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資金管理的原理與方法

  資金管理是指當交易系統發出開倉信號的時候,用多大的資金來建立頭寸,進而在本次交易發生虧損或連續幾次交易虧損,整個投資過程還能順利進行並完成穩定投資的最終目標。www.emoneybtc.com其方法目前大多數采用經驗的方法來設定,比如20%的開倉比例、30%的開倉比例、50%的開倉比例等。

  本文認為這樣還不能有效科學的解決資金的管理問題,因為這樣的方法只是解決了減小資金曲線的波動幅度的問題,而沒有均化資金曲線。其實資金管理要解決的核心問題是抵抗資金曲線的波動或是均化資金曲線,從而達到穩定贏利的目的。本文研究了資金曲線的運動規律,采用動態比例法來控制開倉資金比例,有效的均化了資金曲線並使資金曲線獲得了最大斜率。如何優化資金比例對順利執行交易系統的信號具有極其重要的意義。可以從如下兩個方面解決。

  其一:優化比例法。如果你的最大連續虧損交易TA的虧損比例是FA,交易次數N=1,2,3,......;最大連續贏利交易TB的贏利比例是FB,交易次數M=1,2,3,......。設資金總量為SM,入場的交易次序是先虧損交易後贏利交易,即:TA→TB,則開倉的資金比例α的表達方式為:

  F=〔-SM×FA×α+(SM-SM×FA×α)×FB×α〕/SM

  整理後得:

  F=-FA×α+(1-FA×α)×FB×α

  其中,F為交易後的盈虧比例。現在的問題變成在已知的FA和FB的情況下,找到合理的α使F最大。這是一個最簡單的優化問題,很容易解決。其實較關鍵的問題還是如何得到FA和FB。

  舉例:設FA=50%,FB=80%

  則,α=100%時(滿倉交易),F=-10%;

  α=50%時(半倉交易),F=5%;

  α=10%時(1/10倉交易),F=2.6%;

  α=37.5%時(方程優化),F=5.6%;

  以上舉例感興趣的可以自己驗算一下。

  其二:動態比例法。設有一按價格體系交易系統PTS得出的資金曲線MC,在資金曲線MC上存在一種趨勢,同時圍繞趨勢線存在資金的波動,利用資金曲線的波峰波谷以及資金曲線上某一點和趨勢線的位置比例關系β來對PTS的信號進行控制。當β=1時全倉交易。當β=0.7時70%倉位交易。當β=0.5時半倉交易。當β=0.3時30%倉位交易。當β=0時0倉位交易,也就是說當資金曲線到了高峰險區域時,即使有開倉信號也不能交易,並且此時有持倉信號的也要平倉出場。這種方法從根本上解決了價格空間中的交易信號和資金空間中的資金管理信號的關系問題。這也是期貨獵人智能交易系統的一大貢獻。

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