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做外匯交易你必須思考的五個關鍵詞
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輕重

槓桿是外匯交易的靈魂,槓桿在外匯交易世界中占了至為關鍵的重要性,由於外匯本身是一種框架波動的行為,所以交易市場會大量的利用槓桿來產生他的效率價值,在槓桿的世界中,價格並不完全等於價值,更多時候槓桿所產生的價值遠高於價格所產生的價值,也因此帶來了風險;許多人會爭執槓桿到底是該重或輕,事實上這是一個沒必要爭論的問題,唯一可以確定的是,當你敲動越重的槓桿,不可測的風險則越高,但並不意味著,越高的槓桿就一定越危險,所謂的不可測,來自於交易者的壓力與容錯能力,當槓桿越高時容錯能力將隨之下降。www.emoneybtc.com

槓桿的使用和可承受資金的虧損幅度,與停損距離是密切相關的,假設一筆交易,我們可承受的虧損幅度為5%,可接受的停損距離為1%,那麼我們就只能使用5倍的槓桿,而若同樣我們可接受的虧損幅度為5%,但可接受的停損距離為0.5%,那麼我們可以使用10倍的槓桿;假定我們資金層面上,限制固定單筆可虧損金額的百分比,由於每次進去市場的技術狀態不同,所以我們的可接受停損的距離也不相同,最終我們可以使用的槓桿也不相同;當然你也可以反過來思考,我們先制定了可停損的距離,再制定我們的槓桿,最後計算出我們可能承受的風險,從而去調整我們的停損距離與槓桿。

每一個人的交易需求和目的不同,所以每個人願意承受的虧損幅度不盡相同,同時由於每個人對行情的理解不同,使用的技術方式不同,因此每個人所設置的技術性停損距離也不會相同,當有這樣的理解後,所謂的重倉或輕倉也就沒有必要爭論的空間了;當A交易者用100倍槓桿去操作,停損放了0.2%的距離,而B交易者,只使用了20倍槓桿,但停損放置了1%,出現虧損時,兩者的虧損都是20%,把交易規量化後,很難去說哪一種方法是比較正確的,很顯然的從距離上來說0.2%的停損會比1%的停損更容易觸及,但如果兩者的停損都沒有被觸及時,100倍槓桿的收益會遠比20倍槓桿的高。

快慢

交易節奏的快慢有兩種,一種是市場的節奏,一種是交易者的節奏;理解交易節奏的快慢,是交易者在閱讀市場時的一個重要學習。以高頻交易來說,高頻交易最喜歡的市場環境,就是一個穩定的波動范圍,以及足夠的市場活潑性,市場越活潑,那麼高頻交易的效率也就越好,反之如果市場的活潑性很差,那麼高頻交易需要抹除風險的時間可能就會更長,當市場對波動框架的范圍做出突破的時候,就可能對高頻交易帶來傷害,所以對於高頻交易者來講,研究市場波動范圍和活潑性的重要性,更重要於對於市場的方向性研究。

而對方向型的交易者來說,當確定市場將朝一個方向運行後,也並不是簡單的買入持有,因為在絕大部分市場波動的情況,都不會是直線運行到目標終點,所以在持倉的結構上必須進行任務分割,機槍大炮都要有,在短線上要向機關槍般的多次結算,在趨勢目標上要大炮鎮守底倉的持有,這樣一方面可以透過多次結算來消除風險,另一方面透過底倉的持倉能夠不會被市場甩開。

所以不管是哪一種的交易方式,交易者都應該對自己交易的品種,了解他的活潑性與波動空間,進而調整自己交易的快慢節奏,當市場的波動幅度越窄的時候,結算的速度就該越快,而當市場的波幅越寬的時候,結算的速度就該放慢,又若當市場的活潑性越好的時候,結算的速度就該加快,而當市場的活潑性降低的時候,倉位就應該減少。

長短

在計算市場運行長度時,最簡單的兩種工具就是周期的ATR和黃金切割的逆推,將兩者所計算出的目標位進行比對,來得出最大的落點可能;許多人在做交易時,由於沒有足夠的准備,就算做對了正確方向的交易,也無法正確的持倉,該放長的交易做成了短線,該短跑的交易一不小心做成了長線,就是對於周期動能和逆推位置完全不了解的原因。

我常常說,每個人都該有自己的一張交易地圖,把自己想要的戰場先勾勒出來,這樣你才有辦法有效的去戰斗;有些人交易,抓到一個好位置,就豪言這一趟要拿它個500點,殊不知500點對於每個貨幣都有不同的意義,以鎊美1.4的匯率來說,500點不過是3.5%而已,但是以紐美0.7的匯率來說,500點是7.1%的波動;而每個貨幣對都有他的波動習性,波動率的標准不是一概而論的東西,而是透過長期的統計而來,不考慮黑天鵝事件的情況下,周期的平均波動與最大波動,會大概率的制約周期內市場波動的空間,所以不管是追高殺低或是抓頂摸底,都必需要考慮到時間周期的動能空間與時間空間。

