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什麼是止損？

面對現實吧。www.emoneybtc.com市場總是做它想做的，按它自己的方式變動。每天都是一個新挑戰。幾乎所有事， 從世界政治，重大經濟事件到央行傳言都會在彈指間讓貨幣價格發生這樣或那樣的變化。

這意味著，我們中的每一個人都有可能在市場變動的另一邊軋上頭寸。

處於受損狀態是不可避免的，但是我們可以控制在那種情況下我們的行為。你可以快速斬倉止損或你繼續持倉，希望市場能夠朝對你有利的方向變動。

當然，如果它未按你的希望變動，就可能會毀了你的賬戶，即刻結束你的交易生涯。

“留得青山在，不怕沒柴燒”這句話應該成為每位交易者的座右銘，因為你存活的時間越長，你能學習到的就越多，積累的經驗也就越多，成功的幾率也會隨之增加。

這使得“止損”這一交易管理技術成為一個十分重要的技能及交易者工具箱中必備工具。

預先設定好受損交易中的離場點位不僅能夠減少損失，以便你能轉向下一個機遇，還能消除由於沒有計劃致使受損交易帶來的擔憂。

壓力小很好，不是嗎？當然是，所以讓我們趕快去了解一下減少損失的方法吧！

在我們進入到止損技能的學習之前，我們要過一遍設定止損的首要規則。

你的止損點對你的交易設想來說必須是“無效的點位”。

當價格達到該點時，它向你發出了“兄弟，是時候離場了”的信號。

下一節，我們將討論不同的設定止損的方法。

有四種方法可供你選擇：

1、資金止損

2、波動止損

3、圖表止損

4、時間止損

准備好了嗎？那我們開始了！

 

如何設定止損之一：資金止損

讓我們從最簡單的止損類型開始：資金止損。

這也被稱為比例止損，因為它使用確定的交易賬戶比，假設2%，也就是交易者願意用來冒險的比例。

不同交易者的風險比例不同——較激進的交易者會拿高達賬戶的10%的金額冒險，而不太激進的，每個交易通常只願意用低於賬戶總額的2%冒險。

風險比例一旦確定，交易者會利用他們的頭寸規模來計算他們的止損離入場點位多遠。

很不錯，對嗎？

交易者按照交易計劃設定好止損。

這是個很好的交易，對嗎？

錯！！！

你應該根據市場環境和系統規則設定止損，而不是你想要的止損數額。

我們打賭你現在肯定在想，“哈！沒理由啊。我記得你說過我們要控制風險。”

我們承認這聽起來有些讓人不解，讓我們舉例說明一下。還記得頭寸規模課程裡的張三嗎？

張三以500美元開了一個迷你賬戶，他能夠交易的最小規模是1萬單位。張三決定交易英鎊/美元，因為該貨幣對在1.5620阻力位受阻。

根據他的風險管理規則，每次交易，張三只願拿小於賬戶總額的2%冒險。

1萬單位英鎊/美元，每點價值1美元，賬戶的2%為10美元，所以，張三能夠接受的最大止損是10點，這也就是他在這個交易中所做的，把止損設定在1.5630。

但英鎊/美元每天變動超過100點！他很容易就止損離場了，即使英鎊/美元變動很小。由於他的賬戶限定了頭寸限額，他僅憑想要的最大損失而不是英鎊/美元的市場環境設定了止損點位。

讓我們看看接下來發生了什麼。

嘭！張三恰巧在頂部止損離場了，因為他的止損設定太緊了！除了損失了這次交易，他還錯過了抓住超過100點變動的機會。

從這個例子中，你可以看到，使用資金止損的危險在於它迫使交易者將止損設定在任意價位。

止損要麼離入場點位太近，如這個例子中張三的做法，要麼在一個絲毫未將技術分析考慮在內的位置。

盡管你知道，你可以將止損設定在價格要轉向，開始朝對你有利的方向發展的水平(難道沒有人見過這種狀況嗎？)，但是由於你已經止損離場了，你不能將那些點位納入囊中！真討厭！

