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告訴你風險投資的比例公式

  “你可以跑不過劉翔,但你一定要跑贏CPI”。www.emoneybtc.com面對難得一遇資本市場財富效應,不少市民傾其所有進行投資。13日,首位登台“理財教育公益行”講堂的博時基金管理公司機構客戶經理宋和文指出,對於普通投資者來說,風險控制始終要放在第一位。

  投資必須適度控制風險

  目前,投資市場普遍流行一個概念,那就是10年10倍的收益定律。如果投資10年的收益要達到10倍,年收益率需達到多少呢?翻10倍的結果是由每3年左右翻倍積累起來的,問題就簡化為3年翻倍需要年收益率達到多少,業內人士提供出一個“72法則”,計算結果為24%。也就是說,要達到10年翻倍的目標,只要持續每年能以24%的收益率進行滾動投資就可以達到了。假設35歲的王先生用100萬元進行投資,那麼到他45歲的時候,就可以成為千萬富翁,這樣的計算對於任何一個人來說具有不可抗拒的誘惑力。在財富的感召下,不少人傾囊而出。

  2006 年股市的爆發性上漲,宣告股市的長期繁榮趨勢得以確立。宋和文指出,牛市之路不是高速公路,健康的牛市步伐是結構性的,接下來市場的整體形態將呈現寬幅振蕩,期間可能出現個股較大面積的下跌,投資難度將加大。因此,在控制風險同時進行適度投資,是所有普通投資者都應該上的“第一課”。他表示,所有投資者都要有合理收益預期,目前比較理想的年收益預期是:債券型基金6%,股票型基金13%至15%,優質股票20%。

  那麼,究竟拿多少錢出來投資才合適呢?宋和文給出的答案是:股票及股票基金等風險投資占投資者流動資產的比例,應當等於100減去其年齡。例如,劉先生今年 40歲,擁有流動資產50萬元,那麼,他大約能拿出購買股票和股票型基金的錢約30萬元左右。如果他對後市比較樂觀或悲觀,這個比例應該相應的增加或減少 10%至20%左右。

  盡早投資並且長期堅持

  相關調查表明,在5年和10年期間裡回報率排名前15名的股票,70%左右都不在每一個單獨年份漲幅前15名行列,這說明多數“短跑冠軍”都難以成為“長跑冠軍”。同時,在5年和10年期間裡回報率排名前15名的股票,70%左右都出現在基金重點投資股票的前15名行列,而且出現的頻率相當高,這說明基金投資的重點目標是“長跑冠軍”。統計數據顯示,“長跑冠軍”全部漲幅的70%是在30%的時間裡取得的,這說明大幅上漲的股票都會出現主升段,之前的時間都是在“助跑”,後面的階段才是真正的“起跳”。宋和文表示,投資要越早越好,長期持有才見成效。

  面對數百支基金產品,投資者怎樣挑選到最適合自己的產品?宋和文認為,判斷的方法之一是適當關注基金公司旗下基金的整體收益情況。

  目前,國內基金公司的業績導向基本分為兩類,一是追求旗下所有基金的業績排名都在前列,二是通過控制旗下某支基金排在前幾名,獲取明星效應。顯然,買進前一類基金公司的基金相比更加穩當,旗下基金的整體收益反映的是一個公司的投資管理能力,投資者在購買基金尤其是新基金時,要考慮這一點。

  同時,投資者還可關注權威基金評級機構的報告,譬如晨星(中國)、銀河證券基金研究中心、中信證券、天相投資和理柏等,它們會定時對每支基金的收益率、淨值情況進行排名,投資者跟蹤排行榜一段時間,看看哪些基金長期榜上有名,然後重點予以關注,以便能選中那些“優等生”。

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