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波浪理論的誕生：

讓我們回到上個世紀20、30年代，當時有一個瘋狂的天才，他的名字叫拉爾夫•納爾遜•艾略特。www.emoneybtc.com

通過對道瓊斯工業平均指數過去75年數據的潛心研究，艾略特發現，盡管初看上去股市在一定程度上呈現出無需的波動特性，但實際上，不斷變化的股價結構形態反映著自然的和諧之美。

當艾略特年近66歲時，他最終收集到了最夠的證據，也收獲了足夠的信心來向整個世界一起分享他的發現。艾略特把他的理論發布在波浪法則(The Wave Principle)一書中。在艾略特看來，市場呈現出重復循環的過程，他指出，這種變化過程是投資者受外界因素影響導致其情緒變動所致，或在當時受到市場的主導心理影響。

艾略特解釋稱，價格的上行波動和下行波動是由市場集體心理狀態引起，而這種心理始終在不斷反復的形態中反映出來。他將價格的上行和下行波動稱作“波浪”。

艾略特相信，如果你正確的判斷出趨勢的確立，那麼相應的，你能夠在趨勢確立之時預測到趨勢何時結束以及價格的下一波動方向。

這也是艾略特波浪是如此吸引廣大投資者的原因。艾略特理論教給投資者一種鑒別價格走勢精確節點的方法，在這一節點，價格走勢發生逆轉的可能性非常之大。換句話說，艾略特建立起這麼一種系統，它能夠讓交易者捕獲到市場的頂部和底部。

所以說，艾略特在無需的價格波動中發現了其中的規則，是不是非常了不起？

但是，在我們開始著手對艾略特波浪的研究之前，你首先需要知道什麼是分形(fractal)。

分 形：

簡單來說，分形是這麼一種結構，它能夠細分成更小的部分，而每一個更小的部分都和其整個結構非常的相似。數學家們將這種屬性稱作“自相似性”。

事實上，分形的例子離我們並不遙遠，它們在自然界中隨處可見。

海貝殼、雪花、雲朵都具有分形結構，當然，閃電也具有分形結構。

那麼，為什麼分形如此重要呢？艾略特波浪所具有的一種重要特性就是其具有分形結構。和海貝殼和雪花一樣，艾略特波浪也可能進一步細分為與其相似的更小層級艾略特波浪。

那麼，現在就讓我們來開始著手研究艾略特波浪吧！

8浪解析：

艾略特認為，市場呈5浪+3浪形態波動。

最初的5浪稱為推動浪。

最後的3浪稱為調整浪。

在該形態中，第1、3、5浪是上升浪，意味著它們和總體上行趨勢保持一致，而2、4浪為回調浪。

在這裡，我們要提醒的是，2、4浪和ABC調整形態混為一團，讓我們首先來看看推動浪形態。

是不是有點小暈?下面我們將就每波段浪進行簡單的解釋。

我們將利用股市作為我們的例子，因為艾略特先生就是利用波浪理論來研究股市的，但是真的，這並不重要。波浪理論對貨幣對、債券、黃金、石油等價格走勢也是十分有效。最重要的是，艾略特波浪理論也適用於外匯市場。

第1浪：

股價最初呈現出上行趨勢。這通常是突然受到相對小部分投資者的買盤推動的結果(因為不同的原因，真實的或人為臆測的)，這小部分投資者人為，股價較為便宜，因此是時候買進。這導致股價開始走高。

第2浪：

進入本階段，相當一部分之前選擇買入的投資者認為股價有些高估，進而選擇獲利回吐。這導致股價的回落。不過，股價並未跌破之前低點，因為投資者在股價經過回調後，認為是時候再次買入。

第3浪：

浪3通常是5浪中最長也是最強勁的一波浪。該股已經受到市場上絕大多數投資者的關注。更多的投資者已經發現該股的投資價值，並打算買入。這也促使該股不斷走高。該波段浪通常超過浪1尾期所創出的高度。