為張三提供的解決方法是通過允許其使用微型手或自定義規模的經紀商交易。1千單位英鎊/美元，每點價值是0.10美元。

張三要想待在風險適宜區內，他可以對英鎊/美元設定100點的止損，在這個范圍之內，他的損失都小於賬戶的2%。現在他可以按照市場狀況、交易系統、支撐阻力等設定其止損大小了。

 

如何設定止損之二：圖表止損

更明智的設定止損的方法是根據技術圖表所提供的信息進行。

既然我們在市場中交易，或許我們可以將止損設定建立在市場的表現之上……有道理，不是嗎？

我們在價格行為中能觀察到的是價格不能突破某個水平的狀況。

通常，這些支撐或阻力位再次被測試時，它們有控制市場，使其不能再次突破的潛能。

在超出這些支撐和阻力水平之外設定止損是可行的。因為如果市場超出這些區域交投，有理由認為打破這個區域將使更多交易者加入到交投中來，使你的頭寸進一步背離你的設想。

也有可能，這些水平被打破了，一些你未意識到的動力突然迫使市場朝這個或那個方向移動。

讓我們簡單看一下基於支撐和阻力設定止損的方法：

從上圖中，我們看到該貨幣對正在下行趨勢線下交投。

你認為這是一個很好的突破交易設定時機。你決定要做多。

在進入交易前，問自己以下問題：

你的止損可以設定在哪？

什麼樣的情況將告訴你，你原有的交易想法是不可行的？

在這個例子中，將止損定在趨勢線下的支撐區域是最合理的。

如果市場進入這個區域，這意味著趨勢線不支持買方，目前賣方控制著市場。

你的交易設想是無效的，是時間收手，離開交易，接受受損現實了。

 

如何設定止損之三：波動止損

簡而言之，波動就是一段時間內，市場可能出現的潛在的變動幅度。

了解貨幣對的變動幅度可以幫助你正確的設定止損水平，避免因價格的任意波動，過早的止損離場。

例如，如果你處於波段交易之中，你知道在過去的1個月裡，歐元/美元每日變動幅度約為100點，將止損設定為20點會使你過早的離場，只要日內出現背離你的交易的小變動。

知道平均變動幅度可以幫助你在設定止損時給自己的交易預留一點呼吸空間和調整機會。

正如我們在之前的課程裡介紹的，衡量變動的方法之一是利用布林格帶。你可以通過布裡格帶來了解目前市場大致的波動幅度。

這一方法在做區間交易時相當有效。只要將止損設定在布林格帶之外的區域就可以了。如果價格達到該點，則意味著波動增加了，突破出現了。

另一種尋找平均波動幅度的方法是使用平均真實波動幅度(ATR)指示器。這是一個常用的指示器，可以再大多數的圖表平台中找到，而且用起來十分簡單。

ATR所需的就是你將它需要回溯的“時間段”或條、燭台的數目，或時間輸入進去，計算出平均波動幅度。

例如，如果你看的是張日圖，你在設置一欄裡輸入20，ATR指示器就神奇的計算出該貨幣對過去20天內的平均波動幅度了。

或者，你在看小時圖，你在設置一欄裡輸入50，ATR指示器將顯示出50個小時的平均變動是多少。很貼心，哈？

這個方法可單獨作為止損設定的方法，也可以與其他止損技巧聯合使用。

關鍵在於要給你的交易足夠的呼吸空間，以應對在按你的交易設定變動前，市場出現的這樣或那樣的波動……希望它能按照你的設想變動。

 

如何設定止損之四：時間止損

 

