進行倉位管理。金字塔形倉位管理方法是在進場後,若行情按相反方向運行,則不進行加倉操作,如果到達止損,則進行止損。前兩種方法屬於逆市操作 方法,後者則是順勢操作方法。

  2、漏斗形倉位管理法和矩形倉位管理方法,正確的前提是,後市行情按照預判的走勢進行,而且倉位越來越重,在沒有爆 倉的情況下,可以獲得盈利,對於投資者來說,風險更大。金字塔形倉位管理方法,至多是損失第一次入場資金的一定虧損比例,而不是全部資金的風險,所以,金 字塔形倉位管理方法承擔的風險更小。

  通過以上的分析比較可知,金字塔倉位管理方法比其他兩種方法,更有優勢,是一種科學的倉位管理方法。如果一筆交易處 於盈利狀態,那麼交易者應該力圖利用趨勢的持續性來增加倉位,但要求後續加倉要輕於之前的加倉量。金字塔倉位管理一般基於支撐線和阻力線進行操作。進場 後,根據市場的發展,也即相應的風險報酬結構變化,采用跟進止損的方式來改變倉位管理。當如假定那樣繼續前進,每突破一道阻力線並上升一段距離後,或者回 踩確認壓力線已經成為有效支撐線後,我們將止損移動到該支撐線下方。

  另外需要說明的是,金字塔形倉位管理法在單邊行情中能帶來巨大的盈利,而在震蕩行情中會出現次數較多的觸發止損現 象,造成小幅虧損或者盈利能力偏低。但是,在單邊行情中的盈利能力足以令其在震蕩行情中的缺點顯得微不足道,所以,非常適合大、中資金投資者或者有條件盯 盤的投資者使用。

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