找到自己的節奏與節拍

當您被外匯市場吸引時，您希望參與交易。www.emoneybtc.com此時，您首先要做的事情之一是確定自己想成為哪種交易者。您喜歡的交易環境是朝九晚五並且無需在深夜接收關於止損定單的短信或電話嗎？如果答案是肯定的，您更適合成為“日內交易者”。

您是技術型交易者嗎？如果您比較關注移動平均線和斐波那契回調等指標並且不太在意基本面和資金流量等數據，您可能希望成為純粹的“技術型交易者”。或許您擅於應對風險並且有毅力（即“鋼鐵之丸”）在價格波動更大的情況下持倉。您可能是一位長期交易者。

如果您不確定自己的交易風格，您很快會發現哪種風格最適合您，雖然這可能要花費一些金錢上的代價。有些網站提供了關於交易風格的示例列表（頭寸交易者，技術型交易者，日內交易者，趨勢交易者等）並提到了采用這些風格的交易者（Warren Buffet、Paul Tudor Jones、George Soros 和 Paul Rotter 等）。這些示例對他們的個例有益，但偏於簡單和泛化。我們將在本章的後續課程中詳細介紹其中一些策略。

短期與長期

大多數即期外匯市場中的投機交易者將成為日內交易者或持有實質上的短期頭寸。他們希望在交易日、一周內或最多兩三周內入場和離場。日內交易者與剝頭皮交易者屬於短期陣營，雖然技術型交易者可能也是如此。

其他包括技術型交易在內的策略屬於長期陣營，其時間跨度從數周到數月、一年甚至更久，具體取決於頭寸的時間范圍。

大規模與小規模

當交易者建倉時，確定買入或賣出哪種貨幣之後，他或她需要確定持倉頭寸的規模，並且須遵循其銀行、機構或平台設定的限額。有些人在美國非農就業數據和歐洲央行的決策公布之前冒險買入或賣出一種貨幣對；他們可能會選擇更小的頭寸規模，例如 X 的四分之一或低於二分之一，其中 X 是指頭寸限額。這是因為這種情況下的風險回報比相當可觀。這基本上是像拋硬幣一樣的孤注一擲。即便交易者相信他了解市場將如何回應央行決策的數據結果，重倉持有的風險還是較大。相反，我們來介紹一個貨幣對示例，該貨幣對已經遠遠低於市場認為的公允價值。此外，投機頭寸的持續時間非常短，而且圖表顯示貨幣已經被超賣。在這種情況下，交易者可能更希望讓頭寸規模接近限額。

專業建議：虧損的頭寸是很難恢復的。當交易者虧錢時，他們往往感到恐慌並且魯莽決策。您最好從小頭寸開始，等成功之後再加倉。在重要事件發生之前大規模建倉是絕對不明智的。您最好將彈藥留到當技術面、基本面和資金流對您的貨幣更加有利時。

組合策略

大多數交易者（無論長期還是短期）采用組合策略。日內交易者可能基於基本面數據而認為歐元價格太低。但如果貨幣對的交易價格低於重要的技術支撐位，交易者可能不會買入。同樣，套息交易者可能希望做多歐元對日元，但為了避免央行比預期鷹派或鴿派，他們認為有必要等到日本央行會議之後再操作。長期交易者可能希望做空歐元，因為他們認為美國經濟將跑贏歐元區經濟。而且，如果他們已經重倉歐元空頭頭寸，他們可能希望在執行歐元空頭交易之前等待歐元上漲至重要的技術阻力位。

采用什麼策略以及何時采用？

在有些交易日或交易月內，價格毫無變化或處於大幅區間盤整狀態。在這些情況下，根據宏觀趨勢變化或市場情緒的根本性轉移來建倉並無意義。日內交易者在這種環境下游刃有余，因為他們很擅長發現短期趨勢。在波動性較低的區間盤整交易中，技術分析往往也會發生變化。

在趨勢環境中，200 日移動平均線或相對強弱指數（高於 70 或低於 30 的RSI）往往會發揮更大的作用，但在非趨勢環境中，采用 55 日移動平均線或 5 日、10 日移動平均線可能是更成功的策略。RSI 的默認周期是 14 天，但它也可以縮短（或根據宏觀情況延長）以增強敏感度。當貨幣市場保持不變時，有些交易者做多一種高息貨幣（例如貨幣 A）並做空一種低息貨幣（貨幣 B），這正是“套息交易”的示例。交易者每天通過貨幣 A 與貨幣 B 之間的利率差異賺取收益。即使即期價格的變化不大，交易者也能隨著時間的推移而盈利。

其他時候將出現宏觀趨勢，例如央行推出一系列降息或加息措施。如果央行 A 加息，而央行 B 保持利率不變或降息，做空貨幣 A 對貨幣 B 是有意義的。美國金融危機和歐元區危機時，當市場確信發達國家將長期保持低利率之後，對利息和回報的追求使全球投資者進入新興市場貨幣。2008 年，這種趨勢將長期持續的事實尚未明確，但新興市場貨幣幾乎從中受益了五年。