時間止損是指根據交易中的預訂時間設定止損。它可以是確定的時間段(某幾個小時、天、周等)。如只在某個特定的交易時段、市場開盤或活躍的時間裡交易，等等。

例如，假設你是日內交易者，你剛做多了歐元/瑞郎，它未能發生任何變化。

為什麼要在你可以利用這筆錢交易時，把錢套在這個交易裡……

活動越頻繁，獲得的點數越多！好的，寶貝！

由於既定規則及你不願將交易保留過夜，你決定在下午4點結束交易。你通常在那時結束一天的交易，然後去玩幾把星際爭霸。

你也可能是一個波段交易者，你決定在周五平倉以規避斷檔和周末事件風險。

此外，將保證金困在無用的交易之中將使你錯失好的交易設定。

設定時間限制，去除淨負載，這樣，錢就可以用來做它該做的……賺更多的錢！

 

本節，我們將講講交易者們設定止損時常見的錯誤。設定止損是練習資金管理的可行方法之一，但若使用不當，它會導致受損增加，而非獲利增加。你不希望那樣，對嗎？

設定止損時常見的錯誤之一：止損設定太緊

第一個常見的錯誤就是止損設定太緊，以至於沒有呼吸的空間。

給交易設定超級緊的止損，則在價格按照你設想的方向變動前，無法給其預留足夠的呼吸空間。

記住要將貨幣對的波動性考慮在內，在按某個方向變動前，它有可能會在入場點位附近晃悠一會。

例如，假設你在145.00做多英鎊/日元，並將止損設定在144.90。即使你正確的預計了價格將在這個區域反彈，但它很有可能會在向上反彈至147.00前，向下變動10至15點。

猜猜發生了什麼？你不能斬獲200點利潤，因為你立即止損離場了。

所以別忘了：給你的交易足夠的呼吸空間，把波動考慮在內！

用頭寸規模作為止損設定的基礎

在之前的課程裡，我們已經提及了這點：使用頭寸規模而非技術分析來確定止損並不是個好主意。我們從新手張三那學到了這點，還記得嗎？

正如之前所討論的，使用頭寸規模計算止損的大小與市場行為毫無關聯。既然我們在外匯市場中交易，根據市場變動設定止損將更有理有據。

畢竟，你是根據技術分析確定入場點位和目標的，那麼設定止損時也理應如此。

我們並不是說你應完全忘了頭寸規模。我們的建議是你應在確定了止損點位後再計算頭寸規模。

設定止損時常見的錯誤之二：止損設定的太寬

一些交易者會犯止損設定太寬的錯誤，祈求價格按照他們的設想走。

那設定止損的意義在哪呢？持有一個不斷受損的交易，而不用那筆錢進行獲利交易的理由是什麼呢？

止損設定的太寬會增大你的交易變動幅度，這樣你冒那麼大的險才值得。

首要原則是止損離入場點位的距離要小於獲利目標與該點位間的距離。

你當然希望風險小、回報大，對吧？有好的回避風險比，如2:1，你更有可能在交易正確率至少為50%的情況下獲利。

直接將止損設定在支撐或阻力水平

止損設定太緊？不好。止損設定太寬？不好。那好的止損應該在哪呢？好吧，反正不是直接設定在支撐或阻力位上，這點我們可以保證。

怎麼會？不是才說過技術分析是確定止損的方法嗎？

當然，注意到附近的支撐和阻力水平對我們設定止損有很大的幫助。

如果你做多，看看你入場位置附近的支撐水平在哪，將止損設定在那個區域。

如果你做空，你應該找找入場位置附近的阻力位，並將止損設定在那附近。

但是為什麼將止損設定在支撐或阻力水平上不好呢？

原因在於價格仍有可能變化，在觸及該水平前按照你預想的方向變動。如果你將止損設定在該區域之外，你可能更確定或更不確定支撐和阻力位是否已經被打破了，然後你就能知道你的交易理念是否錯了。

 

