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外匯投資者應正確看待止損

  在投資和投機中,止損的觀點被公認為必須的功夫和原則,沒有止損的交易是危險的交易,在槓桿式交易中,它幾乎關系到投入資金的生死,許多爆倉者不缺乏分析交易技巧,但最終還是以失敗告終,實盤交易中也是如此,看對方向,買對方向,最終不賺錢甚至賠錢的不在少數。www.emoneybtc.com問題在哪裡呢?止損!正可謂“成也止損,敗也止損”……

  最常見的兩類關於止損的現象: 所有的交易都不設止損,數十次成功的交易被一次失敗的交易毀掉。不斷的成功,使交易者的成就感不斷膨脹,風險意識逐漸淡忘,持倉量越來越大,對自己的判斷越來越自信,但往往這個時候危險正悄悄地向自己逼近。交易,是不可能100%成功的,數十次的成功為以後的失敗積累了時間,這不以人的意志為轉移,是概率使然,“人在河邊走,不能不濕鞋”便是這個道理。一旦失敗的交易來臨,交易者渾然不知,自以為判斷沒有問題,行情的反向發展是暫時現象,遲早會回頭,但結果往往是最終以巨額虧損收場,甚至血汗錢血本無歸。

  另外一種現象就是所有的交易都設置了止損,但止損經常被打掉,止損觸發後,行情又拐頭向對自己原有頭寸有利的方向發展,交易者經常陷入“建倉-止損-再建倉-再止損”的惡性循環中,此時,所有的分析和預測都不重要了,因為止損成了交易者如影相隨的惡夢。

  前一種現象不用評論,遭受過損失之後,自然對止損會有深刻的認識,再也不用別人灌輸,可能自己會自覺止損了。

  後一種現象就頗耐人尋味,也是我這裡想和大家探討的話題。我舉一個例子:如果您投保人壽保險,保險公司對於保費的收取是不是一樣呢?同樣的100萬人壽保險金額,不同年齡段的保費一定是不同的,新生兒的保費要比兒童高一些,從兒童到壯年時期,保費從低到高開始以接近直線的方式遞增,但斜率不會太大;進入了老齡時期,保費會以曲線的方式快速遞增。

  為什麼會這樣?因為,不同年齡段的人群,死亡率是不同的,這就是根本。新生兒死亡率大於少年兒童,所以,雖然年齡小,保費也會比少年兒童高,青壯年死亡率低與新生兒,所以,盡管他們年齡大於新生兒,但保費低於新生兒。到了老年,死亡率跳躍式上升,保費自然會跨越式提高,相信給一個120歲的老人投保,保費恐怕要占據到保險金額的80%。

  保險公司的費率設置不是以年齡為標准,而是以死亡率為標准,也就是以賠付率為標准,賠付率是什麼?就是發生賠付的概率,請注意,這裡引入了概率的關鍵概念。

  止損是什麼?就是給自己的交易行為上保險,以有限的損失去獲取理論上相對劃算的利潤,止損的大小設置便猶如了費率的設置,必須引入概率。

  在概率的前提下,我們就不難理解為什麼10點的止損不見得比80點的止損安全,10點看起來損失小,但發生的概率太大了,幾乎是90%,請問,哪一位敢拍胸脯說“我的10點止損觸發的概率只有50%!”,如果有這樣的勇士,我願意來次次打賭。80點的損失看起來大,但發生的概率只有10%,算算帳,哪一個劃算?

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