資金管理對於保證金交易者來說並不陌生，沒有合理有效的資金管理等同於將風險無限的放大。www.emoneybtc.com通常書箱文章或有經驗的老手都會教導我們必須要有資金管理，合理的控制交易風險才能減少虧損和爆倉。沒錯，有效的控制每次交易中所運用的資金是能將我們立足於不敗之地，但這不是取得勝利的全部。

對於資金管理有這樣一段經典的描述——每筆交易虧損不得大於全部資金的 5%，每天的虧損不能超過 10%的比例，要這樣去控制下單的頭寸大小和倉位管理。

例如你有 10000 美元，每筆交易虧損不要超過 5%比例，那麼我們交易 1 標准手，止損必須在 50 點以內。如果是 0.5 標准手那麼止損可以是 100 點，以此類推。

我們知道這樣的資金管理能夠保證安全，當意外發生是不至於損失慘重甚至經歷爆倉噩運。但他是不完整的片面的資金管理策略。
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以前我也是如此的理解資金管理，也正是有效的控制了頭寸和倉位使我未曾經歷爆倉的命運。

那麼，我失去了什麼呢？

的確我失去了很多，失去無數次擴大帳戶盈利的時機。運用統一的資金管理方法說明我們對交易機會的判定是均等的，即每一次交易的風險都是一至性的，這樣每筆交易都用 5%最大虧損也是必須的。然而事實並非如此，很多良好的交易機會我們的勝率幾乎是百分之百。這也是正態分布的體現，風險的正態分布即大多數情況下勝率在 40%－60%區間，另有極少數交易機會虧損概率大於 80%，那麼換到分布的另一端，也有同樣多的機會盈利概率大於 80%。兩極的交易機會分布各占 10%－15%左右。那麼對於勝率八成以上的交易機會是不是應該增加倉位呢？注意，勝率不是盈虧比例，在支撐趨勢線做多止損 30 點盈利 90 點，這是博值，與勝率無關。但是廣大交易者確都在追尋盈虧比高的交易機會，以為這就是成功之道。無論教課書還是專家都教育我們尋找盈利比大於 2 的交易機會，

難道又是一個美麗的謊言？

對於資金管理我想說的是，一個交易者應該具備判斷其交易系統中所發出信號勝率的能力，將各類交易機會加以區分並且分配不同的資金比例。就算一個交易機會只有 30 點的利潤，但勝率大於 95%，盈虧比例 50%，那麼他是否值得交易呢？最佳的交易記錄是在交易統計表中大多時間是小盈小虧，但每月都存在幾天當日收益率 10%－20%的長陽蠟燭線。經典的二八法則是自然法則中應用最廣泛的法則之一，那麼交易中這 20%的交易機會創造 80%的利潤，是否也屬於自然法則呢。或許仍有讀者對我所講的二八法則不贊同（他們更認同盈虧比高的機會創造 80%的利潤），抑或還有讀者沒有完全理解我所講的交易勝率正態分布。