同樣的技術水平，同樣的資金量，為什麼別人能賺錢，而你卻不賺錢甚至虧錢？例如同一條均線，同樣的突破開平倉，為什麼別人就能穩定賺錢，而你一直虧錢？

你想知道這背後的區別在哪裡嗎？請花點時間看本文。www.emoneybtc.com

今天，應廣大朋友要求，我們用力深度扒一扒技術之外的資金管理，就像用力扒開美女身上最後一襲輕紗，看一看，資金管理的胴體到底有多婀娜多姿。

「01」交易系統是資金管理的前提

若要弄明白什麼是資金管理，有個觀點我必須得先強調一下：行情漲跌是不可預測的。

有人估計要跳起來了：不預測漲跌，怎麼買賣，不是因為看好一支股票要漲，我買它干什麼？

對此，我保留意見不解釋，從預測到不預測是一個坎，需要一點點炒股智慧去悟，開悟了自然會明白，沒開悟前，面對面解釋十天半月的也不會有結果。

如果你沒辦法理解行情漲跌不可預測這一觀點，但是內心願意接受不可預測，那麼，你需要的是，給自己一點時間思考，總有一天會明白的。

如果你本身就反對行情不可預測這一觀點，我也不想否定你，你也別否定我，否則吵起來，打起來就沒必要了。

不預測行情，是可以賺錢的，我的交易系統是基於不預測的規則建立的，一直在盈利。

靠預測行情能不能賺錢？能！某些薦股大V，就是靠預測薦股每年賺上億。

靠預測買賣股票能不能賺錢？估計是我太孤陋寡聞，見過偶爾暴賺的，沒見過長期穩定盈利的。

我為什麼要強調不預測？因為只有懂得不預測，才能真正理解交易規則，理解了交易規則，才能構建自己的交易系統。

成熟的交易系統應該包含資金管理，資金管理不應該獨立於交易系統存在，記住，是不應該，不是不能。

我認為，若要准確地理解交易規則，交易系統，資金管理這些概念，首先要學會不預測！

如果你沒明白不預測，有可能你所理解的，根本不是我講的，甚至有可能全文理解錯誤，這是我為什麼一直不講資金管理的原因之一。

我不講資金管理的另一個原因是，我怕我講錯了，誤導大家。

「02」資金管理實現風控

為了方便大家理解，我還是使用前期聊到的雙均線交易系統講解，金叉開多，死叉平多開空。

假設，此交易系統的准確率是30%，平均平倉盈虧比是7：3，那麼，在不考慮交易手續費的情況下，整個交易系統是不賺錢的。

怎麼理解？舉個例子，交易了一百單，有30單是賺錢的，70單是虧錢的，賺錢的單子平均每單賺七萬，虧錢的單子平均每單虧三萬，算下來當然啥都沒了。

事實上，單純以指標建立的交易規則以及交易系統，大多數只能做到不虧。

假設，通過長期歷史數據回測，系統最大虧損達到80%，那麼，這個系統不僅是一個不賺錢的系統，還是一個風險極大的系統，最大回撤80%。

怎麼理解？假如你有一百萬，最大虧損虧到只剩下二十萬，盡管最後還是能賺回到一百萬，但是這個風險極大，遇到個可怕的黑天鵝，有可能爆倉。

一個風險大，不賺錢的系統，是不是就是一個完全不能用的系統呢？肯定不是。

我們先看看風險，系統最大回撤是80%，這個風險能不能降低一些呢？

當然可以，如果我們把倉位降低一半，那麼整體風險也會降低一半，最大回撤變成40%。

如果我們把倉位降到25%呢？那麼，最大回撤降到20%。

我們把「最大持倉控制在25%以內」作為規則寫到我們的交易系統裡，經過這麼一折騰，那麼我們得到一個最大回撤20%的低風險，不賺錢的系統。

這個「最大持倉控制在25%以內」就是一個簡單粗暴的資金管理規則，此規則用於風險控制。

合理的資金管理，能有效控制交易系統風險。

跑一下題，很多人知道不能滿倉操作，但是卻不知道為什麼不能滿倉操作，答案就在這裡。

「03」資金管理放大利潤

一個低風險，但是不賺錢的交易系統，對於我們來說，其實是沒啥用的。

如何才能讓此系統實現正收益呢？

只要我們不改變開平倉規則，我們是改變不了30%的准確率的，7比3的盈虧比我們也是改變不了的。

但是，我們可以改變倉位，假如我們能將盈利單子的平均持倉做到25%，把虧損單子的平均操倉控制在10%左右的持倉，那麼我們不就實現盈利了嗎？

假我們有100萬，虧損單每單平均持倉10萬，虧損3千，那麼根據7比3的盈虧比和25%的持倉率25萬，等於每單盈利單盈利1.75萬。

那麼，每一百單大概盈利 30單*1.75萬-70單*3千 = 31.5萬。

那麼問題來了，我們如何實現控制虧損單的總體倉位在10%，而盈利單的總體持倉放大到25%呢？

有很多方法可以做得，其中最容易理解的就是加減倉規則，不同的系統有不同的加減倉規則。

倉位控制是一個很大的話題，限於篇幅，在這裡不展開討論，後續將會專門開篇討論，敬請持續關注公眾號。

通過制定一系列規則，控制倉位的輕重，放大盈利，這個過程，也是資金管理。

資金管理在這裡扮演著利潤最大化的角色。

好的資金管理，能使不賺錢的系統變成賺錢的系統，賺小錢的系統變成賺大錢的系統。

「04」總結

一條簡單的開平倉規則，加上好的資金管理，就能打造一款能盈利的，風險可控的交易系統。優秀的交易系統要復雜一些。

資金管理脫離不了交易規則，一個好的交易系統由交易規則和資金管理組成。

合理的資金管理能有效控制交易系統風險，同時，能有效放大交易系統的盈利能力。