第4浪：

投資者在這一階段再次選擇獲利回吐，因為他們再次認為股價被高估。但該波段浪的回調較為疲弱，因為市場上相對多數的投資者仍然看好該股票前景，並打算逢低買入。

第5浪：

在本階段，市場上的絕大多數投資者都將投資的觸角伸向該股，股價也是受到市場狂熱的追捧。你通常會看到，該公司CEO通常作為年度人物出現在某知名財經雜志封面上。交易者和投資者們開始瘋狂追漲該股票，當有人和他們持不同意見時，他們會展開強烈的反駁。而此時，股票價值也是高估最為嚴重的階段。市場上的反對人士開始做空該股，於是，ABC調整浪出現了。

延長浪

有關艾略特波浪理論，有一點你需要知道的是，上升浪(1、3、5浪)中，總有某一浪是延長浪，換句話說，總有某一波段浪的長度超過其他兩浪。

在艾略特看來，第5浪的長度要超過1浪和3浪。但隨著時間的推移，市場對於這一觀點的認知已經出現改變，現在又更多的人認為，第3浪為延長浪。

ABC回調：

匯價在經歷一輪推動浪走勢後，隨即出現3浪回調。這次我們用字母a,b和c，而不是數字來標示回調浪。

僅僅因為我們用上升市場來作為我們講解艾略特波浪理論的例子並不意味著，艾略特波浪理論不適用於下跌的市場環境。同樣的5-3浪形態也可以是這種走勢：

調整浪的各種形態：

在艾略特看來，調整浪形態由簡單到復雜，可多達21種。你是不是在想，“啊？21種？我可記不住所有的形態。基本的艾略特波浪理論就已經讓我的頭暈乎了！”別擔心，同學。艾略特波浪的偉大之處在於，你並不需要了完全掌握所有的ABC回調形態後才開始進行外匯交易。因為它們僅僅由三種非常易於掌握的形態組成。

現在，就讓我們看看這三種形態吧。

這次我們給的例子仍是將艾略特波浪理論用在上升趨勢中，但是，如果你在面對下跌趨勢時，艾略特波浪理論同樣適用。

鋸齒形態：

鋸齒形態形成於急速變動的市況中，且此時價格的走勢和之前的推動浪走勢相反。一般來說，相比於A浪和C浪，B浪是最短的。當一個鋸齒形態未能達到正常的目標時，市場會出現連續兩個，至多三個鋸齒形態，即所謂的雙重鋸齒形或三重鋸齒形。

平台形態：

平台形態表明市場只是處於橫向回調浪中。一般來說，在平台形態中，A、B、C浪的長度大致相同，不過B浪也可能逆轉A浪的走勢，但C浪卻難以逆轉B浪的走勢。平台形態對於先前推動浪的拉回力度，經常小於鋸齒形態，經常出現在強勁的市場趨勢中，一般在延伸浪後出現。 而且，市場走勢愈強，平台整理的時間就愈短。

三角形態：

三角形態是唯一一五浪運行的修正浪。價格的走勢受限於上升趨勢線和下降趨勢線，進而形成三角形態。這些三角形態可細分為對稱三角形、上升三角形、下降三角形以及擴展三角形。

艾略特波浪理論3條重要規則：

 →規則一：第3浪永遠不是最短的浪；

 →規則二：第2浪永遠不可能超過第1浪開啟的起點；

 →規則三：第4浪永遠不會進入第1浪的價格范圍。

一起沖浪吧

這很可能是你一直在等的時刻——利用艾略特波浪理論進行交易。我們將借用我們已經掌握的艾略特波浪理論相關知識確定入場點、止損點以及退出點。現在，就讓我們開始吧！

情景一：

首先，我們需要進行的就是數浪工作。如下圖所示，你看到匯價似乎已經築底，且已經開啟一輪新的上升趨勢。利用你所掌握的艾略特波浪理論相關知識，你將這一輪升勢標為第1浪，並將隨後發生的回撤過程標注為第2浪。