貨幣的波動,以一年的時間周期來講,直線運動的概率不足30%,剩下都處於框架的波動方式,即便是趨勢性的波動,也是像走樓梯一樣,一格一格的運行,所以除了技術指標以外,黃金切割的順逆推變成了一個很重要的工具,黃金切割的順逆推並不是一個特別的技術分析工具,只是透過分型來計算出下一個階梯能夠到達的位置。

經過周期動能和黃金切割逆推的比對後,當交易者決定好他所屬意的交易後,可以開始畫出自己的交易戰場,不管是順勢或逆勢,不管是抓頂摸底或者是突破跟隨,都很容易清楚自己能夠獲利的空間與可能虧損的距離,進而決定是否進行這筆交易,更重要的是,能夠避免掉進市場陷阱,突破跟隨做在了天花板,抓頂摸底也做在了天花板。

 

位置

位置是交易裡面最具數學和哲學思維的一件事情,我常常把交易比喻成談戀愛,在對的時候遇上對的人是一件最幸福的事情,而在不對的時候遇上對的人和在對的時候遇上不對的人,都是一件不開心的事情;大多數的交易者都希望一進場後,市場就開始往自己交易的方向運行,但試問,這世間有多少人從初戀就直接到白頭偕老呢?

透過每個人的交易地圖,地圖上必定出現很多不同可以交易的位置,即便你一開始進場交易,市場就往你的方向運行,資金的使用效率通常不高;每一個位置就像公車站牌一樣,有人上車有人下車,許多人糾結於該不該逆勢加倉,又或者只願意順勢加倉,其實這都是似是而非的錯誤觀念,卻乏戰略思維的交易終究不可長久,當你逆勢加倉的時候,等同抓頂摸底,當你順勢加倉的時候,等同追高殺低,又回到抓頂摸底和追高殺低的爭論時,只是回到了交易的原點,然而最關鍵的是,你的倉位是如何分布,資金的使用率和你身處的位置。

當一個很好的技術位置出現時,其實我們並不能確定這個位置是否就是起點,不管你是做順勢突破還是抓頂摸底都是一樣,一般我會建議交易者,在定義自己交易的起點並進場交易後,順向和逆向至少要多准備兩個位置以上,這樣有利於交易者進行交易的博奕戰斗,達到進可攻退可守的狀態,順勢不一定是加倉,也可能是減倉再等待接回,逆勢未必一定是減持,也可能是減價促銷大搶購,只要是在交易者的戰斗地圖之中,都可以從心所欲,因為交易的方向一開始就是被決定好的,除非你懷疑自己;善用位置的交易者必然是一個大贏家,只是這功夫並不容易練成。

順序

在大量的電腦人交易充斥的年代,交易的難度比十年前困難一倍不止,不誇張的說,你自認為很可以的交易判斷技術,應該沒有電腦人不會的算不出來的,你必須懂得反向博奕,因為市場不會讓你全對也不會讓你全錯,但會在你認為你最對的時候,狠狠的打你一把。

用一個簡單網格交易的數學,從1.1000~1.1200,每隔20點做一個艙位,最終的交易成本是相同的,但是順勢加倉和逆勢加倉不同的地方是,加完最後一倉時價格的位置,一個是浮虧,一個是浮盈;假設交易的終點不變,只要在不觸及保證金的最大限制范圍,那麼兩者的交易結果將會相同,但是在交易的過程中,交易者將飽受煎熬。有句行話說,最好的交易都是最痛苦的交易,這講的不僅是在建倉的過程,也在持倉的過程,歷史上偉大的交易大多逆勢,人棄我取,這需要一種與天為敵的信心與勇氣,而在持倉的過程中,貪婪的欲望大多數抵不過害怕失去的恐懼。

去年金融行業流行一個詞叫晃騙,但這個字眼並非是一個創新,晃騙的交易方式是一種古老的金融技術,只是在網路交易的年代再次被重提,有興趣的讀者,可以好好的多看幾遍”喬家大院”那部戲裡,喬致庸如何運用信息的不對稱,來達到高粱霸盤的解套與戰勝。在現代,交易的技術用不同的面貌呈現在世人面前,但相同的是都是利用人性亘古不變的心理弱點,交易價格的順序,決定了你交易的成果,但是因為槓桿的原因,大多數人從沒見過他辛勤種下的果實。

在絕大多數交易者的帳單之中,大部分虧損的單據,在不太遠的時間之後,都會出現獲利的結果,但是由於槓桿的原因,盈利的結果通常胎死腹中,這就是市場波動順序的魔力與魅力,當你陷入一擊必中的迷思時,你就會掉入這樣的思維陷阱,加上越高的槓桿越低的容錯性,取勝之途遙遙無期;市場往往先逆而後順,再逆而後順,順而逆後順,順而逆再逆而後順,排列組合並不復雜,但用兵者,鬼道也。

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