如何執行止損？

如何確保止損能夠執行？

當你完成了你的作業，打造了不錯的交易計劃(包含設定好的止損水平)，你現在要確保在市場背離你的交易時，執行止損。

有兩種方法。一種是自動止損，另一種是利用心理止損。

哪種更適合你呢？

這就是困難所在，因為這個問題的答案取決於你的自律水平。

你有堅韌的心理素質和自控能力來堅持你的止損設定嗎？

在交易最緊張的時候，長期贏家和輸家間的差別在於能否客觀的遵循預定計劃。

交易者，尤其是沒經驗的新手，常常懷疑自己，在受損的痛苦中放棄原有的客觀心態，悲觀地想，“或許市場會在那轉向。我應該持倉更久些，這樣交易就會按照我的設想走了。”

錯！

如果市場觸及止損點位，你的交易理由就不成立了，是時候關閉交易了……不要問為什麼！

這就是為什麼萬能的外匯神發命令限價委托。新交易者應該使用限價委托，在預定水平自動關閉受損交易。

這樣你就沒機會懷疑自己的交易計劃，並因此犯錯了。你也沒必要坐在交易平台前執行交易。

這有多好？！

當然，隨著你交易的次數和積累的經驗越來越多，你就越有希望更好的理解市場行為，你的交易方法，你也會更自律。

只有在那時才能使用心理止損，但我們仍然極力推薦在大多數交易中使用限價委托作為離場的方法。

手動關閉交易將敞開犯錯的大門(特別是在發生了未預見事件時)，如在價格水平或頭寸規模有誤時入場交易， 突發斷電，太過興奮等等。

別讓你的交易處於不必要的風險之中，將限價委托作為你堅實的後盾！

因為止損設定並不是一成不變的，你能移動它們，我們將以移動止損時的“應做事項”和“禁止事項”作為本課的結束內容。

別讓情緒成為你移動止損的原因。如最初的止損設定一樣，對止損的調整也應是在交易前預定好的。別讓恐懼妨礙你的判斷！

追蹤止損。追蹤止損意味著朝獲利的方向移動止損。如果你要擴大現有規模，它能助你鎖定獲利，管理風險。

別擴大止損。增加止損只會增大你的風險和損失。如果市場觸及你設定好的止損，你的交易就結束了。接受這一打擊，尋找新的機遇。擴大止損基本上等同於沒有止損，沒有理由那樣做！千萬別擴大止損！

這些規則很好理解，但應嚴格遵從，特別是第3條規則。

要重申一下嗎？

別擴大止損。

記住，要實現計劃好交易。想好在每一個情境下應該怎麼做，這樣你就不會恐慌，做可能讓你後悔的事了。

 

 外匯交易止損設定學習總結

好了，你現在知道了……這裡有教授設定止損的初級讀本。讓我們來回顧一下，關於設定止損，你應記住哪些內容。

找到允許你按照與你的資產大小和風險管理規則相符的交易規模交易的經紀商。在這一章節中，我們多次使用了“預定”這個詞，因為你要在開立頭寸前知道何時應該離場。一旦你進入到交易之中，而該交易為受損交易，你就失去了以清醒的頭腦決定何時離場的能力。這對你的賬戶余額來說非常糟糕。

根據當前的市場情形、框架或交易方法設定止損。不要按照你能接受的損失大小設定止損。市場不知道你交易了多少或你能接受的損失。事實上，它並不關心這點。先找到能證明你的交易設定有誤的止損水平，然後根據它管理你的頭寸規模。

使用限價委托結束交易。只有那些交易的許許多多次的人才能使用心理止損。即便到了那時，限價委托仍是選擇之一：情感上沒有偏頗，能在你享受休閒生活時自動執行。

沿著獲利目標的方向移動止損。追蹤止損是個不錯的做法，擴大止損則十分糟糕！與交易中的其他事物一樣，設定止損也是一種科學和藝術。

市場是動態的，波動性很強……今天適用的規則和條件明天或許就不適用了。

如果你一直按照正確的設定止損的方法練習，在日志中記錄並回顧你的交易思路和交易結果，你就能離成為專業的風險管理者更近一步！

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