為了找到良好的入場位，你再次回顧我們之前講過的一些要點，以確定自己能夠將3條重要原則和指導要點中的哪幾點運用進來。在本例中，你會發現：

• 規則二：第2浪永遠不可能超過第1浪開啟的起點

• 第2浪回撤的幅度最傾向於第1浪的50%或者61.8%因此，結合斐波那契波浪理論的3條重要原則和指導要點，你決定拿出斐波那契工具，以判斷匯價是否處於斐波那契水平位。

你發現，匯價剛好處於50%的斐波那契回撤位水平，嗯，這很可能就是第3浪的開啟階段，因為它已經發出了非常強的買入信號。作為精明交易者的你，止損點的設置也當然在你的考慮之內。

規則二提到，第2浪永遠不可能超過第1浪開啟的起點，因此，你選擇將止損位設在第1浪開啟的起點下方水平。

如果匯價回撤幅度超過第1浪的100%，那麼，你所數的浪將是錯誤的，讓我們看看，接下來發生了什麼。

你的艾略特波浪理論分析為你帶來了豐厚的回報！因為你抓住了一輪相當巨大的上升過程。

隨後，你來到澳門或拉斯維加斯，在輪盤賭中將之前的獲利輸個精光，並在此回到開始時的狀態。

幸運的是，在這裡，你還有再一次賺錢的機會...

情景二：

這次，讓我們看看在下降浪中如何利用波浪形態獲利。

你注意到，ABC回調浪正處於橫盤整理態勢。你會想，這可能是平台形態嗎？如果果真如此，則意味著，一旦C浪走勢結束，則將開啟新一輪的推動浪走勢。

懷著對艾略特波浪理論無比崇敬的心情，你選擇市價做空歐元/美元，因為你期待能夠抓住新一輪推動浪的獲利機會。

你將止損位設在第四浪開啟點位的上方，以防止你對浪的判出現失誤。

這次，你的判斷再次正確。在我們的交易中，把握好的開始只成功了一半，選擇完美的出場時機則能夠宣告我們交易的成功。這次，你的獲利高達將近2000點，當然，這種機會並不會始終出現。

你已經吸取了之前的教訓，放棄了去澳門或拉斯維加斯一試身手的想法，轉而將你的獲利用來充實你的交易賬戶。

總結波浪理論：

根據艾略特波浪理論，市場處於重復運動中，該形態稱為波浪。

• 艾略特波浪所具有的一種重要特性就是其具有分形結構。分形是這麼一種結構，它能夠細分成更小的部分，而每一個更小的部分都和其整個結構非常的相似。數學家們將這種屬性稱作“自相似性”；

• 艾略特認為，市場呈5-3浪形態波動；

• 最初的5浪稱為推動浪；

• 上升浪(1、3、5浪)中，總有某一浪是延長浪，通常認為，第3浪為延長浪；

• 最後的3浪稱為調整浪，通常用字母來表示；

• 第1、3、5浪都是由更小層級的5浪推動浪形態構成，而第2、4浪則由更小的3浪回調浪形態組成；

• 調整浪形態由簡單到復雜，可多達21種，但它們僅僅由三種非常易於掌握的形態組成；

• 三種基本的調整浪形態為：鋸齒形、平台形以及三角形；

• 艾略特波浪理論有3條重要規則：

規則一：第3浪永遠不是最短的浪

規則二：第2浪永遠不可能超過第1浪開啟的起點

規則三：第4浪永遠不會進入第1浪的價格范圍

• 如果你對圖形進行足夠的觀察，你將看到市場確實處於波浪運動中；

• 由於市場永遠不會出現教科書上所描述的運動態勢，因此，我們在熟練掌握艾略特理論進行交易之前，需要做大量的實踐和分析。

市場在不斷的變化中，所以需要不斷總結和實踐，保持良好的心態和持續的學習，才能在實戰中，贏得勝率。